公司信息更新报告：业绩符合预期，半导体和Mini LED业务高增长

新益昌（688383.SH）是LED固晶机和电容器老化测试设备领域的龙头，受益于下游半导体行业以及Mini LED行业的快速发展，增长潜力充足。公司2021Q3营收7.96亿元，同比增长63.84%；归母净利润1.57亿元，同比增长132.22%。其中，Mini-LED固晶机收入大幅增长，同比增长约39倍。预计随着下游客户的积极扩产，新益昌Mini LED固晶机将受益于下游客户的积极扩产。此外，受益于半导体产能吃紧，国内半导体封装厂长电科技、通富微电等纷纷扩产，预计半导体封装设备需求较高。而半导体固晶机和公司Mini-LED六联体固晶机技术含量高，毛利率较高，随着其占比提高，公司盈利能力有望进一步提升。我们维持盈利预测，2021-2023年归母净利润预计为2.29/3.24/4.60亿元，EPS预计为2.24/3.18/4.50元，当前股价对应PE为60.6/42.8/30.2倍，维持“买入”评级。

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