晶丰明源机构调研纪要

晶丰明源机构调研报告 调研日期:2024-07-31 上海晶丰明源半导体股份有限公司成立于2008年,是国内领先的模拟和混合信号集成电路设计企业之一。公司总部位于上海,在杭州、成都和香港设有子公司,在深圳、厦门、中山、东莞、苏州设有客户支持中心,为客户提供全方位服务。晶丰明源专注于电源管理和电机控制芯片的研发和销售,坚持自主创新,产品覆盖LED照明驱动芯片、AC/DC电源管理芯片、DC/DC电源管理芯片、电机控制驱动芯片等,广泛应用于LED照明、家电手机、个人电脑、服务器、基站、网通、工业控制等领域。晶丰明源坚持“创芯助力智造,用心成就伙伴”的使命,为行业发展而拼搏,为国家强盛而立志,在公司领先的领域推动行业进步,在国产落后的领域奋力缩小差距,迎难而上,努力追赶,铸就时代芯梦想! 2024-08-05 董事长、总经理胡黎强(部分场次参加 ),董事会秘书张漪萌 2024-07-312024-08-02 上海市浦东新区申江路5005弄3号楼 特定对象调研 10层 泰康资产 保险资产管理公司 - 摩根士丹利基金 基金管理公司 - 长城基金 基金管理公司 - 广发证券 证券公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 国信证券 证券公司 - 海富通基金 基金管理公司 - 和谐汇一资管 资产管理公司 - 财通资管 资产管理公司 - 一、问答环节1、公司实控人此前转让合伙企业份额是出于什么考量?对上市公司有影响吗? 答:公司实际控制人刘洁茜女士向公司员工转让其持有的海南晶哲瑞的部分份额是出于提升团队凝聚力、充分调动其积极性和创造性、进一步增强企业核心竞争力的目的。 本次份额转让预计会在今年产生约2,628万元的股份支付费用。除此之外,本次转让不涉及海南晶哲瑞持有晶丰明源股份数量和比例的变化,也不会导致公司控制权或股权结构发生变更,不会影响公司的上市地位。 2、公司预测24年上半年度业绩情况如何? 答:24年上半年,公司预计实现营收7.33亿至7.36亿,同比增长幅度在19.05%至19.64%之间;实现归母净利-0.33亿至-0.29亿,同比减亏额在0.56亿至0.61亿元之间,同比变化63.09%至67.87%;实现归母扣非净利润-0.19亿至 -0.17亿,同比减亏1.21亿至1.23亿,同比变化幅度86.43%至88.19%。 3、业绩变化的主要原因是什么? 答:主要原因之一是公司对主营业务发展的持续积极推动,其中AC/DC电源芯片和电机控制驱动芯片的快速发展也对24年上半年收入规模增加起到助力;另一方面是前期部分股权激励计划已实施完毕使得公司在上半年计提的股份支付费用较上年同期明显减少。4、公司LED照明产品线的发展态势如何? 答:从2023年度和2024年一季度的业绩表现来看,公司LED照明电源管理芯片业务的收入主要由通用照明和智能照明组成,其中,智能照明产品占比逐步提升,目前两部分业务占比较为接近。 5、能否介绍一下电机驱动与控制产品线的最新进展? 答:电机控制驱动芯片产品线主要由晶丰明源原有的电机驱动产品和去年收购凌鸥创芯带来的MCU产品组成。该产品线目前在大家电、小家电、电动出行、电动工具和汽车电子等应用领域均有不同程度的市场进展,今年一季度整体实现收入0.57亿元,主要业绩贡献来自于 控股子公司凌鸥创芯。产品毛利率为43.53%,同比上涨24.45个百分点。