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根据报告,爱尔眼科(300015)的业绩符合预期,公司成长确定性高。公司毛利率同比提升,经营性现金流稳健增长。公司坚持长期发展三大目标:1.国内覆盖到县域,给全人群,无论贫富,提供全生命周期的眼健康管理;2.打造世界级别的标杆眼科医院;3.为人类眼科学做出贡献。我们预计公司2021-2023年营业收入为149.82、188.54、235.96亿元,归母净利润为23.67、31.36、40.50亿元,对应P/E为108x、82x、63x。公司为全球眼科的龙头企业,成长确定性高,上调至“买入”评级。然而,扩张低于预期、疫情反复、竞争加剧、政策风险、医疗事故等都存在一定的风险。