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吉利汽车5月销量同环比小幅下降,预计主要受芯片供给短缺影响;前5月累计销量同比增长26.11%,前5月累计销量同比2019年下降5.48%。领克销量不俗,02 Hatchback、05 PHEV、09等新车持续丰富市场布局。预测2021-2023年EPS分别为0.88、1.11、1.28元,可比公司为A、H股整车公司,可比公司21年PE平均估值25倍,目标价22元人民币,26.36元港币(1港币=0.83457人民币),维持买入评级。