上海东亚期货周报—集运（欧线）

交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号 上海东亚期货周报—集运（欧线） 2024年9月6日 研究员：岳晋琛 交易咨询：Z0017963审核：唐韵Z0002422 http://www.eafutures.com 免责声明：本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 地址：上海市虹口区东大名路1089号26层2601-2608单元 1 基本面要点 2 集装箱运输价格 3 集装箱运输供给 4 集装箱运输需求 目录 •价格： 基本面要点： 本周一发布的SCFIS欧洲航线为5,110.07（5,486.45）点，环比-6.86%；美西航线为3,012.79（3,050.69）点，环比-1.24%。 本周五发布的SCFI综合指数为2,726.58（2,963.38），环比-7.99%，其中SCFI欧洲航线为3459（3876）美元/TEU，环比-10.76%，SCFI美西航线为5605 （6140）美元/FEU，环比-8.71%。 •供给： 截止到本周五，全球集装箱船为7,089（7,075）艘，总运力为30,688,389（30,521,224）TEU，环比+0.13%。截止到8月下，闲置运力约为69.41万TEU，闲置运力比为2.27%。 7月全球主干航线综合准班率为33.56（34.94）%，到离港服务准班率为28.7（30.74）%，收发货服务准班率为38.42（39.13）%。 •需求： 7月中国出口总值3,005.57（3,078.55）亿美元，当月同比+7%；对美国出口总值457.3902（455.1252）亿美元，当月同比+8.1%；对欧盟出口总值 457.7016（457.4776）亿美元，当月同比+8%。 •注：（）内为上期值。 东亚期货3 1 基本面要点 2 集装箱运输价格 3 集装箱运输供给 4 集装箱运输需求 目录 SCFIS欧线： 上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）：欧洲航线（基本港） 11,000 左轴-指数（点） 右轴-周度环比变化（%） 2020 2021 2022 2023 2024 东亚期货 5 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2020/11/9 2021/1/9 2021/3/9 2021/5/9 2021/7/9 2021/9/9 2021/11/9 2022/1/9 2022/3/9 2022/5/9 2022/7/9 2022/9/9 2022/11/9 2023/1/9 2023/3/9 2023/5/9 2023/7/9 2023/9/9 2023/11/9 2024/1/9 2024/3/9 2024/5/9 85% 75% 65% 55% 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% 2024/7/9 点 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 01-01 01-10 01-22 01-31 02-12 02-21 03-04 03-14 03-25 04-04 SCFIS欧洲航线季节性图 04-15 04-25 05-06 05-16 05-27 06-06 06-17 06-27 07-08 07-18 07-29 08-08 08-19 08-29 09-11 09-25 10-09 10-23 11-02 11-14 11-23 12-05 12-14 SCFIS美线： 上海出口集装箱结算运价指数（SCFIS）：美西航线（基本港） 6,000 左轴-指数（点） 右轴-周度环比变化（%） 2020 2021 2022 2023 2024 东亚期货 6 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 2020/11/9 2021/1/9 2021/3/9 2021/5/9 2021/7/9 2021/9/9 2021/11/9 2022/1/9 2022/3/9 2022/5/9 2022/7/9 2022/9/9 2022/11/9 2023/1/9 2023/3/9 2023/5/9 2023/7/9 2023/9/9 2023/11/9 2024/1/9 2024/3/9 2024/5/9 55% 45% 35% 25% 15% 5% -5% -15% -25% 2024/7/9 点 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 01-01 01-10 01-22 01-31 02-12 02-21 03-04 03-14 03-25 04-04 SCFIS美西航线季节性图 04-15 04-25 05-06 05-16 05-27 06-06 06-17 06-27 07-08 07-18 07-29 08-08 08-19 08-29 09-11 09-25 10-09 10-23 11-02 11-14 11-23 12-05 12-14 12-26 SCFIS欧线期货主连基差： SCFIS欧线期货主连基差 5,800 5,400 5,000 4,600 4,200 3,800 3,400 3,000 2,600 2,200 1,800 1,400 2,800 2,400 2,000 1,600 1,200 800 400 0 -400 -800 -1,200 1,000 -1,600 600-2,000 右轴-主力合约基差左轴-期货主力合约 东亚期货7 SCFI： 美元/TEU 8000 东亚期货 8 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 01-01 01-12 01-23 02-03 02-14 2020年 02-25 03-08 03-19 03-30 04-10 SCFI：欧洲（基本港） 2021年 04-21 05-02 05-13 05-24 06-04 2022年 06-15 06-26 07-07 07-18 07-29 2023年 08-09 08-20 08-31 09-11 09-22 2024年 10-03 10-15 10-26 11-06 11-17 11-28 12-09 12-20 美元/FEU 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 01-01 01-12 01-23 02-03 02-14 2020年 02-25 03-08 03-19 03-30 04-10 SCFI：美西（基本港） 2021年 04-21 05-02 05-13 05-24 06-04 2022年 06-15 06-26 07-07 07-18 07-29 2023年 08-09 08-20 08-31 09-11 09-22 2024年 10-03 10-15 10-26 11-06 11-17 11-28 12-09 12-20 其他价格： 全球集装箱船平均收益 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 左轴平均收益（万美元/天） 右轴当月环比变化 东亚期货 9 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2019-04 2019-07 2019-10 2020-01 2020-04 2020-07 左轴价格指数（点） 2020-10 国际集装箱租船价格指数 2021-01 2021-04 2021-07 2021-10 2022-01 2022-04 右轴月度环比变化 2022-07 2022-10 2023-01 2023-04 2023-07 2023-10 2024-01 2024-04 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 2022-09 2022-11 2023-01 2023-03 2023-05 2023-07 2023-09 2023-11 2024-01 2024-03 2024-05 2024-07 50% 10 40% 9 30% 8 20% 7 10% 6 0% 5 -10% 4 -20% 3 -30% 2 -40% 1 -50% 0 2024-07 目录 1 基本面要点 2 集装箱运输价格 3 集装箱运输供给 4 集装箱运输需求 全球集装箱船运力： 全球集装箱船运力 7,20031,000,000 7,100 7,000 30,000,000 6,90029,000,000 6,800 6,700 28,000,000 6,60027,000,000 6,500 6,400 26,000,000 6,30025,000,000 右轴-全球集装箱船运力（TEU）左轴-全球集装船运力（艘） 东亚期货11 海运区域贸易能力： 东亚期货 12 TEU 490,000 480,000 470,000 460,000 450,000 440,000 430,000 420,000 410,000 400,000 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 海运区域贸易能力:亚欧航线 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 TEU 600,000 580,000 560,000 540,000 520,000 500,000 480,000 2023-01-01 2023-02-01 2023-03-01 2023-04-01 2023-05-01 海运区域贸易能力:美西航线 2023-06-01 2023-07-01 2023-08-01 2023-09-01 2023-10-01 2023-11-01 2023-12-01 2024-01-01 2024-02-01 2024-03-01 2024-04-01 2024-05-01 2024-06-01 2024-07-01 2024-08-01 2024-09-01 全球集装箱闲置运力： 全球集装箱闲置运力 1606% 140 5% 120 4% 100 803% 60 2% 40 1% 20 00% 左轴-闲置运力（TEU）右轴-闲置运力占比（%） 东亚期货13 全球集装箱船交付量： 全球集装箱船交付量 50 全球新签集装箱船订单 左轴：新签集装箱船订单运力（万TEU） 东亚期货 14 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 全球集装箱船交付量（艘） 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 2022-06 2022-08 全球集装箱船交付量（万TEU） 2022-10 2022-12 2023-02 2023-04 2023-06 2023-08 2023-