苏博特发布业绩预增公告,预计20年实现归母净利润4.25-4.61亿元,YoY+20%-30%,预计20Q4实现归母净利润1.23亿元-1.58亿元,YoY+18.6%-52.8%,业绩符合预期。公司受益原材料价格下降/销量增长,业绩稳健增长。20Q4销量增速回升,均价略有承压。21年销量增长有望提速,盈利能力有望继续提升。预计公司20-22年归母净利润4.36/5.88/7.48亿。公司为行业龙头,给予30%估值溢价至20XPE,对应目标价33.60元,维持“买入”评级。
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