本篇交通运输行业周报由岳鑫、尹嘉骐和岳子曈撰写,主要关注航空、油运和快递行业。报告指出,航空业在经历了疫情最黑暗的时刻后,预计下半年将减亏。虽然近期客流持续回落,但暑运期间国内票价基本平稳,预计全年盈利修复仍具确定性。快递行业在短期疫情的影响下,仍保持了恢复的趋势,全年盈利修复仍具确定性。油运行业近期VLCC中东-中国TCE均价回落,但未来两年复苏确定,且对俄制裁可能引发全球石油贸易结构重构,提供“需求意外”期权。危化品海运头部企业收购落地,催化乐观预期。报告建议逆向增持航空,油运关注择时,维持快递增持评级。
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