明源云是一家中国房地产软件和服务提供商,其主要业务包括房地产ERP解决方案和SaaS产品。2022年上半年,公司业绩承压,但SaaS收入平稳增长,ERP收入受冲击同比下降。公司正在加速向SaaS转型,加大技术投入,提升服务质量,以应对行业压力。当前股价对应公司2021年PS为5X。公司面临行业下行压力,各项费用攀升,但持续投资新产品和新技术开发。贸易应收款增长较快,符合预期,但客户集中度不高。云客ARPU提升驱动收入增长,云链工地客单价有所下降。
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