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恩捷股份发布了2021年三季报,营收为53.68亿元,同比增长108%;归母净利润为17.51亿元,同比增长172%。公司隔膜出货稳步增长,单平盈利维持高位。随着动力电池出货量的持续增长,公司产能利用率持续爬坡,规模采购、涂覆上量、产品涨价等推动盈利能力维持高位。公司作为隔膜龙头,看好其优势地位,维持原有盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润分别为24.5/43.5/60.4亿元,对应21-23年EPS分别为2.74/4.87/6.77,维持“增持”评级。