精测电子机构调研纪要

精测电子机构调研报告 调研日期:2024-08-27 武汉精测电子集团股份有限公司是一家高新技术企业,成立于2006年,专注于为半导体、显示和新能源测试等领域提供卓越的产品和服务。公司拥有完善的产业布局,在武汉、苏州、上海、北京和常州等地设有五大产业基地,并在美国、日本、韩国和台湾地区设有研发基地。经过多年的创新发展,公司的面板检测行业模组段设备在全球范围内处于领先地位。公司还与华中科技大学、复旦大学合作创建联合研究中心,并参与了江城实验室的建设。此外,公司曾荣获“国家制造业单项冠军示范企业”、“国家创新示范企业”和“国家知识产权示范企业”等称号。 2024-08-27 2024-08-27 特定对象调研,电话会议 副总经理、显示事业群总经理、新能源事业群总经理刘荣华,副总经理、董事会 秘书刘炳华,财务负责人游丽娟,上海精测投融资总监李国 武汉东湖新技术开发区流芳园南路22号 民生证券 证券公司 李哲,周晓萌 申万机械 其它 刘建伟 国投机械 - 胡园园 中信建投 证券公司 杨经华,吴雨瑄 中金机械 - 严佳 中金基金 基金管理公司 汪洋 中泰证券 证券公司 冯光亮 华泰证券 证券公司 于可熠,魏靖松,吕兰兰 财通基金 基金管理公司 沈犁 东方证券 证券公司 朱茜 东方基金 基金管理公司 梁忻 广发证券 证券公司 王宁 方正证券 证券公司 肖超,徐凡 国泰君安证券 证券公司 郑伟 天风证券 证券公司 冯量,胡骞 天风机械 其它 赵博源 东吴证券 证券公司 王好尚,谈沂鑫,周尔双,李文意 海通机械 其它 刘绮雯 中邮证券 证券公司 翟一梦 华创证券 证券公司 丁祎,范益民,丁祎 南方基金 基金管理公司 郑晓曦 易方达 基金管理公司 李凌霄,董霖哲 广发基金 基金管理公司 吴晓钢 华福证券 证券公司 徐巡,卢大炜 云南信托 信托公司 刘玉 泰康资产 保险资产管理公司 张耀伟 国寿养老 寿险公司 胡仲藜 华商基金 基金管理公司 余丹妮 宝盈基金 基金管理公司 阙兴朋 韶夏资本 其它 徐志康,潘旭虹,李知臻 高盛资本 其它 张璇,郑宇评 花旗银行 外资银行 王俊凯 恒复投资 投资公司 王良咏 浙商证券 证券公司 赵媛,戴枢柠,王一帆,厉秋迪 摩根士丹利 投资公司 李子扬 方正富邦基金 基金管理公司 巩显峰 青骊投资 投资公司 匡人雷 大和证券 投资公司 李俊皓 东北机械 - 凌展翔 建信基金 基金管理公司 李登虎 安信证券 证券公司 郭旺 上海晨燕资管 资产管理公司 滕兆杰 中融国际信托 信托公司 赵晓媛 太平基金 基金管理公司 王达婷 长江证券 证券公司 倪蕤,王泽罡 君康人寿 寿险公司 宋强磊 平安养老 寿险公司 金浩枫 昊泽致远资管 - 宋娇娇 美林(亚太) 其它 刘奕恺 上海弥远资管 - 任若天 鹏华基金 基金管理公司 邓益萌 长盛基金 基金管理公司 郭堃 上海沣谊资管 - 江昕 天治基金 基金管理公司 顾申尧 上海竹润投资 - 温伟 汇添富基金 基金管理公司 马磊,刘平 太平洋资管 保险资产管理公司 陈永亮 汇丰晋信 基金管理公司 许廷全 长城基金 基金管理公司 储雯玉 世纪证券 证券公司 陈峰 博时基金 基金管理公司 曾鹏 银华基金 基金管理公司 方建,刘宇尘,邵子豪 申万菱信基金 基金管理公司 付娟,张欣,卜忠林 Q1:公司2024年上半年主要经营情况介绍。 A:2024年上半年,公司实现营业收入112,104.30万元,同比增长0.96%;实现归属于上市公司股东的净利润4,982.79万元,同比增长312%;报告期末公司总资产为960,191.38万元,较期初增长4.13%;归属于上市公司股东的净资产为3 60,032.79万元,较期初减少2.84%。Q2:公司各个板块在手订单情况如何? A:2024年上半年,公司半导体、新能源领域订单相较于上年同期实现了较大幅度增长。截止《2024年半年度报告》披露日,公司取得在手订单金额总计约34.41亿元,其中显示领域在手订单约10.38亿元、半导体领域在手订单约17.67亿元、新能源领域在 手订单约6.37亿元,公司半导体、新能源领域已成为公司经营业绩的重要支撑。Q3:2024年上半年公司研发投入情况如何? A:鉴于半导体领域属于典型的资金、技术密集型行业,行业新产品研发投入较大,投资周期长,公司目前在半导体等领域的新业务仍处于高投入期,报告期内公司进一步加大了半导体领域的研发投入;另外,平板显示行业正处于从LCD到OLED、Micro-OLED快速迭代发展阶段,为了更好的抓住平板显示检测行业新一轮发展机遇,公司保持了在平板显示检测领域的高强度研发投入。公司2024年上半年研发投入30,099.70万元,较上年同期增长2.62%(显示检测领域研发投入13,547.75万元,较上年下降6.85%;半导体检测领域 研发投入13,388.09万元,较上年增长31.29%;新能源领域研发投入3,163.87万元,较上年下降31.07%)。 Q4:请问公司各类产品的核心零部件国产化率有多少,存不存在被国外卡脖子以及断供的可能性? A:公司核心零部件及所需国产软件大部分已实现自主研发和生产,后续公司将继续加强与国内供应商的合作,进一步提高国产品牌在供应链中的占比。 Q5:公司显示检测领域发展现状如何? A:报告期内,受大尺寸OLED新工厂投资、AIPC和AI手机带来新的市场增量预期、MicroOLED新增投资扩产项目以及旧产线基于生产自动化的升级改造等相关积极因素影响,显示领域行业恢复形势持续向好。公司积极抓住显示产业市场机遇,大力推动OLED、MicroOLED等相关新业务的拓展,同时不断提升产品交付能力和收入确认节奏,实现了经营和相关财务指标的大幅改善。另外,公司通过继续保持在显示领域的 高研发投入,不断优化调整产品结构,持续提升精益生产管理能力,加大了毛利率相对较高的新产品市场投入,公司在显示领域的整体竞争能力得到了进一步增强,公司对整个显示检测领域行业以及公司在该领域持续稳健增长充满信心。报告期内,公司总体经营情况平稳有序,显示领域实现销售收入77,576.32万元,相较于去年同期增长5.35%,其中第二季度实现销售收入50,745万元,相较于去年同 期增长50.28%。2024年以来,随着下游市场逐步温和回暖,公司显示领域相关业务情况开始逐步修复改善,截止本报告披露日,公司在显示领域在手订单约10.38亿元。 2024年上半年,公司在新型显示以及智能和精密光学仪器领域取得明显进展。精密检测仪器是工业制造领域的核心组成部分,高端仪器对华的禁售,工业卡脖子测量仪器的国产化的国家战略,国家对精密仪器的扶持提上政策层面。公司作为领先显示面板检测设备厂商,为了 进一步促进智能和精密光学仪器领域以及新型显示领域的快速发展,抓住显示领域转型过程中发展的重大机遇,报告期内继续加大了在精密光学仪器、新型显示领域的投入力度。报告期内,公司在智能和精密光学仪器领域进一步探索、深化、整合显示颜色测量技术、高速数据 处理技术和光电设计等核心技术和能力的同时,构建全信息化的运营管理机制、信息化自动化生产制造体系,为后续的软件系统化、硬件模块化以及该领域的快速发展奠定了坚实的基础。公司在智能和精密光学仪器领域,主力产品色彩分析仪、单点光谱仪、光谱共聚焦仪、成像式闪烁频率测仪、成像式亮度色度仪、AR/VR测量仪等核心产品打破国外垄断,陆续取得研发、产品突破,获得了国内外核心客户重复批量订单,现阶段已实现较大规模的销售,未来将对显示领域的快速发展提供重要的支撑。 2024年上半年,公司进一步拓展新型显示领域AR/VR产业相关业务的发展。新型显示相关检测、调试设备产品持续发力,AR/VR/MR等头显设备配套检测的布局全面、深入且已取得突破性进展,奠定了在该领域检测设备提供商的领导地位;Micro-OLED检测领域与全球顶尖客户取得突破性进展,成为国内首屈一指进入Micro-OLEDcell段检测方案提供商,在Micro-OLED模组检测端也与全球顶尖客户达成 合作并已完成部分交付;同时,与全球顶尖客户合作PancakeAOI光学系统及算法并成功导入。AR领域与头部客户达成核心光学仪器定制开发合作,且光模块、Eyepiece等配套检测需求实现突破,进一步提升巩固公司在头显检测设备领域的技术领先地位。 Q6:公司半导体量检测领域发展现状如何? A:目前公司是国内半导体检测设备领域领军企业之一,已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局,公司子公司武汉精鸿主要聚焦自动测试设备(ATE)领域(主要产品是存储芯片测试设备),老化(Burn-In)产品线在国内一线客户实现批量重复订单、CP(ChipProbe,晶片探测)/FT(FinalTest,最终测试,即出厂测试)产品线相关产品已取得相应订单并完成交付。上海精测膜厚系列产品、OCD设备、电子束设 备、半导体硅片应力测量设备、明场光学缺陷检测设备等核心产品均处于国内行业领先地位,竞争优势明显。其中膜厚系列产品、OCD设备 、电子束设备已取得国内先进制程重复性订单;半导体硅片应力测量设备验证通过且已取得国内多家头部客户重复性订单;明场光学缺陷检测设备已完成首台套交付及验收,且已取得先进制程正式订单;有图形暗场缺陷检测设备等其余储备的产品目前正处于研发、认证以及拓展的过程中。随着公司技术水平的不断提高、产品成熟度以及市场对公司产品的认可度不断提升,公司半导体检测业务开拓迅速,订单以 及销售收入持续增长。报告期内公司在整个半导体板块实现销售收入22,829.19万元,较上年同期增长86.17%。截止《2024年半年度报告》披露日,公司在半导体领域在手订单约17.67亿元。 同时,为了抓住数据中心、超算、AI等行业快速发展对高性能芯片带来的强劲需求,公司积极对先进封装技术进行战略布局,通过增资湖北江城实验室科技服务有限公司,深化与核心客户的战略合作与绑定,加强在研发、产品、市场等方面的深度融合。公司在半导体行业的布局从前道量测设备拓展至半导体制造封装产业链,有利于公司抓住数据中心、超算、AI产业快速发展的历史机遇,同时促进公司半导体业务的增长,对公司的长远发展具有重要意义。 Q7:公司新能源设备领域发展现状如何? A:现阶段,公司在新能源领域的主要产品为锂电池生产及检测设备,主要用于锂电池电芯装配和检测环节等,包括锂电池化成分容系统、切叠一体机和BMS检测系统等。报告期内,公司进一步加强与核心战略客户中创新航在锂电设备领域的深度合作,共同研发迭代产品,提升双方产业竞争力;同时,公司通过加强人员培训,优化调整组织结构及流程提升内生动力等多种举措,进一步提升公司核心竞争力。此外,公司正 积极开拓与国内外知名电池厂商的合作关系,特别是海外核心客户的合作关系。现阶段,公司在新能源领域实施走向海外战略布局已取得实质性进展,海外客户拓展成效显著。 2024年上半年公司在新能源领域,实现销售收入9,404.06万元,较上年同比下降59.83%。截止《2024年半年度报告》披露日,公司在新能源领域在手订单约6.37亿元。 接待过程中,公司与投资者进行了充分的交流与沟通,并严格按照公司《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、 及时、公平。