碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年7月12日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面周内波动较小，整体维持窄幅区间震荡。截至7月12日收盘，主力合约LC2411收于91350元/吨，LC2408收于89400元/吨。截至7月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价8.98万元/吨，较上周下跌0.88%；工业级碳酸锂均价8.49万元/吨，较上周下跌0.93%；电碳和工碳价差4900元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.23万元/吨，较上周下跌0.18%；工业级氢氧化锂均价7.46万元/吨，较上周下跌0.2%。供给：根据SMM，7月碳酸锂月度产量预计66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%；其中，电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.3%；工业级碳酸锂产量25280吨，较上月增加1487吨，同比增加50.7%。截至7月11日，SMM碳酸锂周度产量14936吨，周度环比增加133吨。供给端整体持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港量持续增加；周度产量数据回升。需求：需求端端短期预计偏弱，电池6月排产继续走弱，7月三元或有改善。大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对材料需求量偏弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求难有明显起色。7月碳酸锂月度需求量预计64925吨，较上月减少2334吨，环比-3.48%。 上周碳酸锂盘面窄幅震荡。目前基本面变化不大仍偏弱，供给端开工率上行产量持续增加，进口原料到港量也有补充；需求端持续走弱，电池月排产整体预计仍偏弱，三元或有改善，大厂以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对材料需求量偏低。目前社会库存和仓单偏高，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。基本面支撑力度不足，短期盘面无超预期因素情况下价格大幅反弹的动能有限，主力参考9-9.5万附近偏弱震荡为主。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：维持窄幅震荡 上周碳酸锂盘面周内波动较小，整体维持窄幅区间震荡。基本面支撑力度不足，短期盘面无超预期因素情况下价格大幅反弹的动能有限，主力参考9-9.5万附近偏弱震荡为主。 截至7月12日收盘，主力合约LC2411收于91350元/吨，LC2408收于89400元/吨，LC2409收于90050元/吨，上周盘面整体偏弱窄幅震荡，周内盘面波动较小。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：仍延续跌势 上周碳酸锂现货报价继续下调，但下跌速度放缓。上下游博弈产生分歧，上游挺价但下游采购积极性较弱，7月客供比例较高零采较少，成交价格小幅下移，电碳工碳价差虽仍处相对低位但较前期已经有所走阔。 截至7月12日，SMM电池级碳酸锂现货均价8.98万元/吨，较上周下跌0.88%；工业级碳酸锂均价8.49万元/吨，较上周下跌0.93%；电碳和工碳价差4900元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.23万元/吨，较上周下跌0.18%；工业级氢氧化锂均价7.46万元/吨，较上周下跌0.2%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 海外锂盐价格：小幅下跌 海外锂盐价格小幅下跌，碳酸锂和氢氧化锂CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，近期国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和，海内外价差持续扩大。 截至7月12日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价12.95美元/千克，较上周下跌0.77%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价12.95美元/千克，较上周下跌0.77%，与国内氢氧化锂价差约10152.93元/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 15 14.5 14 13.5 1312.5 12 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格继续回落 原料价格整体继续回落，锂辉石和云母均价上周均有下调。海外锂辉石报价下跌幅度更大，目前锂辉石采购流通度优于云母，主要是云母端由于成本问题开工率整体仍偏低。预计短期内原料价格随成品一起回落。 截至7月12日，6%锂辉石精矿CIF均价1019美元/吨，较上周下跌26美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌3.72%至1360元/吨，2%-2.5%品位均价下跌3.22%至2030元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和（7%-8%）均价分别跌至8290元/吨和10155元/吨。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2020-07-202021-07-202022-07-202023-07-20 10 5 0 -5 -10 -15 -20 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 8000 26000 7000 24000 6000 22000 5000 20000 4000 1800016000 3000 14000 20001000 12000 10000 0 8000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格延续小幅回落 上周三元材料价格延续小幅回落，镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至7月12日，523消费型三元材料均价11.04万元/吨，523动力型三元材料均价12.69万元/吨，分别较上周下跌0.72%和0.16%。622消费型三元材料均价12.31万元/吨，613动力型三元材料均价13.11万元/吨，分别较上周下跌0.2%和0.46%。811动力型三元材料均价15.56万元/吨，811消费型三元材料均价14.02万元/吨，分别较上周持平和下跌0.07%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 450000 400000 400000 350000 350000 300000250000 300000 200000 250000 150000 200000 100000 50000 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 2023-07-13 2023-09-13 2023-11-13 2024-01-13 2024-03-13 2024-05-13 0 150000 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-17 2023-04-17 2023-05-17 2023-06-17 2023-07-17 2023-08-17 2023-09-17 2023-10-17 2023-11-17 2023-12-17 2024-01-17 2024-02-17 2024-03-17 2024-04-17 2024-05-17 2024-06-17 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格下跌 铁锂价格仍下跌。铁锂上游碳酸锂原料供给较宽松，下游电芯客供比例增加，目前需求预期比较平淡带动价格回落。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至7月12日，动力型磷酸铁锂价格3.93万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.79万元/吨和3.46万元/吨，较上周均有回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为3.55万元/吨和3.25万元/吨，整体均有回落。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围跌至16.35-17.85万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2021-01-132022-01-132023-01-132024-01-13 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-17 2023-04-17 2023-05-17 2023-06-17 2023-07-17 2023-08-17 2023-09-17 2023-10-17 2023-11-17 2023-12-17 2024-01-17 2024-02-17 2024-03-17 2024-04-17 2024-05-17 2024-06-17 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 产量：流通供给量预计增加 供给端整体持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港量持续增加；周度产量数据回升。 根据SMM，7月碳酸锂月度产量预计66705吨，较上月增加462吨，同比增长47.2%；其中，电池级碳酸锂产量41475吨，较上月减少1070吨，同比增加45.