晨会纪要

晨会纪要 2024第（110）期发布日期：2024-06-21 投资咨询业务资格证监发【2014】217号中原期货研究所0371-586200810371-58620083 公司官方微信 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/6/21 8:00 2024/6/2015:00 涨跌 涨跌幅/% 道银斯工银指数 39,134.76 38,778.10 356.660 0.920 纳斯达克指数 17,721.59 17,857.02 -135.430 -0.758 5,473.23 -0.060 -0.001 □普500 5,473.17 恒生指数 18,335.32 18,430.39 -95.070 -0.516 SHIBOR隔夜 1.88 0.00 1.877 #DIV/0! 美元指数 105.64 105.27 0.374 0.356 美元银人民银(CFETS) 0.00 7.26 -7.257 -100.0 主力合约 2024/6/20 2024/6/19 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2,374.4030.849,883.502,521.002,868.502,215.50 33,130.0017,375.00 19.0372.741,116.25 339.70 44.35 457.00 81.3184.80 2,344.2029.629,719.002,495.502,854.002,195.00 32,220.0017,350.00 18.9672.721,172.50 363.60 44.38 448.00 80.7885.35 30.201.220164.5025.5014.5020.50910.025.00.0700.020-56.250-23.90-0.0309.00.530-0.550 1.2884.1201.6931.0220.5080.9342.8240.1440.3690.028 -4.797-6.573-0.068 2.0090.656 -0.644 COMEX白银 LME银LME银LME银LME银 外盘 LME银LME银 ICE11号糖ICE2号棉花CBOT大豆CBOT豆粕CBOT豆油CBOT玉米NYMEX原油ICE布油 金属 主力合约 2024/6/21 8:00 2024/6/2015:00 涨跌 涨跌幅/% 黄金 561.04 557.16 3.880 0.696 白银 8,151.00 8,015.00 136.0 1.697 铜 80,390.00 79,390.00 1000.0 1.260 锌 23,980.00 23,840.00 140.0 0.587 铝 20,630.00 20,595.00 35.0 0.170 锡 275,580.00 273,400.00 2180.0 0.797 国内 铅 18,840.00 18,790.00 50.0 0.266 镍 135,820.00 135,400.00 420.0 0.310 氧化铝 3,887.00 3,832.00 55.0 1.435 铁矿石 830.00 824.50 5.50 0.667 螺纹钢 3,608.00 3,597.00 11.0 0.306 不锈钢 13,975.00 13,975.00 0 0 热轧卷板 3,789.00 3,776.00 13.0 0.344 化工 主力合约 2024/6/21 8:00 2024/6/20 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 农产品 20 主力合约 黄大豆1号黄大豆2 豆粕菜 国内 焦煤 1,592.50 1,587.50 5.0 0.3 焦炭 2,262.00 2,249.50 12.50 0 天然橡胶 15,125.00 15,085.00 40.0 20号胶 12,805.00 12,735.00 70.0 塑料 8,607.00 8,589.00 18.0 聚丙烯PP 7,765.00 7,751.00 14.0 (PTA) 5,956.00 5,946.00 10.0 PVC 6,168.00 6,154.00 14 沥青 3,617.00 3,625.00 甲醇 2,525.00 2,529.00 乙二醇 4,523.00 4,502.00 苯乙烯 9,265.00 9,250.00 玻璃 1,604.00 1,587.0 原油 621.80 617 燃油 3,541.00 3,5 纯碱 2,165.00 纸浆 5,920.00 LPG 4,679.00 烧碱 2,738.0 PX 8,596 宏观要闻 1、中国6月LPR出炉，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与5月持平。自今年 2月以来，LPR已连续4个月维持不变。业内人士表示，在6月MLF利率持平的情况下，本月LPR维持“按兵不动”符合市场预期。为进一步提振内需、加大对实体经济的支持力度，随着内外部约束逐步缓解，后续LPR仍有调降空间。 2、国家金融监督管理总局针对部分信托公司、银行理财公司、保险资管公司下发《资产管理产品信息披露管理办法(征求意见稿)》。意见稿明确了信息披露的一般规定，对产品募集期的信息披露相关要求进行具化，明确产品存续期信息披露规定，提及产品管理人要在每个季度结束起十五个工作日内披露产品季度运作报告，在8月31日之前披露产品的半年度运作报告，在每 年4月30日之前披露上一年的年度报告。 3、国家金融监管总局局长李云泽在2024陆家嘴论坛上发表“推动保险业高质量发展，助力中国式现代化建设”主题演讲。李云泽表示，保险业服务中国式现代化大有可为，将研究出台推进保险业高质量发展的指导意见。支持上海国际再保险中心建设方面，将会同上海市人民政府出台加快上海国际再保险中心建设的实施意见，积极探索保险资金试点投资上海黄金交易所黄金合约及其相关产品。 4、瑞士央行宣布，将基准利率下调25个基点，至1.25%，符合市场预期。瑞士央行同时宣布下调通胀预期，预计到2026年，瑞士CPI增长将被控制在0-2%的目标范围内。瑞士央行预测，今年平均CPI通胀为1.3%，2025年为1.1%，2026年为1%。瑞士央行预计，今年GDP增长将在1%左右，2025年将加速至1.5%左右。同日，英国央行将基准利率维持在5.25%不变，挪威央行将基准利率维持在4.50%不变，均符合市场预期。 5、法国兴业银行在最新报告中表示，自去年6月以来，该行对美国股票的敞口很大，占其总投资组合的30%。最新策略的大方向也没有改变，但增加了更多全球新兴市场股票，包括自2022年底以来首次增持中国股票，同时减少了对日本股票的持仓。 6、商务部介绍，今年1到5月份我国对外非金融类直接投资602亿美元，同比增长16.3%，其中我国企业在“一带一路”共建国家非金融类直接投资128.1亿美元，同比增长12.7%。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 花生 花生。花生现货市稳中偏弱，市场需求一般，农民和贸易商手里仍有库存，销售意愿预计增加，油厂收购进入尾声，开封益海下调50，花生市场的干旱炒作预期告一段落，油脂市场偏弱，预计花生市场弱势调整为主。 油脂 油脂20日，豆油成交31500吨，棕榈油成交0吨，总成交比上一交易日增加 8470吨，增幅36.78%。信息方面，美国国家气象局下属气候预报中心(CPC)表示，在太平洋中西部，赤道海面温度高于平均水平，存在厄尔尼诺与南方涛动现象(ENSO)，中性相位。CPC表示，现在注意拉尼娜现象，因为拉尼娜现象更容易在7-9月形成(65%的可能性)，并持续到2024-2025年北半球冬季。ITS数据显示，马来西亚6月1-20日棕榈油出口量为763129吨，较上月同期出口的830608吨减少8.12%。市场缺乏有效支撑，预计随外盘偏弱运行。 白糖 白糖:国际方面，隔夜原糖冲高回落，日终小涨0.37%。巴西糖业公司预计该国糖产量创纪录高位，但是5月份连续两周低于预期。印度季风降雨低于预期，低于长期均值，未来一周有所好转。这些信息打压原糖反弹。短期东南亚进入天气市场，短期原糖不过分看空，继续反弹概率大。国内方面，20日广西现货价格稳定在6420。2024年5月份我国进口食糖2万吨，同比减少2万吨.5月我国进口糖浆和预拌粉21.35万吨，同比增加6.83万吨。加工糖和广西糖价差收窄，随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，对糖价是边际利空。短期基差扩大，仓单减少，郑糖等待单边反弹后6200以上择机做空，关注原糖。做缩小内外价差。 棉花 棉花:当前美棉种植正常，优良率好于去年同期，未来预期增产。巴西棉开始采摘，出口强劲，下年度扩种意愿强烈。美国4月份纺织服装批发商库存继续下降，补库意愿不强。东南亚纺织开机下滑，显示全球需求转弱。基本面偏弱，技术面偏空，宏观氛围趋弱，基金做空力量增加，美棉延续弱势。国内供给端，截至当前新棉生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。棉花商业库存和截至5月底的棉纱库存仍在高位。基本面偏弱，郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计偏弱震荡。 生猪 【生猪】昨日，全国生猪现货稳定为主，河南1全国标猪价格18.5元/公斤，涨价0.1 元/公斤。供应端，北方市场价格继续走弱，养殖端出栏情绪增强，散户及二育出栏增加，而终端白条订单无起色，屠宰厂宰量偏低位波动，预计短期价格判断或仍偏弱运行。目前维持高位震荡回落，等待现货进一步指引。（以上观点仅供参考，不做入市依据） 鸡蛋 【鸡蛋】今天，全国鸡蛋现货稳定为主。河北基准地粉蛋报价3.4元/斤左右。目前市场供应相对偏多，北方天气炎热，出货积极，南方温湿天气开启，学生放假在即，消费拉动阶段性减弱，而供应增加，整体现货出现短期回调，期货端更多的被动跟随。阶段性盘面维持季节性偏弱趋势运行，空单参与。 2）能源化工 尿素 国内尿素市场价格偏弱运行，新单成交表现一般。供应方面，突发故障装置检修较多，尿素行业日产小幅下滑，而7-8月将有新增产能投放，预计供应压力将逐步提升。库存结构来看，上游尿素企业及下游经销商库存均偏低，港口货源持续小幅去化。需求端，工业需求支撑较弱，农业需求区域化分散，主产销区受干旱天气影响农业补货需求未见明显跟进。短期来看，供应恢复进度偏缓，农业追肥需求预期仍存，盘面暂时弱势震荡对待，后续关注追肥需求跟进能否带来阶段性反弹机会。 烧碱 烧碱：现货方面，6月20日，山东地区32%碱主流价报780元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。液碱市场货源供应相对稳定，部分装置检修预期支撑区域内售价，但非铝下游需求仍显疲态下，主力下游送货量有所增加，故进一步上涨力度或受限；华东区域受供应检修及减产影响下价格或有进一步上调趋势。仓单方面，截至6月20日，烧碱交割库共有仓单27张（＋0）。整体来看，烧碱近期跟随市场氛围调整，09月合约存在旺季预期，关注远月的低位做多机会。 3）工业金属 铜铝 铜铝：现货方面，6月20日，上海有色1#电解铜均价报79480元/吨（＋1015），升贴水报-270元/吨（-40）；上海有色A00铝均价报20450元/吨（+50），升贴水报-50元/吨（-10）。宏观方面，中国6月LPR出炉，1年期LPR为3.45%，5年期以上LPR为3.95%，均与5月持平。自今年2月以来，LPR已连续4个月维持不变。铜方面，截至6月20日周四，SMM全国主流地区铜库存环比周一下降0.32万吨至39.84万吨，且较上周四下降3.09万吨，去库速度有所放缓。相比周一库存的变化，全国各 地区的库存增减不一；总库存较去年同期的8.32万吨高31.52万吨。铝方面，近期铝价重心大幅回调之后，下游逢低补库带动铝锭社会库存去库，但下游开工向淡季过渡，实际消费有转弱预期，市场现货流通仍较为宽裕，持货商出货积极性较高，现货升水上行乏力，短期现货维持贴水格局。整体来看，美联储会议结束后，市场