碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年7月19日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面仍偏弱震荡，周五受智利盐湖附近区域地震消息影响，拉动盘面反弹。截至7月19日收盘，主力合约LC2411收于89800元/吨，LC2408收于87850元/吨。截至7月19日，SMM电池级碳酸锂现货均价8.64万元/吨，较上周下跌3.73%；工业级碳酸锂均价8.15万元/吨，较上周下跌4.01%；电碳和工碳价差4950元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.11万元/吨，较上周下跌1.4%；工业级氢氧化锂均价7.33万元/吨，较上周下跌1.54%。供给：根据SMM，7月碳酸锂月度产量预计66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%；其中，电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.3%；工业级碳酸锂产量25280吨，较上月增加1487吨，同比增加50.7%。截至截至7月18日，SMM碳酸锂周度产量14709吨，周度环比减少227吨。供给端整体持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港量持续增加；周度产量数据小减。需求：需求端端短期预计偏弱，电池6月排产继续走弱，7月三元或有改善。大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对材料需求量偏弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求难有明显起色。7月碳酸锂月度需求量预计64925吨，较上月减少2334吨，环比-3.48%。 上周碳酸锂盘面仍偏弱震荡，周五受智利盐湖附近区域地震消息影响，拉动盘面反弹。目前基本面变化不大仍偏弱，供给端开工率上行产量持续增加；需求端持续走弱，电池月排产整体预计仍偏弱，三元或有改善，主流电芯厂对材料需求量偏低。目前社会库存和仓单偏高，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。基本面支撑力度不足，目前基本面和市场情绪整体仍偏弱，地震对设备和产能的影响待观察，主力参考8.5-9万，暂观望为主。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：偏弱震荡 上周碳酸锂盘面仍偏弱震荡，周五受智利盐湖附近区域地震消息影响，拉动盘面反弹。目前基本面和市场情绪整体仍偏弱，地震对设备和产能的影响待观察，暂观望为主。 截至7月19日收盘，主力合约LC2411收于89800元/吨，LC2408收于87850元/吨，LC2409收于88550元/吨，上周盘面整体仍偏弱震荡。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：继续下调报价 上周碳酸锂现货报价继续下调。近期询价和交易都偏清淡，下游逢低采买，成交价格中心下移，7月客供比例较高零采较少，电碳工碳价差虽仍处相对低位但较前期已经有所走阔。 截至7月19日，SMM电池级碳酸锂现货均价8.64万元/吨，较上周下跌3.73%；工业级碳酸锂均价8.15万元/吨，较上周下跌4.01%；电碳和工碳价差4950元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.11万元/吨，较上周下跌1.4%；工业级氢氧化锂均价7.33万元/吨，较上周下跌1.54%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 海外锂盐价格：继续下跌，与国内价差收窄 海外锂盐价格也持续下跌，碳酸锂和氢氧化锂CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，近期国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和，海内外价差有收窄。 截至7月19日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价12.6美元/千克，较上周下跌2.7%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价12.28美元/千克，较上周下跌5.71%，与国内氢氧化锂价差约6524.82/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 15 14.5 14 13.5 1312.5 12 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格继续回落 原料价格整体继续回落，锂辉石和云母均价上周均有下调。海外锂辉石报价下跌幅度更大，目前锂辉石采购流通度优于云母，主要是云母端由于成本问题开工率整体仍偏低。预计短期内原料价格随成品一起回落。 截至7月19日，6%锂辉石精矿CIF均价973美元/吨，较上周下跌46美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌1.29%至1342.5元/吨，2%-2.5%品位均价下跌0.74%至2015元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别跌至8250元/吨和10112.5元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-07-272021-07-272022-07-272023-07-27 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 8000 26000 7000 24000 6000 22000 5000 20000 4000 1800016000 3000 14000 20001000 12000 10000 0 8000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格延续小幅回落 上周三元材料价格延续小幅回落，镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至7月19日，523消费型三元材料均价10.92万元/吨，523动力型三元材料均价12.64万元/吨，分别较上周下跌1.04%和0.39%。622消费型三元材料均价12.27万元/吨，613动力型三元材料均价13.08万元/吨，分别较上周下跌0.32%和0.23%。811动力型三元材料均价15.54万元/吨，811消费型三元材料均价13.96万元/吨，分别较上周下跌0.06%和0.43%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 450000 400000 400000 350000 350000 300000250000 300000 200000 250000 150000 200000 100000 50000 2021-01-20 2021-03-20 2021-05-20 2021-07-20 2021-09-20 2021-11-20 2022-01-20 2022-03-20 2022-05-20 2022-07-20 2022-09-20 2022-11-20 2023-01-20 2023-03-20 2023-05-20 2023-07-20 2023-09-20 2023-11-20 2024-01-20 2024-03-20 2024-05-20 0 150000 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 2024-04-30 2024-05-31 2024-06-30 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格下跌 铁锂价格仍下跌。铁锂上游碳酸锂原料供给较宽松，下游电芯客供比例增加，目前需求预期比较平淡带动价格回落。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至7月19日，动力型磷酸铁锂价格3.85万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.71万元/吨和3.38万元/吨，较上周均有回落。动力型/容量型锰 酸锂均价分别为3.5万元/吨和3.3万元/吨，基本企稳。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围跌至16.1-17.6万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2021-01-202022-01-202023-01-202024-01-20 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2023-01-31 2023-02-28 2023-03-31 2023-04-30 2023-05-31 2023-06-30 2023-07-31 2023-08-31 2023-09-30 2023-10-31 2023-11-30 2023-12-31 2024-01-31 2024-02-29 2024-03-31 2024-04-30 2024-05-31 2024-06-30 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 产量：流通供给量预计增加 供给端整体持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港量持续增加；周度产量数据小减。 根据SMM，7月碳酸锂月度产量预计66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%；其中，电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.3%；工