航运周报：集运北美航线继续下跌，干散铁矿煤炭发运偏弱，原油油轮运价强势反弹

航运周报：集运北美航线继续下跌，干散铁矿煤炭发运偏弱，原油油轮运价强势反弹研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656 1GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐2目录第二部分周度数据追踪16 2GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐内容摘要运价表现：本周SCFI环比-1.1%；本周BDI指数环比-9.9% ；5/19日波罗的海原油运输指数BDTI报1306，环比-0.46%，同比+18.62%。成品油运价：5/19日波罗的海成品油运输指数BCTI 报585，环比-0.34%，同比-60.18%。行情展望：集装箱航运：船公司仍延续停航保价，发运旺季尚未来临，预计短期集装箱运价维持震荡，整体仍处低位。干散货航运：铁矿煤炭发运继续减少，粮食发运高位，预计干散货运价继续偏弱，但向下空间有限。油轮运输：苏伊士船型和阿芙拉船型运价维持积极反弹走势，后续有望推动VLCC修复上行，不过预计回升空间预计有限。与此同时，中国炼厂检修期结束后或对原材料有所需求，以及美国预将于4-6月抛储和下半年补储或将对中期的油轮市场有所支撑。 3GALAXY FUTURES一、集装箱航运市场 4GALAXY FUTURES1. 本周SCFI环比-1.1%，北美航线运价继续下跌5/19日当周SCFI集装箱运价指数972.45，环比-1.1%，同比-76.6%。其中，上海-美西集装箱运价1329美元/FEU，环比-4.0%，同比-83.2%；上海-欧洲集装箱运价869美元/TEU，环比-0.1%，同比-85.2%。数据来源：Clarksons，银河期货SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI: 上海-欧洲（美元/TEU）数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons ，银河期货0100020003000400050006000700080009000135791113151719212325272931333537394143454749515320162017201820192020202120222023010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 5GALAXY FUTURES2. SCFIS美西线环比-9.9%，欧线环比-1.3%截至5/15日当周，SCFIS美西航线运价报858.05，环比-0.9%，同比-83.4%；欧线运价报926.48，环比-0.4%，同比-86.7%。5月开始，船公司继续延续停航挺价策略。5月5日，MSC地中海航运宣布将对从中国、中国香港、中国台湾到澳大利亚港口的所有货物征收GRI，生效日期:2023年5月21日，涨幅200美金/TEU。HMM发布通知，从2023年5月21日起，HMM将增加到澳大利亚的费率GRI。收费标准：$250/$500(20'/40')。SCFIS：美西航线和欧洲航线（点）数据来源：同花顺，银河期货0200040006000800010000120002022-01-242022-02-142022-03-072022-03-282022-04-182022-05-092022-05-302022-06-202022-07-112022-08-012022-08-222022-09-122022-10-032022-10-242022-11-142022-12-052022-12-262023-01-162023-02-062023-02-272023-03-202023-04-102023-05-01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港) 6GALAXY FUTURES3. 欧元区CPI依然高企，美国加息预期升温通胀方面，美国4月CPI放缓，但欧元区4月CPI依然高企。欧元区4月CPI终值同比增长7%，预期7%；4月CPI环比增长0.6%，预期0.7%。美国4月CPI同比增长4.9%，连续10个月下降。美国4月核心CPI同比5.5%，前值5.6%。就业市场依然强劲，美国加息预期升温。美国上周首次申领失业救济人数减少2.2万人至24.2万人。尽管市场对经济强程度依旧担忧，但劳动力市场依然坚挺。根据月度就业报告，4月份雇主继续以稳定的速度增加岗位，并且失业率回落到几十年来最低点。数据来源：wind，银河期货欧元区CPI美国CPI-2.000.002.004.006.008.0010.0012.002020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122023-022023-04欧元区:核心HICP(核心CPI):当月同比欧元区:HICP(调和CPI):当月同比-10.00-5.000.005.0010.0015.002019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-04美国:CPI:当月同比美国:核心CPI:当月同比05101520253035402021-10-072021-11-072021-12-072022-01-072022-02-072022-03-072022-04-072022-05-072022-06-072022-07-072022-08-072022-09-072022-10-072022-11-072022-12-072023-01-072023-02-072023-03-072023-04-072023-05-07美国当周初次申请失业金人数（万人）数据来源：wind，银河期货数据来源：wind，银河期货 7GALAXY FUTURES4. 4月LA吞吐量同比-22.5%，LB吞吐量同比-20.1%从3月开始，美国港口集装箱吞吐量出现环比改善。4月，洛杉矶港集装箱吞吐量68.8万TEU，环比+10.4%，长滩港吞吐量65.6万TEU，环比+8.6%。但同比来看，美联储在加息背景下，需求同比继续走弱。4月，洛杉矶集装箱吞吐量同比-22.5%，长滩港吞吐量同比-20.1%。数据来源：wind，银河期货0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0002020-012020-032020-052020-072020-092020-112021-012021-032021-052021-072021-092021-112022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-03洛杉矶港休斯顿港长滩港纽约新泽西港西雅图&塔科马港（NWSA）弗吉尼亚港美国集装箱港口吞吐量（TEU） 8GALAXY FUTURES5. 船公司继续军备竞赛，运力持续扩张目前，多数船公司继续进行船队军备竞赛，继续扩张运力，以获得更大的市占率和话语权。截至5月20日，全球集装箱运力最多的船公司地中海航运（MSC）运力已达到495万TEU（含166万TEU在手订单，占比33.5%），马士基、达飞、COSCO总运力均在200万TEU以上。除马士基外，地中海航运、达飞、COSCO在手订单运力占比均在25%以上。数据来源：Alphaliner，银河期货 9GALAXY FUTURES6. 地中海集装箱塞港严重，德国英国铁路罢工继续截至5/18日，Clarksons全球集装箱船拥堵指数为30.9%，相较一周前+0.2pct。全球集装箱港口拥堵整体稳定，但受欧洲德国和英国罢工影响，地中海集装箱港口塞港依然严重。据悉，英国铁路员工将再度举行罢工。数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons，银河期货全球集装箱塞港指数（%）集装箱船港口靠泊运力-地中海港口(百万TEU)集装箱船港口靠泊运力-美西港口(百万TEU)数据来源：Clarksons，银河期货0.40.50.60.70.80.91.01.11月1日1月15日1月29日2月12日2月26日3月12日3月26日4月9日4月23日5月7日5月21日6月4日6月18日7月2日7月16日7月30日8月13日8月27日9月10日9月24日10月8日10月22日11月5日11月19日12月3日12月17日12月31日2018年2019年2020年2021年2022年2023年25.0%27.0%29.0%31.0%33.0%35.0%37.0%39.0%1月1日1月15日1月29日2月12日2月26日3月12日3月26日4月9日4月23日5月7日5月21日6月4日6月18日7月2日7月16日7月30日8月13日8月27日9月10日9月24日10月8日10月22日11月5日11月19日12月3日12月17日12月31日2018年2019年2020年2021年2022年2023年0.00.20.40.60.81.01.21.41.61月1日1月15日1月29日2月12日2月26日3月12日3月26日4月9日4月23日5月7日5月21日6月4日6月18日7月2日7月16日7月30日8月13日8月27日9月10日9月24日10月8日10月22日11月5日11月19日12月3日12月17日12月31日2018年2019年2020年2021年2022年2023年 10GALAXY FUTURES7.本周闲置运力有所减少，但仍处于历年同期高位截至5/18日，全球集装箱船闲置运力76.2万TEU，相较一周前-5.1%，同比-11.2%，占比2.9%数据来源：Clarksons，银河期货全球集装箱船闲置运力-热停（万TEU）全球集装箱船闲置运力情况指标2023-5-18相较一周前相较一月前相较一年前相较年初闲置运力合计（万TEU）76.2-5.1%-4.9%-11.2%-27.5%闲置运力占比（TEU,%）2.9%-0.2%-0.2%-0.5%-29.3%闲置运力-Idle（万TEU）65.1-3.6%-3.8%-9.0%-20.9%闲置运力-Laid up（万TEU）0.70.0%-18.5%35.2%-24.5%闲置运力-安装脱硫塔（万TEU）10.4-13.9%-10.0%-24.2%-52.2%数据来源：Clarksons, 银河期货0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.01月1日1月14日1月27日2月9日2月22日3月7日3月20日4月2日4月15日4月28日5月11日5月24日6月6日6月19日7月2日7月15日7月28日8月10日8月23日9月5日9月18日10月1日10月14日10月27日11月9日11月22日12月5日12月18日12月31日2018年2019年2020年2021年2022年2023年 11GALAXY FUTURES二、干散货航运市场 12GALAXY FUTURES1. 本周BDI环比-9.9%，铁矿发运恢复带动BCI回暖本周BDI指数环比+3.1%。本周BDI均值报1441.8点，环比-9.9%，同比-46.8%。本周BPI均值报1279.4点，环比-12.1%，同比-61.0；本周BCI均值为2222.2，环比-12.5%，同比-39.3%；本周BSI均值1088.2，环比-1.7%，同