金融工程周度报告：金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年11月10日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(21.5%)，科创50(9.1%)，中证2000(9.1%)，中证1000(8.3%)，中盘成长(7.0%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为胡志明股市指数(-0.2%)，中证REITs(收盘)(-0.0%)，恒生指数(1.1%)，大盘价值(2.2%)，中盘价值(3.6%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为北证50(9.8%)，纳斯达克综指(6.6%)，中盘成长(6.3%)，大盘成长(5.9%)，科创50(5.8%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为胡志明股市指数(-0.9%)，中证REITs(收盘)(-0.2%)，日经225(1.1%)，恒生指数(2.0%)，大盘价值(3.2%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为计算机(14.4%)，国防军工(12.2%)，非银金融(12.0%)，商贸零售(10.5%)，电子(9.4%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为银行(1.4%)，公用事业(1.8%)，煤炭(2.0%)，家用电器(2.3%)，有色金属(3.5%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为非银金融(11.2%)，商贸零售(9.7%)，食品饮料(7.9%)，国防军工(7.7%)，计算机(7.5%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为家用电器(1.1%)，综合(1.4%)，公用事业(1.4%)，建筑材料(2.0%)，银行(2.4%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(下行)，信用(上行)，利率(上行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(5.0%)，债券(90.0%)，商品(5.0%)；本月至今股债商策略回报为0.66%，股债策略回报为0.66%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(22.24%)，中证500(0.0%)，中证1000(0.75%)，利率债(18.01%)，金融债(21.01%)， 信用债(27.61%)，农产品(4.85%)，金属(0.0%)，化工(0.0%)，能源(0.0%)，黄金(5.53%)，本月至今回报为1.41%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-11-10 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪6 3、风险提示10 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：宏观因子动量预测6 图表4：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果6 图表5：S1策略配置比例6 图表6：S2策略配置比例7 图表7：S1策略表现指标7 图表8：S2策略表现指标8 图表9：S1股债商配置策略净值8 图表10：S1股债配置策略净值9 图表11：S2配置策略平衡型净值9 图表12：S1配置策略月度净值跟踪10 图表13：S2配置策略平衡型月度净值跟踪10 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5995.54 4.7% 5.1% 25.7% 3.7% 12.2% 35.8% 纳斯达克综指 19286.78 5.7% 6.6% 28.5% 5.5% 15.2% 39.8% 道琼斯工业平均 43988.99 4.6% 5.3% 16.7% 3.6% 11.4% 28.3% 日经225 39500.37 3.8% 1.1% 18.0% 0.3% 12.8% 21.3% 恒生指数 20728.19 1.1% 2.0% 21.6% -2.5% 21.3% 20.5% 胡志明股市指数 1252.56 -0.2% -0.9% 10.9% -2.6% 2.4% 13.7% 上证50 2765.5385 4.3% 5.0% 18.9% 1.0% 19.3% 14.6% 沪深300 4104.047 5.5% 5.5% 19.6% 2.7% 23.2% 14.4% 中证500 6222.445 6.7% 5.4% 14.6% 9.3% 31.8% 11.7% 中证1000 6423.1217 8.3% 5.0% 9.1% 13.6% 36.6% 5.5% 中证2000 2482.1227 9.1% 4.4% 3.4% 16.5% 39.1% 2.9% 科创50 1025.6365 9.1% 5.8% 20.4% 7.5% 45.4% 15.3% 北证50 1391.3452 21.5% 9.8% 28.5% 44.6% 101.8% 74.2% 中证REITs(收盘) 772.4471 0.0% -0.2% 2.1% -1.2% -5.3% -4.7% 大盘价值 7997.5381 2.2% 3.2% 25.7% -0.8% 14.9% 23.5% 中盘价值 5314.4332 3.6% 4.8% 14.9% 2.5% 14.8% 12.9% 小盘价值 6934.7363 4.5% 4.4% 14.9% 5.4% 21.0% 13.1% 大盘成长 4409.9639 6.1% 5.9% 15.4% 3.6% 30.0% 7.8% 中盘成长 3922.589 7.0% 6.3% 7.9% 6.4% 28.6% 3.2% 小盘成长 4917.1513 6.7% 5.5% 6.6% 9.0% 31.4% 4.2% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2798.25 6.0% 5.8% -2.2% 7.8% 13.9% -0.7% 801030.SL 基础化工 3516.55 5.6% 4.6% 1.7% 6.9% 23.4% -1.1% 801040.SL 钢铁 2281.13 5.0% 6.9% 8.7% 10.1% 24.1% 5.7% 801050.SL 有色金属 4894.26 3.5% 6.6% 17.0% 7.4% 24.1% 18.2% 801080.SL 电子 4647.75 9.4% 4.5% 24.3% 13.3% 44.3% 20.4% 801110.SL 家用电器 8509.79 2.3% 1.1% 26.4% -0.7% 24.5% 24.8% 801120.SL 食品饮料 19153.06 7.1% 7.9% -1.9% 3.2% 18.0% -7.6% 801130.SL 纺织服饰 1462.87 5.3% 2.7% -7.4% 5.9% 19.4% -7.0% 801140.SL 轻工制造 2115.59 7.6% 5.3% -1.9% 12.8% 28.7% -5.3% 801150.SL 医药生物 7918.77 6.4% 5.8% -6.1% 2.5% 19.1% -8.7% 801160.SL 公用事业 2429.55 1.8% 1.4% 11.8% 0.3% 3.3% 12.4% 801170.SL 交通运输 2326.81 4.8% 5.5% 16.6% 6.2% 15.0% 14.1% 801180.SL 房地产 2569.08 6.8% 6.8% 16.5% 19.8% 42.2% 7.1% 801200.SL 商贸零售 2160.76 10.5% 9.7% 9.7% 18.7% 40.7% 4.3% 801210.SL 社会服务 8715.39 6.2% 4.9% 3.5% 13.6% 33.3% 2.1% 801230.SL 综合 2598.95 5.3% 1.4% -1.8% 15.2% 39.1% 0.8% 801710.SL 建筑材料 4826.43 3.7% 2.0% 3.4% 11.5% 23.4% -3.8% 801720.SL 建筑装饰 2147.80 6.5% 6.1% 13.9% 11.3% 27.4% 10.5% 801730.SL 电力设备 7769.62 6.1% 3.9% 12.6% 8.9% 38.7% 5.8% 801740.SL 国防军工 1674.92 12.2% 7.7% 21.6% 15.1% 36.3% 19.3% 801750.SL 计算机 4883.34 14.4% 7.5% 15.7% 19.6% 66.2% 11.5% 801760.SL 传媒 661.90 7.2% 3.1% 5.0% 12.7% 39.3% -0.1% 801770.SL 通信 3002.90 6.8% 3.3% 29.9% 7.8% 37.2% 28.2% 801780.SL 银行 3713.11 1.4% 2.4% 27.6% -0.5% 12.1% 24.7% 801790.SL 非银金融 2113.82 12.0% 11.2% 47.4% 13.7% 59.8% 37.9% 801880.SL 汽车 6595.43 7.3% 5.2% 19.5% 7.7% 30.9% 14.2% 801890.SL 机械设备 1577.52 7.9% 5.4% 9.2% 10.7% 33.8% 9.5% 801950.SL 煤炭 2996.76 2.0% 3.3% 7.7% -1.6% 9.2% 13.0% 801960.SL 石油石化 2330.39 3.5% 4.5% 6.9% -0.7% 6.3% 6.4% 801970.SL 环保 1816.65 6.4% 3.8% 10.4% 13.2% 31.5% 6.5% 801980.SL 美容护理 4950.73 5.4% 5.2% 1.8% 3.7% 24.1% -5.6% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 2、宏观因子策略跟踪 宏观动量名称 本月宏观动量预测 上月宏观动量预测 增长 下行 下行 通胀 下行 上行 信用 上行 上行 利率 上行 上行 策略构建基于大类资产配置系列报告。图表3：宏观因子动量预测 资料来源：东证衍生品研究院 图表4：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果 宏观动量名称 高频/领先因子 分组预测宏观动 量* 分组等权总预测 增长 库存 下行 下行 产能 下行 房地产与消费 下行 通胀 食品 下行 下行 工业品 下行 利率 利率 上行 上行 信用 信用利差 下行 上行 信用新增 上行 房地产 上行 资料来源：东证衍生品研究院，*分组预测宏观动量为该分组因子预测最左列宏观动量的结果 图表5：S1策略配置比例 资产类型 股票 债券 商品 11月配置比例 5.00% 90.00% 5.00% 10月配置比例 35.98% 14.39% 49.63% 资料