金融工程周度报告：金工大类资产配置周报

周度报告—金融工程 金工大类资产配置周报 报告日期：2024年10月13日 ★市场回顾 宽基指数方面，本周涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为科创50(3.0%)，日经225(2.5%)，胡志明股市指数(1.4%)，道琼斯工业平均(1.2%)，纳斯达克综指(1.1%)；本周涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为恒生指数(-6.5%)，小盘成长(-5.7%)，中证2000(-5.5%)，小盘价值(-5.5%)，中盘价值(-5.3%)；本月涨跌幅排名前五的宽基指数及其涨跌幅分别为日经225(4.4%)，科创50(3.0%)，道琼斯工业平均(1.3%)，标普 500(0.9%)，纳斯达克综指(0.8%)；本月涨跌幅排名后五的宽基指数及其涨跌幅分别为小盘成长(-5.7%)，中证2000(-5.5%)，小盘价值(-5.5%)，中盘价值(-5.3%)，中证1000(-5.1%)。 行业指数方面，本周涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(-0.0%)，非银金融(-0.6%)，银行(-0.8%)，计算机(-1.4%)，通信(-2.0%)；本周涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为社会服务(-8.7%)，传媒(-8.6%)，房地产(-8.3%)，美容护理(-8.0%)，农林牧渔(-7.6%)；本月涨跌幅排名前五的行业指数及其涨跌幅分别为电子(-0.0%)，非银金融(-0.6%)，银行(-0.8%)，计算机(-1.4%)，通信(-2.0%)；本月涨跌幅排名后五的行业指数及其涨跌幅分别为社会服务(-8.7%)，传媒(-8.6%)，房地产(-8.3%)，美容护理(-8.0%)，农林牧渔(-7.6%)。 ★宏观因子配置策略 本月宏观动量预测结果分别为：增长(下行)，通胀(上行)，信用(上行)，利率(上行)；宏观因子S1策略本月配置比例为：股票(35.98%)，债券(14.39%)，商品(49.63%)；本月至今股债商策略回报为-1.99%，股债策略回报为-2.6%。 宏观因子S2策略配置比例为：沪深300(22.98%)，中证500(7.04%)，中证1000(7.8%)，利率债(0.34%)，金融债(3.94%)， 信用债(35.17%)，农产品(7.28%)，金属(3.86%)，化工(7.41%)，能源(1.83%)，黄金(2.37%)，本月至今回报为-1.74%。 王冬黎金融工程首席分析师 从业资格号：F3032817 投资咨询号：Z0014348 Tel：8621-63325888-3975 Email：dongli.wang@orientfutures.com 联系人： 范沁璇金融工程分析师 从业资格号：F03111965 Email：qinxuan.fan@orientfutures.com 资产配置 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 金融工程-周度报告2024-10-13 目录 1、市场回顾&中观数据周度观察4 2、宏观因子策略跟踪7 3、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：主要宽基指数市场表现概览4 图表2：行业主题指数市场表现概览5 图表3：中观数据周度观察6 图表4：宏观因子动量预测7 图表5：宏观因子动量预测：高频宏观因子分组预测结果7 图表6：S1策略配置比例8 图表7：S2策略配置比例8 图表8：S1策略表现指标8 图表9：S2策略表现指标9 图表10：S1股债商配置策略净值9 图表11：S1股债配置策略净值10 图表12：S2配置策略平衡型净值10 图表13：S1配置策略月度净值跟踪11 图表14：S2配置策略平衡型月度净值跟踪11 1、市场回顾&中观数据周度观察 图表1：主要宽基指数市场表现概览 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 标普500 5815.03 1.1% 0.9% 21.9% 3.4% 3.6% 34.4% 纳斯达克综指 18342.94 1.1% 0.8% 22.2% 3.7% -0.3% 36.8% 道琼斯工业平均 42863.86 1.2% 1.3% 13.7% 3.6% 7.2% 27.3% 日经225 39605.8 2.5% 4.4% 18.4% 8.3% -3.8% 22.6% 恒生指数 21251.98 -6.5% 0.6% 24.7% 22.4% 16.2% 19.3% 胡志明股市指数 1288.39 1.4% 0.0% 14.0% 2.9% 0.6% 11.6% 上证50 2680.388 -2.7% -2.7% 15.2% 21.5% 11.1% 7.7% 沪深300 3887.167 -3.3% -3.3% 13.3% 23.0% 11.9% 6.1% 中证500 5470.8133 -4.7% -4.7% 0.8% 22.9% 11.2% -2.9% 中证1000 5416.7576 -5.1% -5.1% -8.0% 22.7% 11.0% -10.9% 中证2000 2046.3114 -5.5% -5.5% -14.7% 20.7% 12.2% -13.1% 科创50 898.8987 3.0% 3.0% 5.5% 37.2% 25.1% 0.8% 北证50 881.2646 0.1% 0.1% -18.6% 45.2% 27.3% 11.4% 中证REITs(收盘) 786.0337 0.2% 0.2% 3.9% 0.1% 0.0% -7.5% 大盘价值 7938.1321 -1.6% -1.6% 24.8% 19.0% 9.6% 16.2% 中盘价值 5076.1787 -5.3% -5.3% 9.8% 19.5% 2.7% 4.1% 小盘价值 6404.1093 -5.5% -5.5% 6.1% 18.9% 7.9% 2.2% 大盘成长 4095.2763 -4.6% -4.6% 7.1% 27.1% 14.7% -0.6% 中盘成长 3548.3704 -3.8% -3.8% -2.4% 25.8% 7.9% -8.2% 小盘成长 4314.5115 -5.7% -5.7% -6.5% 23.9% 9.6% -9.5% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表2：行业主题指数市场表现概览 指数代码 指数名称 点位 本周涨跌 幅 本月涨跌 幅 本年涨跌 幅 近一月涨跌幅 近三月涨跌幅 近一年涨跌幅 801010.SL 农林牧渔 2502.40 -7.6% -7.6% -12.6% 15.8% 2.7% -9.1% 801030.SL 基础化工 3179.48 -6.4% -6.4% -8.0% 18.3% 4.6% -10.9% 801040.SL 钢铁 2040.12 -4.9% -4.9% -2.8% 22.2% 6.7% -7.9% 801050.SL 有色金属 4463.82 -6.2% -6.2% 6.7% 19.8% 0.2% 4.0% 801080.SL 电子 3879.21 0.0% 0.0% 3.7% 28.7% 10.8% 2.8% 801110.SL 家用电器 8337.83 -2.3% -2.3% 23.9% 21.0% 15.6% 20.4% 801120.SL 食品饮料 18139.63 -7.5% -7.5% -7.1% 26.6% 10.0% -11.5% 801130.SL 纺织服饰 1350.79 -6.4% -6.4% -14.5% 16.1% 5.6% -13.5% 801140.SL 轻工制造 1835.24 -7.0% -7.0% -14.9% 19.8% 8.0% -16.8% 801150.SL 医药生物 7355.35 -6.0% -6.0% -12.8% 19.5% 10.5% -14.5% 801160.SL 公用事业 2379.54 -4.8% -4.8% 9.5% 10.3% -2.6% 9.5% 801170.SL 交通运输 2144.21 -6.6% -6.6% 7.5% 13.8% 5.7% 4.9% 801180.SL 房地产 2139.74 -8.3% -8.3% -2.9% 28.6% 19.7% -14.1% 801200.SL 商贸零售 1777.20 -6.1% -6.1% -9.8% 22.3% 16.5% -14.6% 801210.SL 社会服务 7325.24 -8.7% -8.7% -13.0% 21.9% 14.0% -15.5% 801230.SL 综合 2205.87 -4.7% -4.7% -16.7% 22.1% 22.7% -14.6% 801710.SL 建筑材料 4239.88 -6.2% -6.2% -9.1% 23.4% 5.9% -19.1% 801720.SL 建筑装饰 1854.67 -2.4% -2.4% -1.7% 24.5% 9.9% -5.9% 801730.SL 电力设备 6774.66 -5.4% -5.4% -1.8% 22.3% 18.2% -9.2% 801740.SL 国防军工 1375.97 -2.5% -2.5% -0.1% 22.6% 14.0% -1.8% 801750.SL 计算机 3911.64 -1.4% -1.4% -7.3% 36.7% 26.7% -10.9% 801760.SL 传媒 558.10 -8.6% -8.6% -11.5% 19.5% 16.6% -11.1% 801770.SL 通信 2681.73 -2.0% -2.0% 16.0% 23.7% 10.2% 7.8% 801780.SL 银行 3692.21 -0.8% -0.8% 26.9% 17.4% 7.7% 18.1% 801790.SL 非银金融 1845.12 -0.6% -0.6% 28.7% 37.5% 40.8% 19.1% 801880.SL 汽车 5897.11 -4.6% -4.6% 6.9% 17.9% 7.5% 2.3% 801890.SL 机械设备 1358.11 -5.1% -5.1% -6.0% 20.9% 10.9% -6.5% 801950.SL 煤炭 2974.26 -5.7% -5.7% 6.9% 17.6% 2.8% 12.9% 801960.SL 石油石化 2310.03 -3.8% -3.8% 5.9% 14.3% -1.5% 1.8% 801970.SL 环保 1546.84 -3.8% -3.8% -6.0% 19.0% 11.1% -8.3% 801980.SL 美容护理 4531.94 -8.0% -8.0% -6.8% 29.8% 9.2% -18.3% 资料来源：东证衍生品研究院，iFind 图表3：中观数据周度观察 中观指标观测 最新值 环比 同比 百分位数 库存 H型钢：社会库存：中国（周）（万吨） 62.0 (1.0) (6.3) - PE：社会库存：中国（周）（万吨） 68.8 2.8 23.3 - PVC：社会库存：中国（周）（万吨） 54.0 (2.4) 17.9 - 丁苯橡胶：贸易商：社会库存：中国（周）（吨） 4250.0 (3.8) (26.7) - 钢材：社会库存：中国（周）（吨） 1045.9 (4.6) (4.6) - 甲醇：社会库存：中国（周）（吨） 1520050.0 5.2 5.8 - 精