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根据研报正文,今世缘(603369)在2021年第一季度实现了营业总收入23.97亿元,同比增长35.34%;实现归母净利润8.05亿元,同比增长38.78%。公司产品结构持续上移,一季度业绩增长提速,毛利率达到73.3%,较20Q1略有提升。期间费用率下降,带动净利率进一步提升。经销商布局阶段性到位,省内发达区域与省外开始放量。公司预计2021-2023年摊薄每股收益分别为1.55元、1.91元、2.32元。我们维持对公司的“买入”评级。