桃李面包2020年营收59.6亿元,同比增长5.7%;归母净利润8.8亿元,同比增长29.2%。2020Q4收入14.9亿元,同比增4.5%,归母净利润1.97亿元,同比增长9.2%。预计2021-2023年EPS为1.35、1.60、1.92元,当前股价对应PE分为35.1、29.5、24.7倍。公司2021年收入有望恢复10%以上增长,中长期逻辑清晰,维持“买入”评级。
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