东兴晨报

东兴晨报P1 2024年7月10日星期三 分析师推荐 【东兴房地产】房地产周报20240708:二手房销售显著增长，南京取消商品房摇号——（20240708） 7/1~7/6，上海新房成交回落，北深广新房销售显著增长，11城二手房销售同比显著增长。 24城商品房年内累计销售面积(1/1~7/6)同比增速为-27.5%，前值(1/1~6/30)为-24.9%。上海、北京、广州、深圳商品房年内累计销售面积(1/1~7/6)同比增速分别为-30.9%、-20.7%、-24.9%、-29.3%，前值(1/1~6/30)分别为-30.8%、-23.2%、-27.2%、-31.1%。 24城商品房销售面积本月至今(7/1~7/6)同比增速为11.2%，前值(6/1~6/30)为-12.7%。上海、北京、广州、深圳商品房销售面积本月至今(7/1~7/6)同比增速分别为-33.5%、79.9%、207.6%、54.6%，前值(6/1~6/30)分别为-18.7%、 -19.8%、7.8%、-24.9%。 投资建议：我们认为，核心城市特别是一线城市需求得到提振，带动6月成 交降幅收窄。由于去年7月的基数较低，预计7月的销售降幅有望继续收窄。短期来看，我们认为，4月是政策和情绪的低点，当前的政策力度和行业基本面情况，都较4月份有明显的改善。中长期来看，我们认为市场的复苏依赖于核心城市的率先复苏，核心城市市场的持续好转，将利好重点布局一二线城市的优质房企和中介机构，华润置地、招商蛇口、绿城中国、贝壳等有望受益。 风险提示：盈利能力继续下滑的风险、销售不及预期的风险、资产大幅减值的风险。 （分析师：陈刚执业编码：S1480521080001电话：010-66554028）。 【东兴银行】银行业跟踪：长端利率或有波动，继续看好银行股配置价值 （20240708） 上周央行公告，为维护债券市场稳健运行，在对当前市场形势审慎观察、评估基础上，决定于近期向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。 央行买卖国债渐行渐近，预计将引导国债收益率至合理区间。当前央行国债持仓主要是中短期国债，长期国债持仓较少，进行国债借入操作或为下阶段在二级市场开展国债买卖操作做准备。央行可适时卖出长期国债，引导长期限国债收益率回归合理区间，降低市场利率风险。我们认为，在国债借入操作和卖出操作逐步落地，以及政府债供给增多、资产荒边际好转的背景下， A股港股市场 指数名称 收盘价 涨跌% 上证指数 2,939.36 -0.68 深证成指 8,697.22 -0.1 创业板 1,651.11 -0.06 中小板 5,620.99 0.22 沪深300 3,428.97 -0.32 香港恒生 17,471.67 -0.29 国企指数 6,251.18 -0.39 名称价格行业发行日 A股新股日历（本周网上发行新股） 科力装备30.00汽车20240711 *价格单位为元/股 名称价格行业上市日 A股新股日历（日内上市新股） 乔锋智能26.50机械设备20240710 *价格单位为元/股 数据来源：恒生聚源,东兴证券研究所 东兴晨报 东兴证券股份有限公司 下半年长期利率波动可能有所加大。 投资建议：短期来看，考虑到降息周期尚未结束、息差仍然承压，信贷规模增速存在放缓趋势，拨备反哺力度趋弱，预计银行业绩增速短期难言改善；但积极因素也在增多，包括存款成本改善进程有望加快，资产质量预期边际改善等。中长期来看，当前利率中枢趋势下行，资产荒压力预计仍会延续，高股息红利资产配置价值突出。在被动基金扩容、以及引导中长期资金入市的背景下，资金面有较强支撑，看好板块配置价值。 风险提示：经济复苏、实体需求恢复不及预期，政策力度不及预期，资产质量大幅恶化。 （分析师：林瑾璐执业编码：S1480519070002电话：021-25102905分析师：田馨宇执业编码：S1480521070003电话：010-66554013） 重要公司资讯 1.海兴电力：公司在南方电网2024年计量产品第一批框架招标项目中预中标，预计中标总金额约为25157万元，占公司2023年度营业总收入的5.99%。中标品类包括单相智能电能表、三相智能电能表、宽带双模通信模块和宽带 载波通信模块。（资料来源：同花顺） 2.利通电子：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润为4100万元到5000万元，同比增加50.79%到83.89%。扣除非经常性损益的净利润为3550万元到4550万元，同比增加119.00%到180.69%。业绩增长主要 由于算力业务盈利增加所致。（资料来源：同花顺） 3.北大医药：北大医药股份有限公司收到国家药品监督管理局核准签发的 《药品注册证书》，将尽快启动盐酸左西替利嗪口服溶液的生产和销售工作， （资料来源：同花顺） 4.方正电机：收到中国证券监督管理委员会浙江监管局《行政处罚决定书》、 《关于对方正电机股份有限公司、张敏、牛铭奎采取责令改正措施并对相关 人员采取出具警示函措施的决定》（资料来源：同花顺） 5.东瑞股份：公司于近日收到广东省商务厅来函，追加2024年度供港活大猪出口配额50061头。此前，公司已于2023年12月25日获得首次分配配额129380头。截至本公告日，公司累计获得2024年度供港活大猪出口配额17.94 万头。（资料来源：同花顺） 经济要闻 1.商务部就欧盟依据《外国补贴条例》对中国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查。商务部于2024年7月10日发布公告，决定对欧盟 依据《外国补贴条例》对中国企业调查中采取的相关做法进行贸易投资壁垒调查。此次调查涉及铁路机车、光伏、风电、安检设备等产品。商务部将通过问卷、听证会、实地调查等方式了解情况，调查预计在2025年1月10日 前结束，特殊情况下可延长至2025年4月10日。利害关系方可在公告发布 之日起20天内提交书面意见。（资料来源：同花顺） 2.上海：有序开放新城智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的规模化应用。上海印发《深化推动新城高质量发展的若干政策举措》，有序开放智能网联汽车应用范围，开展智能出租车、智能公交等场景的 规模化应用，试点推动低空经济基础设施建设，支持在物流配送、特色文旅、应急救援、智慧城市、低空通勤场景商业应用。（资料来源：同花顺） 3.农业农村部：全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.34元/公斤。据农业农村部监测，7月10日“农产品批发价格200指数”为115.80，比昨天上升0.47个点，“菜篮子”产品批发价格指数为116.00，比昨天上升0.55个 点。（资料来源：同花顺） 4.中汽协：6月新能源汽车销量同比增长30.1%。中汽协数据显示，6月，新能源汽车产销分别完成100.3万辆和104.9万辆，同比分别增长28.1%和 30.1%，市场占有率达到41.1%。1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。（资料来源：同花顺） 5.6月CPI同比上涨0.2%，PPI同比下降0.8%。根据国家统计局数据，2024年6月份，全国居民消费价格同比上涨0.2%。其中，城市上涨0.2%，农村上涨0.4%；全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百 分点，环比由上月上涨0.2%转为下降0.2%（资料来源：同花顺） 每日研报 【东兴宏观】美国就业市场进入中后期——6月美国非农数据点评（20240708） 美国6月季调后非农就业增20.6万，预期19万，前值从27.2万下修至21.8万；失业率4.1%，预期4%，前值4%。 主要观点： 就业紧绷程度低于疫情前最高点，但短期内非农总量无忧。 1~6月周期性行业就业没有本质变化，总量受医疗和政府两大非周期性行业影响较大。收入增速和失业率具有中后期周期性特征。 当前政策利率离中性利率并不太远，预防性降息次数非常有限。 维持美国十年期国债利率下限3.65~3.85%，上限4.6~4.85%；美股维持短期没有明显风险点，长期中性。 风险提示：海外通胀超预期，海外经济衰退。 （分析师：康明怡执业编码：S1480519090001电话：021-25102911） 【东兴计算机】计算机行业：车路云政策有序推进，落地节奏逐步清晰——智慧交通系列报告之二（20240704）事件： 1、6月30日，据北京市经济和信息化局官网消息，为推动自动驾驶汽车产业高质量发展，助力打造全球数字经济标杆城市，落实市委市政府关于加快自动驾驶汽车立法的指示精神，北京市经济和信息化局会同相关部门起草了《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》，在产业创新方面，《征求意见稿》对创新研发、产业链发展促进、测试评价和认证能力建设、标准制定、数据利用等进行了具体规定； 2、7月3日，据工信微报，按照《工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》安排，在自愿申报、组织评估基础上，确定了20个城市（联合体）为智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市，包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚-琼海联合体、成都。 点评： 政策有序推进，车路云落地节奏逐渐清晰。《征求意见稿》对促进和规范自动驾驶汽车创新活动、推动产业发展和智慧建设相关领域进行了更为具体的规定，其中对于路端基础设施，提出本市新建、改建、扩建道路，应当为智能化路侧基础设施预留空间，鼓励充分利用现有路侧基础设施，进行智能化改造升级；对于服务管理平台，市人民政府统筹建设全市统一的自动驾驶汽车安全监测平台和云控基础平台，安全监测平台具备监测自动驾驶车辆运行安全状态的能力，云控基础平台与车辆、智能化路侧基础设施、边缘计算系统和交通、城市管理等平台实现安全接入和数据联通，向车辆提供融合感知、协同决策与远程管理服务，支持自动驾驶车辆安全运 行；对于通信网络，鼓励和支持市场主体结合自动驾驶汽车应用需求，建设低时延、高可靠的通信网络。今年 5月份，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目启动招标，《征求意见稿》的出台进一步明晰了北京市自动驾驶产业发展的落地节奏。 20个试点城市名单出炉，车路云建设空间明晰。本次20个试点城市名单包括北京、上海、重庆、鄂尔多斯、沈阳、长春、南京、苏州、无锡、杭州-桐乡-德清联合体、合肥、福州、济南、武汉、十堰、长沙、广州、深圳、海口-三亚-琼海联合体、成都，北京、武汉、鄂尔多斯、福州等地均有招标项目或项目备案，后续20个试点城市名单均有望逐步出台建设项目。《通知》中还提出，各试点城市要及时完善试点工作方案，正式报工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部备案。按照试点工作方案扎实推进建设任务，建立完善协调工作机制，落实资金等保障措施，确保试点工作取得实效，加快形成可复制可推广的经验，每年3月底前报工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部。试点城市名单公布 明确了试点城市化主体，有利于各城市加快形成后续建设规划及项目落地，按照前期报告中我们针对不同梯队城市主体规模测算，20个试点城市建设空间有望超千亿，投资潜力巨大。 投资策略：车路云政策持续推荐，保障了车路云相关项目的建设节奏及空间，投资确定性进一步凸显。试点城市名单公布明晰了后续城市建设主体，相关建设规划有望逐步推出及落地，已布局智慧交通相关业务的上市公司有：千方科技、万集科技、高新兴、金溢科技、启明信息、通行宝、中远海科、易华录、多伦科技等。 风险提示：政策推进不及预期风险、产业发展不及预期风险、公司业务拓展不及预期风险。 （分析师：刘蒙执业编码：S1480522090001电话：010-66554034分析师：张永嘉执业编码： S