原油周度图表

汇报人：许鹏艳 原油周度图表 期货从业资格号:F3034987 交易咨询从业证书号:Z0014614审核人:赵洪虎 2024年8月16日 期货交易咨询业务资格：证监许可〔2012〕38号 EFSARB 东西价差与油价（美元/桶） 跨大西洋价差（美元/桶） 100 5.5 -2 100 95 4.5 -3 95 90 3.5 -4 90 85 2.5 -5 85 80 1.5 -6 80 75 0.5 -7 75 70 -0.5-8 70 Brent EFS(L) ARB Brent(L) WTI月差回落18 14 WTI月差（美元/桶） WTI远期曲线（美元/桶） 85 80 1075 6 70 2 65 -2 C1 C6C11C16C21C26C31C36C41C46C51C56C61C66C71C76C81C86C91C96C101C106C111C116C121C126C131 60 C1-C2C1-C3C1-C6C1-C12C1-C24 2024/08/152024/07/182024/06/202024/05/212024/04/23 16 Brent月差回落18 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 Brent月差（美元/桶） Brent远期曲线（美元/桶） 90 85 80 75 70 C1 C5C9C13C17C21C25C29C33C37C41C45C49C53C57C61C65C69C73C77C81C85C89C93C97C101C105C109C113C117 65 C1-C2C1-C3C1-C6C1-C12C1-C24 2024/08/152024/07/182024/06/202024/05/212024/04/23 Oman月差回升 2 1.5 Oman首次行月差（美元/桶） Oman远期曲线（美元/桶） 95 90 185 0.580 075 -0.570 -165 60 C1 C4C7C10C13C16C19C22C25C28C31C34C37C40C43C46C49C52C55C58C61C64C67C70 C73 -1.5 2024/08/152024/07/182024/06/202024/05/202024/04/23 SC月差回升 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 SC前三行主力合约月差 660 640 620 600 580 560 540 520 500 480 SC远期曲线（元/桶） C1C2C3C4C5C6C7C8C9C10C11C12C13C14C15C16C17C18C19C20 V1-V2V1-V3 2024/08/152024/07/222024/06/182024/05/212024/04/22 SC主力合约走势与理论值之差（元/桶） 60 40 20 0 -20 -40 -60 实际-理论（Oman) SC仓单 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 -400 4900 4200 3500 2800 2100 1400 700 0 增减 仓单（右） 万桶 万桶 跨期价差 SC接近估值运行 2024/8/16 单位 原油价格 阿曼 巴轻 穆尔班 美元/桶 Brent首行实时价格 80.72 84.61 79.72 美元/桶 Oman-Brent结算价差 -1.35 美元/桶 Oman估算价格 79.37 美元/桶 API调整 0 -2 0 美元/桶 装港费 0.07 0.06 0.07 美元/桶 一程运费 1.76 1.78 1.78 美元/桶 保险费+损耗费 0.41 0.42 0.41 美元/桶 人民币汇率 7.1734 7.1734 7.1734 / 港杂费 3.2 3.2 3.2 元/桶 15天库租 3 3 3 元/桶 交割费 0 0 0 元/桶 期货交易费 0.02 0.02 0.02 元/桶 出入库损耗 0.14 0.14 0.14 元/桶 品质升贴水 0 -5 5 元/桶 SC2412 591.7 620.2 589.4 元/桶 SC2411 585.9 614.4 583.6 元/桶 SC2410 581.1 609.6 578.8 元/桶 SC2409 573.5 602.0 571.2 元/桶 国内成品库存及 炼厂开工 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 全国汽油商业库存-隆众/万吨 3000 2800 2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 全国柴油商业库存-隆众/万吨 01/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/0101/0102/0103/0104/0105/0106/0107/0108/0109/0110/0111/0112/01 2024年2023年2022年2021年2020年2024年2023年2022年2021年2020年 中国独立炼厂常减压产能利用率 中国主营炼厂开工 山东地炼开工 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.55 0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 0.9 0.85 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.55 0.5 0.45 0.4 0.35 0.3 2024年2023年2022年2021年2020年 2024年2023年2022年2021年2020年 2024年2023年2022年2021年2020年 新加坡市场 200 150 100 美元/吨 50 0 -50 -100 -150 -200 新加坡成品油-丙烷-石脑油（日本） 300 250 200 美元/吨 150 100 50 0 -50 -100 -150 新加坡成品油裂解价差-石脑油 2024202320222021Range-5Y2024Ave-5Y 50 40 30 美元/桶 20 10 0 -10 -20 新加坡成品油裂解价差-汽油92 70 60 50 美元/桶 40 30 20 10 0 -10 新加坡成品油裂解价差-航煤 Range-5Y2024Ave-5YRange-5Y2024Ave-5Y 新加坡成品油裂解价差-柴油0.05%S 70 60 50 美元/桶 40 30 20 10 0 0 -5 -10 美元/桶 -15 -20 -25 -30 -35 -40 新加坡成品油-高硫燃油裂差 Range-5Y2024Ave-5Y20242023202220212020 新加坡成品油-低硫燃油裂差 45 40 35 美元/桶 30 25 20 15 10 5 0 450 400 350 美元/桶 300 250 200 150 100 50 0 新加坡成品油-高低硫价差 2024202320222021202020242023202220212020 欧洲市场 0 -10 -20 美元/桶 -30 -40 -50 -60 -70 欧洲成品油-丙烷Crack 10 5 0 美元/桶 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 欧洲成品油裂解价差（CIFNWE）-石脑油 202420232022202120202019Range-5Y2024Ave-5Y 60 50 40 美元/桶 30 20 10 0 -10 -20 欧洲成品油裂解价差（CIFNWE）-EBOB 欧洲成品油裂解价差（CIFNWE）-航煤 80 70 60 美元/桶 50 40 30 20 10 0 Range-5Y2024Ave-5YRange-3Y2024Ave-3Y 欧洲成品油-LGOCrack 60 50 美元/桶 40 30 20 10 0 0 -5 -10 美元/桶 -15 -20 -25 -30 -35 -40 欧洲成品油-高硫燃油裂差 Range-5Y2024Ave-5Y202420232022202120202019 欧洲成品油-低硫燃油裂差 25 350 欧洲成品油-高低硫价差 20300 15250 美元/桶 美元/桶 10200 5150 0100 -550 -100 20242023202220212020201920242023202220212020 美国市场 70 60 50 美元/桶 40 30 20 10 0 -10 美国成品油-RBOBCrack 120 100 美元/桶 80 60 40 20 0 美国成品油-HOCrack Range-5Y2024Ave-5YRange-5Y2024Ave-5Y 山东市场 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 -3000 山东地炼对Brent裂解价差（元/吨） 汽油92#柴油0#沥青 裂解利润 美湾WTI炼油利润 55 45 美元/桶 35 25 15 5 -5 鹿特丹Brent炼油利润 38 33 28 美元/桶 23 18 13 8 3 -2 Range-5Y2024Ave-5YRange-5Y2024Ave-5Y 地中海Urals炼油利润 62 52 42 美元/桶 32 22 12 2 -8 新加坡Dubai炼油利润 32 28 24 美元/桶 20 16 12 8 4 0 -4 Range-5Y2024Ave-5YRange-5Y2024Ave-5Y 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 73 73.5 74 74.5 75 75.5 76 76.5 77 77.5 78 78.5 79 79.5 80 80.5 81 81.5 82 82.5 83 0 WTI2410合约实值期权持仓变化 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 2024/8/152024/8/152024/8/72024/8/7 100000 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 WTI2410合约实值期权持仓变化（多空仓差） 2024/8/15 2024/8/7 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 WTI2411合约实值期权持仓变化 50000 40000 30000 20000 10000 0 -10000 WTI2411合约实值期权持仓变化（多空仓差） 2024/8/15 2024/8/7 73 73.5 74 74.5 75 75.5 76 76.5 77 77.5 78 78.5 79 79.5 80 80.5 81 81.5 82 82.5 83 -20000 2024/8/152024/8/152024/8/72024/8/7 Brent2410合约实值期权持仓变化 300000250000200000150000100000 50000 0 70727374757677787980818283848586.087.088.089.090.5 2024/8/122024/8/122024/8/62024/8/6 Brent2410合约实值期权持仓变化（多空仓差） 100000 80000600004000020000 02024/8/14 -200002024/8/8-40000-60000-80000 -100000 Brent2411合约实值期权持仓变化 350000300000250000200000150000100000 50000 0 7072747677787980818283848586878889909192 2024/8/142024/8/142024/8