新益昌(688383.SH)是国内固晶机和电容老化测试设备龙头,LED固晶机设备2018年全球市占率第三,国内第一。公司布局半导体固晶机,将受益于后摩尔时代封装市场规模扩张,同时锂电池设备在中国锂电池产业高速增长的趋势下,潜力较大。我们维持公司盈利预测,预计2021-2023年公司可分别实现EPS 2.24/3.18/4.50元,归母净利润2.29/3.24/4.60亿元,当前股价对应PE 71.3/50.4/35.5倍,维持“买入”评级。
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