快手高管结构调整，8月下发69款国产游戏版号

一周市场回顾：上周传媒（申万）指数整体跌幅1.40%，同期沪深300指数整体跌幅0.32%，板块跑输沪深300指数1.08%，位列所有板块第11位。截至周五，传媒（申万）指数市盈率为25.42，低于历史均值43.01（2015年至今）； 当前传媒（申万）板块相比沪深300估值溢价率为110.84%，低于历史估值溢价率均值223.44%。 行业事件：1）快手成立独立to B业务部门；2）快手高管调整：商业化负责人马宏彬转岗国际化，原岗由HR负责人刘峰接任；3）微信视频号上线个人专栏；4）2022年暑期档总票房已破50亿；5）国家新闻出版署发布8月国产网络游戏审批信息，共69款游戏获批；6）奈飞拟推出广告投放业务，每千次浏览收费80美元；7）每日优鲜澄迈公司法定代表人变更，孙玉英已接任每日优鲜2家公司职务；8）Salesforce中国区解散，业务将由阿里云代销。 投资观点：建议关注新产业方向如数字藏品、XR、直播电商的行业变化和趋势，同时关注疫情受损严重逐步走向修复的户外告和线下娱乐板块。互联网板块经历2021年的监管大年后，股价有较明显回调，目前主要公司基本回落至合理估值区间，而互联网这一商业模式仍有较快增长的潜力；游戏版号重启后情绪有望回暖，今年下半年互联网龙头公司有望恢复增长。看好线下广告流量入口的长期价值，推荐分众传媒；看好高成长性的互联网内容平台，建议关注快手、芒果超媒、腾讯控股；看好本地生活的用户粘性，关注美团；看好完善的生态体系提升综合服务能力，关注阿里巴巴。 行业观点： 游戏：目前游戏行业恢复版号发放，整体市场有回暖趋势，长期行业有望恢复增长。中短期内强运营、出海实力突出的公司或有更好表现。A股推荐三七互娱（出海业务快速发展）、吉比特（游戏持续性强）、完美世界。港股推荐网易（新产品有望持续带动业绩增长，海外扩张可期）、腾讯控股、B站；港股互联网公司今年业绩或呈现前低后高的走势。 内容互联网：内容互联网公司整体估值逻辑发生较大转换，从看重用户增长转为注重盈利，从PS和单用户估值转为注重长期稳态利润。分板块来看：长视频受政策监管影响和行业间竞争，未来会员和广告增长有一定压力；短视频整体的用户和时长增长逐渐放缓，但未来针对短视频内容和各种付费场景的结合仍有较大潜力，除了流量型广告业务，电商和本地生活等场景的探索值得重点关注，关注快手（21Q3开始亏损持续改善，展望未来亏损收窄）。 电商及本地生活：宏观经济冲击下，电商行业竞争环境相对激烈，竞争优势从过去的追求量（活跃用户数、消费额等）转向追求质（留存率、客单价等）。 长期增长空间有望通过直播电商、下沉市场、跨境电商三大领域打开；短期内竞争格局不会有明显变化，头部电商平台注重消费者服务、供应链及物流履约管理，优势依旧明显。本地生活依然具有广阔的市场，目前竞争环境较电商更优，美团作为头部玩家具备足够强的地推、组织管理能力，竞争者短期难以通过补贴等措施抢夺市场份额。建议关注美团、阿里巴巴、京东、拼多多。 教育：高教板块目前22年估值普遍回落至10倍PE以下，即使担忧一二级价格倒挂导致的并购意愿降低和可能的政策风险，仅考虑内生增长，高教板块的整体价值亦被低估。建议关注中教控股、民生教育。 风险提示：疫情不确定性增加，传媒、教育、互联网政策监管趋严，部分公司业绩表现不及预期。 一、上周市场表现回顾：跌幅1.40%，排名第11位 （一）上周传媒板块整体跌幅1.40%，排名第11位 上周传媒（申万）指数整体跌幅1.40%，同期沪深300指数整体跌幅0.32%，板块跑输沪深300指数1.08%，位列所有板块第11位。 图表1上周申万各行业相对沪深300指数超额收益（%） 从个股看，传媒（申万）板块涨幅排名前五位的个股分别是梦网科技（6.93%）/当代文体（6.54%）/智度股份（6.47%）/上海钢联（2.06%）/拓维信息（1.32%）领涨。美吉姆（-16.12%）/金逸影业（-9.15%）/万达电影（-7.65%）/慈文传媒（-6.75%）/博瑞传播（-6.70%）领跌。 图表2传媒（申万）板块涨跌幅前十名 从个股看，恒生科技板块涨幅排名前五位的个股分别是华虹半导体（17.45%）/舜宇光学科技（10.65%）/比亚迪电子（10.17%）/万国数据-SW（10.15%）/中芯国际（9.28%）领涨；海尔智家（-5.98%）/明源云（-5.13%）/网易-S（-4.7%）/商汤-W（-4.29%）/联想集团（-1.92%）领跌。 图表3恒生科技板块涨跌幅前十名 截至周五，传媒（申万）指数市盈率为25.42，低于历史均值43.01（2015年至今）；当前传媒（申万）板块相比沪深300估值溢价率为110.84%，低于历史估值溢价率均值223.44%。 图表4传媒（申万）以及沪深300估值与历史均值 （二）电视剧综艺市场 1、电视剧网播收视率排行 根据艺恩APP热映指数，2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）电视剧热映排名前五的电视剧分别是《天才基本法》/《星汉灿烂》/《少年派2》/《沉香如屑》/《被遗忘的时光》。 图表5上周艺恩网播热映指数TOP10电视剧及制作公司 2、综艺网播收视率排行 根据艺恩APP热映指数，2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）综艺中热映排名前五的综艺分别为《乘风破浪第三季》/《开始推理吧》/《你好星期六》/《密室大逃脱第四季》/《战至巅峰》。 图表6上周艺恩网播热映指数TOP10综艺及制作公司 （三）电影市场 1、一周票房市场总览 根据艺恩APP周数据，2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）整体票房86347万元（不含服务费）；2022第31周观影人次共2319万人；平均票价（不含服务费）37元。 图表72019年来电影行业周票房及同比变化 图表82019年来电影行业周人次及同比变化 2、上周上映影片表现 根据艺恩APP票房排名，2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）院线上映电影TOP5分别为《独行月球》/《明日战记》/《遇见你》/《神探大战》/《人生大事》，五部影片票房（不含服务费）分别为6.48亿/0.96亿/0.50亿/0.19亿/0.19亿，当周票房比例分别为75.0%/11.1%/5.8%/2.2%/2.1%。 图表9上周艺恩AppTOP5影片票房排名 3、TOP10院线及影投票房及市占率 根据艺恩APP数据，2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）TOP10院线公司总票房占全国总票房67.9%，排名前三位的院线公司分别为万达院线（17.1%）/中影数字院线（8.9%）/大地院线（8.3%）。2022.8.1-2022.8.5（本周一~本周五）TOP10影投公司总票房占全国总票房36.3%，排名前三位的影投公司分别为万达电影（15.8%）/横店院线（4.0%）/大地影院（3.1%）。 图表10上周院线票房（不含服务费）及市占率对比 图表11上周影投票房（不含服务费）及市占率对比 （四）游戏市场 1、iOS游戏排行榜 根据七麦数据，2022.7.30-2022.8.5（上周六~本周五）游戏iOS畅销排行中，王者荣耀、和平精英、原神以及网易新游暗黑破坏神：不朽整体表现突出。整体来看，腾讯系游戏基本稳居中头部“霸主地位”。 图表12上周七麦数据中国iOS游戏APP畅销排行榜 2、安卓市场应用宝游戏排行榜 根据七麦数据，2022.7.30-2022.8.5（上周六~本周五）安卓市场应用宝热销数据榜中，王者荣耀、和平精英、穿越火线、QQ飞车手游稳居前列。排名整体保持稳定，应用宝市场中腾讯系游戏仍然占据“霸主地位”。 图表13上周七麦数据中国安卓市场应用宝游戏APP热销榜排行 3、安卓市场小米游戏风云排行榜 根据七麦数据，2022.7.30-2022.8.5（上周六~本周五）安卓市场小米游戏APP风云排行榜中九灵神域基本稳居第一，第二竞争激烈，迷你世界基本坐稳第三，和平精英基本稳居第四。 图表14上周七麦中国安卓市场小米游戏APP风云排行榜 4、上市公司相关游戏iOS游戏畅销榜 根据七麦数据，2022.7.30-2022.8.5，腾讯旗下主要游戏《王者荣耀》与《和平精英》稳定在畅销榜TOP3以前；网易旗下主要游戏《梦幻西游》稳定在畅销榜TOP7以前，《率土之滨》基本稳定在畅销榜TOP20以前。三七互娱《斗罗大陆-魂师对决》在45-80名左右； 吉比特《问道》排行TOP40之前，《一念逍遥》排行TOP15左右，稳定性突出；完美世界的《完美世界》位于40～70名左右，《新笑傲江湖》在70-180名左右，《梦幻新诛仙》位于20～60名左右，新游戏《幻塔》位于50～130名左右。 图表152020年1月以来腾讯互娱公司出品游戏IOS畅销榜排名 图表162021年1月以来网易出品游戏IOS畅销榜排名 图表172021年1月以来三七互娱公司出品游戏IOS畅销榜排名 图表182021年1月以来吉比特公司出品游戏IOS畅销榜排名 图表192021年1月以来完美世界公司出品游戏IOS畅销榜排名 二、行业重要新闻与重点公司公告 （一）行业及公司新闻 【互联网】快手成立独立to B业务部门 36氪获悉，快手宣布将于8月10日召开StreamLake品牌发布会，推出面向各行业的音视频+AI产品与解决方案，这意味着快手正式进军to B赛道。快手已于近日成立独立业务部门“溪流湖”，负责研发to B相关业务。（36氪） 【互联网】快手高管调整：商业化负责人马宏彬转岗国际化，原岗由HR负责人刘峰接任 快手原商业化负责人马宏彬将转岗至快手国际化事业部任负责人。HR负责人刘峰将接任商业化负责人一职。快手原PMO（项目管理）负责人孙琳接替刘峰，负责人力资源业务，并加入经管委（快手最高决策机构）。此外，快手联合创始人银鑫也第一次进入快手经管委，他负责快手综合效率线。（晚点Last Post） 【互联网】微信视频号上线个人专栏，可以个性化集中展示主播特色 微信官方8月1日宣布，微信视频号现开放个人申请直播专栏。创作者可以开启多期直播内容同时预告，在视频号上打造属于自己的专题直播页面，个性化地集中展示主播特色，例如直播安排、预告、个人介绍等，但每个主播只能拥有一个“个人专栏”。（凤凰网科技） 【电影】2022年暑期档总票房已破50亿 据灯塔专业版，截至7月30日，2022暑期档(6月1日-8月31日)总票房已破50亿元（含预售），总场次1941.64万，总人次1.32亿。（36氪） 【游戏】国家新闻出版署发布8月国产网络游戏审批信息，共69款游戏获批 国家新闻出版署发布8月国产网络游戏审批信息，共69款游戏获批，其中包括移动游戏为64款，页游1款，端游2款，主机游戏2款。腾讯网易再次缺席此次版号，过审游戏包括：国行版Switch游戏《雨记》（雷霆发行）以及《波西亚时光》（中青宝）；端游多益网络《喵与筑》；手游青瓷《超喵星计划》，三七互娱《霸业》、《小小蚁国》，创梦天地《传说中的合合岛》等、龙创悦动《暴风之境》、中手游《我的御剑日记》、金山世游《我的卫星》、畅游时代《镇魂街：武神觉醒》、电魂网络《环游点点消》、快手《舞动心闪耀》、十字星《长安百万贯》（B站独家代理）等。（36氪） 【互联网】奈飞拟推出广告投放业务，每千次浏览收费80美元 据《华尔街日报》8月3日报道，流媒体巨头奈飞（Netflix）私下向投资者和广告商透露，拟推出付费广告业务，每条广告获得1000次浏览，广告商需支付80美元。《华尔街日报》称，这将使奈飞成为最昂贵的广告投放平台之一。（来源：澎湃） 【互联网】每日优鲜澄迈公司法定代表人变更，孙玉英已接任每日优鲜2家公司职务 36氪获悉，近日，每日优鲜科技有限公司发生工商变更，法定代表人、执行董事兼总经理由马蕾变更为孙玉英。不久前，北京每日优鲜电子商务有限公司法定代表人