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久立特材发布2021年一季度业绩预告,实现归母净利润1.19-1.43亿,同比增长50%-80%,基本每股收益0.1238元/股- 0.1485元/股。公司一手抓市场开拓,一手抓产品研发和内部管理,在手订单饱满,生产正常、发货通畅,净利润比受疫情影响的上年同期增长。我国中高端特钢“进口替代”稳步推进,全球份额逐步提升,公司作为龙头有望长期收益。预计2020-2022年EPS为0.76/0.88/1.01,对应PE为14.3/12.4/10.7。维持“增持”评级。