新能源·投研日报

新能源 一、行情建议 2024年6月20日星期四 投资咨询业务资格：证监许可【2012】31号 品种 行情评述 操作建议 基本面维持宽松，硅价减仓震荡 1、重要消息：（1）江苏南京：到2030年全市光伏累计装机力争达到200万千瓦。近日，江苏省南京市人民政府印发《南京市碳达峰实施方案》。文件指出，推动太阳能多场景利用，因地制宜、分类施策，大力发展分布式光伏系统，有序推进集中式光伏复合项目建设。到2025年全市光伏累计装机确保达到150万千瓦，力争180万千瓦；到2030年全市光伏累计装机力争达到200万千瓦。（2）浙江温州：2024年力争风电光伏装机容量增加10万千瓦。6月17 品种：工业硅 日，瑞安市人民政府办公室关于印发瑞安市承接落实省、温州市进一步推动经济高质量发展若干政策工作方案的通知，通知指出，继续推进整县屋 观点：1、单边： 顶分布式光伏开发建设。2024年，力争风电、光伏装机容量增加10万千 震荡；2、跨期： 瓦。 11-12反套持有 （3）四川：分布式光伏备案，无需取得电力消纳意见。6月15日，四川 逻辑：1、基本面 工业硅 发改委、四川省能源局联合发布《关于做好分布式光伏开发建设有关事项的通知》。通知明确：分布式光伏备案无需取得电力消纳意见。对于设置分布式光伏备案前置条件的地区，有关市（州）能源主管部门应立即组织 供强需弱，并走阔。2、交割质量修改，利空近 开展自查自纠，即时整改，不得擅自增减分布式光伏备案审查条件。在 月，利多远月 2017年发布的《关于加强和规范分布式光伏发电项目建设管理的通知》中，曾要求纳入建设规模指标管理的分布式光伏项目，备案需出具电网企 推荐星级： 业电力消纳意见——“单个项目在2MW以下的由市（州）电网企业出具消纳意见，2MW及以上、20MW以下的由省级电网企业出具消纳意见”2、行情回顾：6月19日，工业硅主力合约日内震荡，收盘价为12,020元/吨，涨跌幅-0.46%。工业硅2412合约日内震荡，收盘价为14,850元/吨，涨跌幅-0.10%。3、现货市场：工业硅国内主要地区及港口硅价维稳。421#与通氧553#价差为550元/吨，与前一交易日变化0元/吨，最优交割品为421#。华东421#现货平均价为13600元/吨，考虑品质升贴水后，与主力基差为-420元/吨，较上一交易日变化-85元/吨。4、逻辑观点： ★★★ 基本面，供强需弱走阔。供给端，周度产量、新开炉数持续增加。新疆产量基本稳定，四川持续增产，云南大幅复工。供给整体宽松，对库存去化造成压力。需求端，多晶硅方面，周度产量持续降低，工厂库存边际下降，亏损幅度基本不变，短期内，预计将负反馈导致多晶硅产量、开工率持续下滑，叠加美国对东南亚光伏的反补贴、反倾销政策，对多晶硅消费带来压力。中长期看政策端对光伏支撑的兑现。有机硅、铝合金需求维稳为主。库存方面，仓单持续维持高位。截止6月19日，广期所公布的注册仓单30.41万吨，较前日-270吨。整体看，工业硅基本面偏弱，供强需弱持续走阔。由于期价前期回调较多，已接近成本线，预计后续以偏弱震荡为主。中长期需关注仓单库存的消化、光伏行业支持政策的兑现情况。 二、重点数据监测 表1现货价格 地区 牌号 价格 变化量 华东 553#(不通氧) 12800 -50 553#(通氧) 13050 0 421# 13600 0 441# 13300 0 3303# 14050 0 黄埔港 553#(通氧) 13050 0 421# 13750 0 天津港 553#(通氧) 12900 0 421# 13700 0 昆明 553#(通氧) 13150 0 421# 13600 -50 四川 421# 13400 0 数据来源：SMM 图1工业硅主连走势及基差 数据来源：SMM、Wind 图2：工业硅注册仓单（单位：吨） 数据来源：广期所 【推荐星级说明】 ★★★★★：核心推荐★★★★：重点推荐★★★：中性推荐★★：弱推荐★：不推荐 国贸期货研究员：方富强执业证号：F3043701 投资咨询号：Z0015300联系电话：0592-5822724 国贸期货研究员：谢灵执业证号：F3040017投资咨询号：Z0015788 期市有风险，入市需谨慎