碳酸锂市场周报

碳酸锂市场周报 林嘉旎 投资咨询资格：Z0020770邮箱：linjiani@gf.com.cn 广发期货APP微信公众号 本报告中所有观点仅供参考，请务必阅读此报告倒数第二页的免责声明。 2024年7月5日 品种 关键指标 周度展望 碳酸锂 价格：上周碳酸锂盘面波动收窄，整体维持区间震荡。截至7月5日收盘，主力合约LC2411收于93900元/吨，LC2407收于88500元/吨。截至7月5日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.06万元/吨，较上周下跌1.04%；工业级碳酸锂均价8.57万元/吨，较上周下跌1.38%；电碳和工碳价差4900元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.25万元/吨，较上周下跌0.54%；工业级氢氧化锂均价7.47万元/吨，较上周下跌0.6%。供给：6月碳酸锂月度产量64868吨，较上月增加2330吨，同比增长58%；其中，电池级碳酸锂产量41075吨，较上月增加1070吨，同比增加56%；工业级碳酸锂产量23793吨，较上月增加1260吨，同比增加61%。截至7月4日，SMM碳酸锂周度产量14823吨，周度环比减少266吨。近期各主产区开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，供给端预计仍会持续改善，近期进口原料到港增加。需求：需求端目前偏弱，电池6月排产环比预计基本持平，大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对三元材料需求量减弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。6月碳酸锂月度需求量68053吨，较上月减少4738吨，同比增加7.04%。 上周碳酸锂盘面波动收窄，整体维持区间震荡。近日上游有部分常态化检修，对市场情绪提振程度有限，基本面上变化不大仍偏弱。供给端开工率上行产量持续增加，进口原料到港量有补充；需求端环比预计走弱，电池6月排产环比继续走弱，大厂仍以长协客供为主刚性采买，主流电芯厂对三元材料需求量减弱，去库压力和下游订单一般的情况下需求端难有明显起色。短期盘面无超预期因素情况下价格大幅反弹的动能有限，预计偏弱运行为主。 目录 01主要产品价格 02碳酸锂供给 03碳酸锂需求 04终端情况 一、主要产品价格 碳酸锂期货盘面：收窄波动，震荡偏弱 上周碳酸锂盘面波动收窄，整体维持区间震荡。近日上游有部分常态化检修，对市场情绪提振程度有限，基本面上变化不大仍偏弱，短期盘面无超预期因素情况下价格难以有大幅反弹，预计偏弱运行为主。 截至7月5日收盘，主力合约LC2411收于93900元/吨，LC2407收于88500元/吨，LC2408收于92000元/吨，上周盘面整体偏弱区间震荡，主力目前已经切换至2411合约。 碳酸锂期货收盘价（元/吨） 国内锂盐价格：下跌速度放缓 上周碳酸锂现货报价继续下调，但下跌速度放缓。月初询价和交易都偏清淡，下游采购积极性较弱压价明显，成交价格中心下移，电碳工碳价差虽仍处相对低位但较前期已经有所走阔。 截至7月5日，SMM电池级碳酸锂现货均价9.06万元/吨，较上周下跌1.04%；工业级碳酸锂均价8.57万元/吨，较上周下跌1.38%；电碳和工碳价差4900元/吨。SMM电池级氢氧化锂均价8.25万元/吨，较上周下跌0.54%；工业级氢氧化锂均价7.47万元/吨，较上周下跌0.6%。 碳酸锂价格及价差（元/吨） 氢氧化锂价格及价差（元/吨） 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 电碳-工碳价差（右轴）碳酸锂(99.2%工业零级/国产)-平均价碳酸锂(99.5%电池级/国产)-平均价 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 价差 氢氧化锂(56.5%工业级/国产)-平均价 氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)-平均价 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 海外锂盐价格：小幅下跌 海外锂盐价格小幅下跌，碳酸锂和氢氧化锂CIF价跌幅较国内更缓。海外价格变动滞后于国内现货零单交易价，近期国内现货交投报价下调幅度更大，海外锂盐均价变动比较温和，海内外价差持续扩大。 截至7月5日，中日韩CIF电池级碳酸锂均价13.05美元/千克，较上周下跌1.51%。中日韩CIF电池级氢氧化锂均价13.05美元/千克，较上周下跌2.25%，与国内氢氧化锂价差约10582.15元/吨。 CIF中日韩电池级碳酸锂均价（美元/千克） 15 14.5 14 13.5 1312.5 12 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-平均价美元/千克 电池级碳酸锂（CIF中日韩）-涨跌幅美元/千克 0.5 -0.5 -1.5 -2.5 -3.5 -4.5 CIF中日韩电池级氢氧化锂均价（美元/千克） 电池级氢氧化锂内外价差（美元/吨） 100000 50000 0 -50000 -100000 -150000 90 8 80 6 70 4 60 2 50 0 40 -2 30 -4 20 -6 10 -8 0 -10 150000 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-平均价美元/公斤 电池级氢氧化锂(CIF中日韩)-涨跌幅美元/公斤 -200000 CIF中日韩电池级氢氧化锂与SMM电池级氢氧化锂价差元/吨 锂矿：原料价格继续回落 原料价格整体继续回落，锂辉石和云母均价上周均有下调。海外锂辉石报价下跌幅度更大，目前锂辉石采购流通度优于云母，主要是云母端由于成本问题开工率整体仍偏低。预计短期内原料价格随成品一起回落。 锂辉石精矿（6%CIF中国）均价（美元/吨） 600010 50005 40000 3000-5 截至7月5日，6%锂辉石精矿CIF均价1045美元/吨，较上周下跌34美元/吨；锂云母（1.5%-2%）均价下跌1.91%至1412.5元/吨，2%-2.5%品位均价下跌2.21%至2087.5元/吨；磷锂铝石（6%-7%）和 （7%-8%）均价分别跌至8405元/吨和10255元/吨。 2000 1000 0 2020-07-132021-07-132022-07-132023-07-13 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-平均价美元/吨 锂辉石精矿(6%,CIF中国)-涨跌幅% -10 -15 -20 锂云母均价（元/吨） 磷锂铝石均价（元/吨） 8000 26000 7000 24000 6000 22000 5000 20000 4000 1800016000 3000 14000 20001000 12000 10000 0 8000 锂云母（Li2O:1.5%-2.0%）-平均价元/吨 锂云母（Li2O:2.0%-2.5%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:6%-7%）-平均价元/吨 磷锂铝石（Li2O:7%-8%）-平均价元/吨 正极材料：三元价格延续回落 上周三元材料价格延续回落，镍钴锂等关键金属降价带动三元成本端下行。下游材料厂近期采买意愿较前期有所回落，部分三元企业客供量上行，后续外采零单需求或有所减少。 截至7月5日，523消费型三元材料均价11.12万元/吨，523动力型三元材料均价12.71万元/吨，分别较上周下跌0.98%和0.27%。622消费型三元材料均价12.34万元/吨，613动力型三元材料均价13.17万元/吨，分别较上周下跌0.32%和0.15%。811动力型三元材料均价15.55万元/吨，811消费型三元材料均价14.03万元/吨，分别较上周下跌0.13%和0.14%。 中低镍三元材料均价（元/吨） 高镍三元材料均价（元/吨） 450000 450000 400000 400000 350000 350000 300000250000 300000 200000 250000 150000 200000 100000 50000 2021-01-06 2021-03-06 2021-05-06 2021-07-06 2021-09-06 2021-11-06 2022-01-06 2022-03-06 2022-05-06 2022-07-06 2022-09-06 2022-11-06 2023-01-06 2023-03-06 2023-05-06 2023-07-06 2023-09-06 2023-11-06 2024-01-06 2024-03-06 2024-05-06 0 150000 2023-01-10 2023-02-10 2023-03-10 2023-04-10 2023-05-10 2023-06-10 2023-07-10 2023-08-10 2023-09-10 2023-10-10 2023-11-10 2023-12-10 2024-01-10 2024-02-10 2024-03-10 2024-04-10 2024-05-10 2024-06-10 100000 三元材料523(多晶/消费型)-平均价三元材料523(单晶/动力型)-平均价三元材料622(多晶/消费型)-平均价三元材料613(单晶/动力型)-平均价 三元材料811(多晶/动力型)-平均价元/吨 三元材料811(多晶/消费型)-平均价元/吨 正极材料：铁锂价格仍下跌 铁锂价格仍下跌。铁锂上游碳酸锂原料供给较宽松，下游电芯客供比例增加，目前需求预期比较平淡带动价格回落。钴酸锂产量小增，价格预计相对稳定，电芯对市场需求增量态度较保守，基本以销定产，按需采买钴酸锂。 截至7月5日，动力型磷酸铁锂价格3.96万元/吨，高端/中低端储能型磷酸铁锂价格分别为3.82万元/吨和3.49万元/吨，较上周均有回落。动力型/容量型锰酸锂均价分别为3.75万元/吨和3.35万元/吨，整体均有回落。钴酸锂（4.4V/4.45V/4.48V/4.5V）价格范围跌至16.4-17.9万元/吨。 磷酸铁锂均价（元/吨） 200000 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2021-01-062022-01-062023-01-062024-01-06 磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂(高端储能)-平均价 磷酸铁锂(中低端储能)-平均价 锰酸锂均价（元/吨） 钴酸锂均价（元/吨） 180000 160000 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 450000 400000 350000 300000 250000 200000 150000 100000 50000 2023-01-10 2023-02-10 2023-03-10 2023-04-10 2023-05-10 2023-06-10 2023-07-10 2023-08-10 2023-09-10 2023-10-10 2023-11-10 2023-12-10 2024-01-10 2024-02-10 2024-03-10 2024-04-10 2024-05-10 2024-06-10 0 锰酸锂(动力型)-平均价锰酸锂(容量型)-平均价 钴酸锂4.4V-平均价元/吨钴酸锂4.45V-平均价元/吨 钴酸锂4.48V-平均价元/吨钴酸锂4.5V-平均价元/吨 二、碳酸锂供给 产量：流通供给量预计增加 供给端整体持续改善，伴随气温回升盐湖开工率逐步上行，供应量短期有一定增量，近期进口原料到港增加；周度产量数据小减。 6月碳酸锂月度产量64868吨，较上月增加2330吨，同比增长58%；其中，电池级碳酸锂产量41075吨，较上月增加1070吨，同比增加56%；工业级碳酸锂产量23793吨，较上月增加1260吨，同比增加61%。截至7月4日，SMM碳酸