杭萧钢构(600477)的净利润同降44%低于预期,主要由于地产业务剥离等导致。公司专注于绿色建筑布局BIPV,积极向建筑产业一体化、集成化、智能化等方向进行产业升级。新签订单同比增长18%,其中钢结构占比68%,万郡绿建占比31%。公司预计2021-23年EPS分别为0.22/0.27/0.31元,增速为-34/20/18%。考虑到板块估值下行,给予2021年25倍PE,对应目标价5.45元,维持增持。
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