尚太科技机构调研纪要

尚太科技机构调研报告 调研日期:2024-08-19 石家庄尚太科技股份有限公司成立于2008年,是深交所主板上市公司,专注于人造石墨负极材料的研发、生产与销售,是新能源电动汽车最核心的零部件之一。公司在山西省晋中市昔阳县设立全资子公司山西尚太锂电科技有限公司。近年来,公司产能和资产规模逐年翻番,市场份额和营收规模位居行业前列,是行业内发展最快的企业之一。公司已与多家锂离子电池厂商建立稳定共赢的关系,荣获多项荣誉。随着能源结构调整和“双碳”政策的实施,新能源电动汽车和风光新能源储能市场持续高速增长,负极材料市场迎来前所未有的发展机遇。全体尚太人将全力以赴将“尚太科技”打造成为世界知名负极材料品牌。 2024-08-19 董事长、总经理欧阳永跃,董事、副总经理、董事会秘书李龙侠,财务总监王惠广,独立董事高建萍 2024-08-192024-08-19 业绩说明会,图文形式,尚太科技2024年半年度业绩说明会 公司通过登录深圳证券交易所“互动易”平台(http://irm.cninfo.com.cn)的“云访谈”栏目 采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 一、公司2024年上半年经营情况介绍 2024年以来,负极材料行业整体仍处于结构性、阶段性的产能过剩状态,主要人造石墨负极材料产品价格水平较低,行业利润率持续收 窄。以实现“快充”“超充”性能为代表的高倍率为代表的新一代动力电池负极材料产品,以及其他领域新产品,正在逐步实现对原有产品的更新换代,销售规模快速增加,导致行业内具备较强研发、生产实力,能够紧跟行业技术发展路线,批量生产新产品的负极材料厂商逐渐脱颖而出,业务规模快速上升,市场份额持续增加。人造石墨负极材料市场呈现较为明显的“两极分化”竞争格局。在前期技术、工艺积累的基础上,公司具备高倍率性能的“快充”“超充”等新一代动力电池负极材料产品的大批量生产能力,受益于相关产品市场需求的快速增长 ,公司在2024年1-6月实现了负极材料销售数量的快速增加,但是,基于负极材料市场仍处于白热化市场竞争的现状,下游锂离子电池 市场需求增长放缓的客观现实,负极材料价格仍处于较低水平,公司营业收入实现了小幅增长,但增长幅度远小于销售数量的增加,盈利水平同比甚至出现了小幅下降。 1、总资产:2023上半年,77.77亿元;2024上半年,76.08亿元;同比下降2.17% 2、净资产:2023上半年,53.42亿元;2024上半年,58.19亿元;同比增长8.95% 3、负极材料销售量:2023上半年,5.26万吨;2024上半年,8.38万吨;同比增长59.34% 4、营业收入:2023上半年,19.67亿元;2024上半年,20.93亿元;同比增长6.45% 5、归属于上市公司的净利润:2023上半年,4.05亿元;2024上半年,3.57亿元;同比减少11.86% 6、综合毛利率:2023上半年,30.24%;2024上半年,25.55%;减少4.69%二、问答环节 1、请问公司现在是否满负荷生产?三季度产能利用率是否能处于较高水平? 答:目前受益于差异化产品市场需求持续提升影响,下游客户对公司负极材料的需求量较大,公司目前处于满产阶段,预计2024年第三季度应该能够维持目前满产状态。 2、公司上半年境外收入大幅上升,请问目前海外建厂和客户开拓的进度如何? 答:公司海外基地布局逐渐清晰明朗化,目前有意愿在海外选择交通便利、电力资源相对丰富、制造业存在一定基础的国家和地区进行产 能建设。公司目前拟于新加坡设立全资子公司SHANGTAITECHNOLOGY(SINGAPORE)PTE.LTD.,并在西班牙设立全资孙公司SHANGTAITECNOLOGíAESPA？AS.L.,以探索国际化发展战略,更好地服务国际客户,开拓境外市场的同时,能够一定程度上规避减轻相关政策的不利影响。针对海 外客户,公司2024年出口销售收入有所上升,预计在海外市场将逐步打开市场知名度,树立“尚太”产品品牌形象,同时公司提升了与下 游电池客户技术交流和测试验证频率,然而,受限于客户保密性要求,对客户的前期具体合作阶段无法对外公开披露,但公司对重大新客户的开发,若有实质性的进展,将按照相关信息披露规则进行披露。 3、随着市场发展,公司是否有计划在近期内推出硅基负极的产品?目前相关产品的开发进度如何? 答:硅碳负极材料是尚太科技2024年重点研发方向之一,已经组建了成熟的技术团队,并构建相应中试生产线,公司将继续加大相应研 发投入和产品布局,研究相关工艺控制、主要原材料、设备工艺设计等方面,逐步提高产品成熟度。同时,公司将加强与客户交流,根据下游需求,争取早日实现批量供货。 4、请问公司北苏二期生产基地的建设情况?还有哪些在投项目? 答:公司目前北苏二期生产基地土建部分逐步完成中,之后会陆续开展设备采购及安装调试,随着土建部分的逐步完成,设备采购、安装及相关施工进度提升,公司在建工程规模会有显著提升,新生产基地将在2024年末起陆续投产。 5、公司本次调整2023年限制性股票激励计划的公司层面业绩考核指标的原因? 答:2023年制定业绩考核指标的市场客观条件发生变化,原设定目标已经不符合公司对未来业务的预测,继续执行将难以起到激励目的 。公司本次调整是在充分考虑市场竞争环境及公司经营状况基础上进行的决策,考核指标调整具有科学性和合理性。相应业绩考核指标的调整不构成公司的业绩预测或承诺,有助于相关计划能够发挥正向激励效应,激励核心人员拼搏奋斗。相关事项经过董事会薪酬与考核委员会审议,独立董事提出了独立意见,监事会也对相关议案进行了审议,相关调整事项将于股东大会审议通过时生效。