3月11日，国家卫健委官网公布了《关于印发新冠病毒抗原检测应用方案（试行）》的通知，决定在核酸检测的基础上，增加抗原检测作为补充。

新冠抗原产品具备使用方便、减少人群聚集、成本低廉和时间迅速等众多优势，在欧美成为检测主流。目前我国疫情呈现多地散发的严峻态势，新冠抗原自测产品可以在多种场景中获得应用，例如，疫情爆发后的普检、重点人群常规筛查和入境快速检测等，同时社区居民也可以进行自我检测，未来市场空间可期。

上一篇文章《新冠抗原自测落地，核酸检测能被替代吗？》，报告酱介绍了新冠抗原自测是什么？有哪些优势？市场空间？相关产业链投资机会。本篇，我们将聚焦产业链与公司。

相比核酸检测，抗原检测适用于潜伏期和急性期，对尽早发现有重要意义，这也是此次《方案》强调的重点之一。

此前，海外和我国香港已大量使用抗原检测作为辅助手段。

• 海外情况，根据世界卫生组织网站消息，在2022年1月13日举行的关于冠状病毒病（COVID-19）大流行的突发事件委员会第十次会议中，委员会讨论并提出“缔约国之间需要继续协调，以确保在所有国家提供和使用高质量的快速抗原检测方法，以便对大流行做出有效的全球反应。”

• 香港情况，2022年2月中旬，中国香港地区由于存在新冠核酸检测结果滞后现象，政府对检测安排进行调整，对于隔离后的持续检测与一般强制检测，采用快速检测方式替代原先的核酸检测，抗原检测产品需求显著提升。

复盘海外及香港新冠抗原检测产品推广历程，政策在其中起到了决定性作用。

3月11日，《方案》的出台进一步明确了抗原检测的补充定位，明确了抗原检测的适用人群，制定了检测发现阳性后的处置管理流程，促进抗原检测与核酸检测相衔接。

目前香港已获批10款检测盒，包括热景生物、万孚生物、亚辉龙等7款国产产品。市民可在药房等零售终端自行购买抗原检测盒后进行自测，根据东吴证券的草根调研，香港抗原检测量已经超过核酸检测。

产业链可以划分为上游原材料、中游产品制造生产以及下游的终端销售。

上游原材料：主要的原材料生产所需材料可主要分为主材、辅材、包材。

中游产品生产制造：新冠抗原检测产品获批的企业更有竞争力。

下游终端销售：抗原检测的不同场景、不同人群所代表的下游终端是不同的，按照目前核酸检测的情况推断。

• 基层医疗机构、自测隔离观察人员大概率是政府医保走招标采购；

• 自费的社区居民自测则为个人消费；

• 零售方面，可以在零售药店、网络销售平台等渠道购买。

短期来看，政策使得抗原检测的需求爆发。根据产业链来看，可以关注以下重点。

上游行业的一大关键因素是上游抗体等原料的供应，因此产能变得十分重要。

• 上游龙头，百普赛斯、义翘神州、菲鹏生物；

• 医药注塑龙头，昌红科技、拱东医疗；

• NC膜等其他材料，海顺新材和北化股份等。

终端试剂盒，可以关注具备专业抗原检测能力的企业。

• 万孚生物，国内唯一抗原+抗体双注册证的POCT龙头可提供下沉、分散化的检测能力；

• 东方生物&安旭生物，抗原自测盒出口龙头，产能加速释放，且经过欧美高门槛质量体系验证，是未来自测放开后的供应主力；

• 明德生物，产能高弹性且专注国内市场；

• 拥有新冠抗原自测盒报证和生产能力的华大基因、迈克生物、硕世生物、亚辉龙等。

销售渠道方面，从目前已流出的文件来看，家庭自测试剂盒可以通过药店/B2C/O2O渠道购买，利好连锁药店和拥有线上药械销售平台，例如，益丰药房、大参林、京东健康等。

• 在淘宝电商平台上搜索“新冠抗原自测”，可找到四个品牌的试剂盒产品，其中热景生物和博奥赛斯的产品已可现货发售，金沃夫和万泰生物的产品目前还需要预约，商家表示可10天内安排发货。

• 3月15日，支付宝App宣布上线新冠抗原自测专区，搜索“新冠自测”就会进入试剂购买页面。目前，该专区中有热景生物、万孚生物、华大因源三家企业的产品。其中，热景生物是现货发售；万孚生物是预售状态，并且因为疫情原因全国大部分地区暂停发货；华大基因则显示在4月5日开售，现在用户可以预约下单。

• 3月14日，京东健康宣布，已与热景生物、万泰生物、乐普诊断三家企业达成合作，成为其线上渠道合作伙伴。

新冠发展的中长期来看，疫苗依然是解决疫情的最有力武器。Omicron大概率会成为泛流感化，参考流感疫苗市场，疫苗的需求具备一定的永续性。

2022年2月19日，腺病毒载体新冠疫苗和重组蛋白新冠疫苗获批，大家可以选择腺病毒载体疫苗（康希诺）或重组蛋白新冠疫苗（智飞生物）进行序贯加强免疫。此外康希诺的吸入剂型若获批上市，将为公司业绩带来新增量。

参考研报