航运周报：集运欧美航线走势偏弱，干散煤炭发运继续减少，中小型原油油轮运价有所反弹

航运周报：集运欧美航线走势偏弱，干散煤炭发运继续减少，中小型原油油轮运价有所反弹研究员：黄莹期货从业证号：F03111919投资咨询证号：Z0018607研究员：贾瑞林期货从业证号：F3084078投资咨询证号：Z0018656 1GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐2目录第二部分周度数据追踪16 2GALAXY FUTURES第一部分周度核心要点分析及策略推荐内容摘要运价表现：本周SCFI环比-1.5%；本周BDI指数环比+3.1% ；5/12日波罗的海原油运输指数BDTI报1252，环比+2.79%，同比+9.82%。成品油运价：5/11日波罗的海成品油运输指数BCTI 报633，环比-0.63%，同比-55.92%。行情展望：集装箱航运：美国4月CPI和PPI均不及预期，缓解加息担忧。4月中国对美出口增速继续下滑，外需继续承压。5/1日起部分船公司落实提涨GRI，船公司预计仍延续停航保价，预计短期集装箱运价维持震荡，整体仍处低位。干散货航运：铁矿发运走稳，但煤炭发运继续减少，预计干散货运价延续震荡，观察中国经济复苏节奏。油轮运输：目前阶段性出货节奏影响运价短期走势，原油油轮发运量继续回落。中小型原油油轮运价有所反弹，VLCC运价有止跌回稳迹象。考虑到国内第二批成品油出口配额已下发，叠加国内原油库存有所下调，预计对原油的需求有所增加，后续需重点关注中国原油需求增加以及OPEC+动态性实际减产效果。 3GALAXY FUTURES一、集装箱航运市场 4GALAXY FUTURES1. 本周SCFI环比-1.5%，欧美集装箱运价走势偏弱5/12日当周SCFI集装箱运价指数983.41，环比-1.5%，同比-76.3%。其中，上海-美西集装箱运价1385美元/FEU，环比-4.7%，同比-82.5%；上海-欧洲集装箱运价870美元/TEU，环比-0.6%，同比-85.2%。数据来源：Clarksons，银河期货SCFI综合指数SCFI：上海-美西（美元/FEU）SCFI: 上海-欧洲（美元/TEU）数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons ，银河期货0100020003000400050006000700080009000135791113151719212325272931333537394143454749515320162017201820192020202120222023010002000300040005000600014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023010002000300040005000600070008000900014710131619222528313437404346495220162017201820192020202120222023 5GALAXY FUTURES2. SCFIS美西线环比-9.9%，欧线环比-1.3%截至5/8日当周，SCFIS美西航线运价报865.90，环比-9.9%；欧线运价报930.18，环比-1.3%。5月开始，船公司继续延续停航挺价策略。5月5日，MSC地中海航运宣布将对从中国、中国香港、中国台湾到澳大利亚港口的所有货物征收GRI，生效日期:2023年5月21日，涨幅200美金/TEU。HMM发布通知，从2023年5月21日起，HMM将增加到澳大利亚的费率GRI。收费标准：$250/$500(20'/40')。SCFIS：美西航线和欧洲航线（点）数据来源：同花顺，银河期货0200040006000800010000120002022-01-242022-02-142022-03-072022-03-282022-04-182022-05-092022-05-302022-06-202022-07-112022-08-012022-08-222022-09-122022-10-032022-10-242022-11-142022-12-052022-12-262023-01-162023-02-062023-02-272023-03-202023-04-102023-05-01SCFIS:美西航线(基本港)SCFIS:欧洲航线(基本港) 6GALAXY FUTURES3. 4月中国出口增速放缓，对欧美出口依然承压5月9日，海关总署发布数据显示，按美元计价，今年4月份，中国进出口总值5006.3亿美元，同比增长1.1%。其中，出口2954.2亿美元，增长8.5%。较3月同比增长14.8%出现放缓。分国别看，4月中国对美出口同比-6.5%，对欧盟出口同比+3.9%，对东盟出口同比+4.5%。今年以来，中国对一带一路国家出口同比增幅较大，海关统计显示，今年前4个月，我国对“一带一路”沿线国家贸易保持较快增长，进出口同比增长16%，增速高出全国整体10.2个百分点。数据来源：wind，银河期货中国出口增速-分国家日期美国东盟欧盟日本韩国其他美国东盟欧盟日本韩国其他2023-4-30430.2462.0447.4138.6135.81340.3-6.5%4.5%3.9%11.5%0.9%18.4%2023-3-31436.8564.0458.9141.4148.11406.7-7.7%35.4%3.4%-4.8%11.3%24.0%2023-2-28271.6380.3326.9123.0116.5922.0-31.8%33.7%-16.1%17.1%26.4%2.7%2023-1-31444.1446.4474.1143.4123.71290.4-14.2%-6.7%-9.5%-13.4%-14.6%-10.0%2022-12-31453.7534.8436.0141.1135.11354.9-19.5%7.5%-17.5%-3.3%-9.7%-10.4%2022-11-30408.1502.9447.9144.6129.81316.6-25.4%5.2%-10.6%-5.6%-11.9%-7.0%2022-10-31470.2488.6441.2148.5142.41288.6-12.6%20.3%-9.0%3.8%7.0%0.2%2022-9-30507.6522.6469.6152.5135.61426.6-11.6%29.5%5.6%5.9%6.8%5.4%2022-8-31497.7494.2513.5149.9138.51354.8-3.8%25.1%11.1%7.7%4.8%5.3%2022-7-31550.3531.6533.9158.7142.71405.611.0%33.5%23.2%19.0%15.3%14.5%2022-6-30559.8520.9504.7148.0157.31389.719.3%29.0%17.1%8.2%25.3%12.3%2022-5-31519.5493.4480.0144.4154.81272.015.7%25.9%20.3%3.7%23.7%12.8%2022-4-30460.1442.1430.8124.2134.51131.69.4%7.6%7.9%-9.4%7.8%-0.6%2022-3-31473.1416.5443.9148.5133.01134.322.4%10.4%21.4%9.7%14.4%10.7%2022-2-28398.0284.5389.7105.192.2898.19.7%5.9%15.4%-6.4%6.7%2.5%2022-1-31517.5478.7524.1165.5144.81434.016.9%18.2%31.2%18.5%26.5%26.6%2021-12-31563.7497.6528.5145.9149.51511.421.2%12.0%25.6%8.6%27.4%22.4%2021-11-30547.2478.1501.1153.2147.41415.85.3%22.3%33.5%12.6%39.0%24.1%2021-10-31537.7406.2484.6143.0133.11286.622.7%18.0%44.3%16.3%33.1%26.0%2021-9-30574.0403.6444.7144.0127.01353.730.6%17.3%28.6%15.2%27.9%31.1%中国出口金额（分目的地，亿美元）中国出口金额同比增速（分目的地，%）-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%2021/7/12021/8/12021/9/12021/10/12021/11/12021/12/12022/1/12022/2/12022/3/12022/4/12022/5/12022/6/12022/7/12022/8/12022/9/12022/10/12022/11/12022/12/12023/1/12023/2/12023/3/12023/4/1美国东盟欧盟 7GALAXY FUTURES3. 分商品看，4月除汽车稀土外多数品类出口增速下滑分商品看，随着前期订单释放效应的减弱，4月除汽车（包括底盘）、稀土等品类外，多数品类出口增速环比出现下滑。数据来源：wind，银河期货-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%2021/7/12021/9/12021/11/12022/1/12022/3/12022/5/12022/7/12022/9/12022/11/12023/1/12023/3/1中国地产产业链相关产品出口增速陶瓷产品家用电器-30.0%-20.0%-10.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%2021/7/12021/9/12021/11/12022/1/12022/3/12022/5/12022/7/12022/9/12022/11/12023/1/12023/3/1中国出行产业链相关产品出口同比增速箱包及类似容器鞋靴-150.0%-50.0%50.0%150.0%2021/7/12021/9/12021/11/12022/1/12022/3/12022/5/12022/7/12022/9/12022/11/12023/1/12023/3/1中国农产品及原材料出口量同比增速水产品粮食成品油稀土肥料钢材未锻轧铝及铝材-50.0%0.0%50.0%100.0%150.0%200.0%2021/9/12021/11/12022/1/12022/3/12022/5/12022/7/12022/9/12022/11/12023/1/12023/3/1中国电子和汽车产业链出口量同比增速手机集成电路汽车包括底盘 8GALAXY FUTURES4. 地中海集装箱塞港严重，德国铁路罢工再起截至5/11日，Clarksons全球集装箱船拥堵指数为30.7%，相较一周前-0.3pct。全球集装箱港口拥堵整体稳定，但受欧洲罢工影响，地中海集装箱港口塞港依然严重。综合德媒11日报道，由于德国铁路和运输工会(EVG)宣布的警告性罢工，德国铁路服务将从14日晚开始完全暂停长途交通约两天。据报道，这是德国铁路和运输工会(EVG)历史上进行的最长时间罢工。德国铁路和运输工会谈判代表11日表示，工作人员的耐心已经耗尽，此次罢工50个小时是被迫进行。在过去十一周里，工会与德国国家铁路运营商德国铁路公司和大约50家其他铁路公司的劳资谈判几乎没有取得进展。数据来源：Clarksons，银河期货数据来源：Clarksons，银河期货全球集装箱塞港指数（%）集装箱船港口靠泊运力-地中海港口(百万TEU)集装箱船港口靠泊运力-美西港口(百万TEU)数据来源：Clarksons，银河期货25.0%27.0%29.0%31.0%33.0%35.0%37.0%39.0%1月1日1月15日1月29日2月12日2月26日3月