中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行，习总书记在重要讲话中总结2022年经济工作，分析当前经济形势，部署2023年经济工作。

这一重磅会议，也为2023年整体经济发展定了基调，稳中求进。同时，会议文件中提到的相关行业也会迎来更多机遇。

报告酱梳理了多篇报告，大多认为我国经济韧性强、潜力大、活力足，各项政策效果持续显现，明年经济运行有望总体回升。

本文将从以下两方面着手：

• 经济会议要点梳理

• 相关行业机会

经济会议要点

1. 会议强调了“稳”是基本前提，“稳字当头、稳中求进”。

具体来看，主要体现在两方面：

• 货币政策上，要求保持合理充裕、精准有力，其中将重点支持科技创新、绿色发展等领域以及加大对小微企业的支持力度；

• 财政政策方面，要有效支持高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控。

总体来看，明年财政政策和货币政策整体相对宽裕，但不会“大水漫灌”，国家重点支持的行业、领域将得到更多支持。

2. “提振内需”是重要手段。

本次会议指出“着力扩大国内需求，要把恢复和扩大消费摆在优先位置，多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费”。

在当前“三重压力”仍存的情况下，通过促进消费提质升级、释放内需潜力有着重要意义。而在 14 日发布的《扩大内需战略规划纲要（2022—2035 年）》中，也指出推动促进消费增长更多是为了满足人民群众美好生活的需要。

因此，预计“提振内需”的重点在于提升消费质量和改善人民生活，重点关注能够有效提升人民生活质量的消费方向。例如，关注改善性住房（住房需求）、养老服务（医疗保障需求）、文化传媒（满足人民更高层次的精神需求）等消费领域。

3. 加快建设现代化产业体系。

关键在于两个方面，一方面是对传统产业改造升级，提升其在产业链中的地位，完成从“低端制造”向“高端制造”的转变；另一方面则是对于产业链薄弱环节重点突破，保障产业链自主可控，进而确保国民经济循环畅通。

此外，还要继续加大前沿技术领域的研发和投入，同时也要将数字经济更好地应用在各个领域，提升生产效率和管理效率。方向上关注：数字经济、新能源、高端制造等方向。

4. 坚持高水平对外开放。

在海外经济明年预期下行背景下，明年出口虽预计承压，但我们仍需要坚持“高水平对外开放”。二十大也指出要“加快建设贸易强国，推动共建一带一路高质量发展”。

在此背景下，预计未来“一带一路”国家有望更深一步分工与合作，关注跨境物流、跨境电商、跨境支付、跨境金融等方向。

相关行业机会

从上述政策的边际变化中不难看出，在出口承压、投资力度有限的情况下，2023年消费将是推动国内经济从供给端到需求端修复的主要引擎之一。

另外，地产供给端有政策托底，仍有一定的修复空间。

对平台经济的监管放松主要意义在于释放更多就业机会，同时吸引部分外资投资，其根本目的是提振居民收入预期和消费能力。

综上可看，在促消费、保地产、稳就业主线下，或可围绕消费链和地产链构建逆境反转策略。

国泰君安认为，展望2023年，消费修复路径可能分为两个阶段。

第一阶段，国内疫情逐渐受控，消费场景复苏节奏快于居民收入增长。在这个阶段推荐选择对消费场景依赖度比较高的行业，例如医药，快餐连锁店，航空服务，博彩，啤酒等行业。

第二阶段，在疫情受控，经济复苏后，居民收入上升，消费意愿抬升。在这个阶段推荐对居民收入敏感的行业，例如高端餐饮，酒店等。

后续平台经济监管力度有望边际放松，短期将直接利好互联网零售行业。中期有望改善就业、提升居民收入预期，并加快消费复苏从一阶段到二阶段的过渡。

光大证券认为，具体行业方面，有五个亮点值得关注：

• 明年在防疫政策优化、促消费政策加码的背景下，消费增速有望得到较大提升。结构上，家电、家具、建材、汽车等可选消费，养老、餐饮、住宿、娱乐等服务消费均有望受益。

• 此次会议对“平台经济”相关表述，释放出较大积极信号。

• 将地产定位至防范化解风险层面。

• 产业政策要发展和安全并举。新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等领域，是重点发力方向。

• 经济进入新发展阶段，国企改革也将开启新征程。

此次，中央经济工作会议为2023年的经济重心定下了方向，并提升了大家信心。在疫情可控的前提下，尽管消费信心的恢复仍需要时间，但消费反弹仍然值得期待。

#你看好明年经济吗？