半导体设备相对抗跌，QDII基金陆续放开限购

基金周报 2024年06月10日 半导体设备相对抗跌，QDII基金陆续放开限购 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 研究助理 任书康一般证券从业资格编号 S1060123050035 RENSHUKANG722@pingan.com.cn 平安观点： 市场回顾：上周A股市场下跌。上证指数周内下跌1.15%，收于3,051.28， 最高3,097.20；深证成指周内下跌1.16%，收于9,255.68，最高9,509.78。在全球市场中，大部分主要指数上涨。申万行业指数多数下跌。在万得996个概念板块指数中，有7.83%的概念指数收涨。 基金表现：1）场外基金：上周，权益类基金平均表现不佳。固收方面，上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对低 于债性较纯的产品。QDII基金上周平均表现较好。2）在所有的场内基金中，ETF场内总规模24,552.14亿元，资金净流入115.22亿元；LOF场内 总规模411.15亿元，资金净流出2.22亿元。ETF基金中，股票型净流出 20.12亿元，债券型净流入33.02亿元，货币型净流入35.64亿元，QDII类净流入49.37亿元，另类投资型净流入17.31亿元。LOF基金中，股票型净流出1.03亿元，混合型净流出2.28亿元，债券型净流入0.05亿元，QDII类净流入1.16亿元，另类投资型净流出0.12亿元。 基金发行动态：上周新成立的基金总规模达538.93亿，环比上周增长 7.72%。上周已成立的基金中，鑫元启丰的总规模最大，共79.95亿元。嘉实中债绿色普惠主题金融优选指数A、易方达中债1-5年政策性金融债A、太平恒发三个月定开债、国联利率债A也均有一定的规模。上周，新成立的场内基金有2只，新上市的有5只。本周有8只ETF将发行。 热点回顾：（1）QDII基金陆续放开限购，业绩与规模倒挂明显，部分已在提示风险。近日，多只此前暂停申购的QDII基金正在调整限购机制，一定程度上促进了产品的持营。然而，就行业现状来看，今年以来的QDII基金 存在较明显的业绩与规模倒挂现象，很多业绩不错的产品规模日趋迷你化，甚至有的已经出现了清盘的风险，基金公司也在近期发布了提示性公告。 （2）商业银行收紧公募产品的超风险评级销售。多家商业银行正在收紧公 募产品的超风险评级销售，一些银行已不允许个人投资者超风险评级购买公募基金产品。多位业内人士表示，商业银行收紧公募产品的超风险评级销售，可以避免银行过度追求销售业绩而忽视投资者风险承受能力，促使银行回归业务本源，是规范基金销售行为、更好服务投资者的必然选择。 风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金过往的情况不代表未来表现；3）本报告涉及的基金不构成投资建议。 基金报 告 基金周 报 证券研究报告 正文目录 一、市场回顾4 二、基金表现6 2.1场外基金6 2.2场内基金7 三、基金发行动态10 3.1公募基金发行、成立、上市动态10 3.2场内基金发行、成立、上市详情11 四、市场热点回顾11 4.1QDII基金陆续放开限购，业绩与规模倒挂明显，部分已在提示风险11 4.2商业银行收紧公募产品的超风险评级销售12 五、风险提示13 图表目录 图表1国内股票指数周收益率4 图表2海外股票指数周收益率（%）5 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%）5 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%）6 图表5主动股混基金平均周收益率（%）6 图表6绩优主动股混基金一览6 图表7固定收益基金平均周收益率（%）7 图表8绩优固收基金一览7 图表9QDII基金平均周收益率（%）7 图表10绩优QDII基金一览7 图表11场内基金规模（亿元）8 图表12场内基金资金流向（亿元）8 图表13权益ETF周度资金净流入量TOP58 图表14权益ETF周回报TOP58 图表15热门行业主题权益ETF周回报TOP产品8 图表16权益LOF周度资金净流入量TOP59 图表17权益LOF周回报TOP59 图表18热门行业主题权益LOF周回报TOP产品9 图表19全市场发行、成立、上市概况10 图表20上周已成立规模前5基金10 图表21上周发行、成立、上市的场内基金11 图表22本周发行、成立、上市的场内基金11 一、市场回顾 上周A股市场下跌。上证指数周内下跌1.15%，收于3,051.28，最高3,097.20；深证成指周内下跌1.16%，收于9,255.68，最高9,509.78。上证50下跌0.20%，收于2,457.26；沪深300下跌0.16%，收于3,574.11；中证500下跌1.88%，收于5,208.98；中证2000下跌7.06%，收于1,883.29；创业板指下跌1.33%，收于1,781.07；科创50下跌0.71%，收于737.93；北证50下跌4.93%，收于733.56。 图表1国内股票指数周收益率 证券代码 证券简称 周涨幅(%) 收盘 开盘 最高 最低 周成交额(亿) 周成交量(亿) 000001.SH 上证指数 -1.15 3,051.28 3,085.98 3,097.20 3,031.04 16,831.49 1,643.60 399001.SZ 深证成指 -1.16 9,255.68 9,358.59 9,509.78 9,181.89 21,445.46 2,144.05 000016.SH 上证50 -0.20 2,457.26 2,461.35 2,492.05 2,444.93 2,893.12 167.63 000300.SH 沪深300 -0.16 3,574.11 3,577.38 3,625.01 3,552.09 10,409.53 645.50 000905.SH 中证500 -1.88 5,208.98 5,300.79 5,352.28 5,172.05 6,132.82 587.74 932000.CSI 中证2000 -7.06 1,883.29 2,024.28 2,024.50 1,838.55 9,155.22 1,088.58 399006.SZ 创业板指 -1.33 1,781.07 1,806.41 1,858.69 1,764.84 9,987.09 742.33 000688.SH 科创50 -0.71 737.93 743.61 762.26 731.52 2,553.69 99.00 899050.BJ 北证50 -4.93 733.56 771.43 771.43 726.22 155.06 15.23 资料来源：wind，平安证券研究所 在全球市场中，大部分主要指数上涨。美国方面，标普500上涨1.32%，纳斯达克指数上涨2.38%，道琼斯工业指数上涨0.29%。亚太地区方面，恒生指数上涨1.59%，日经225指数上涨0.51%。 图表2海外股票指数周收益率（%） 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2.38 3.273.23 3.69 1.32 2.12 2.06 0.29 0.730.320.11 1.59 0.50 0.51 1.33 0.07 -1.1-0.36 8 -1.59 -1.05 -0.96 -1.04 -0.09 1.09 - -3.99 -8.01 资料来源：wind，平安证券研究所 上周，申万行业指数多数下跌。公用事业行业涨幅最大，周内上涨2.82%；其次为交通运输行业，上涨1.09%；煤炭行业第三，下跌0.19%；家用电器和电子行业次之。收益靠后的五个行业分别是综合、轻工制造、社会服务、环保和计算机。 图表3申万一级行业指数周收益率（仅前5&后5数据，%） 4 1.09 -0.19 -0.39 -0.46 -4.89 -5.18 -5.65 -5.76 2.82 2 0 -2 -4 -6 -8-7.41 公用事业交通运输煤炭家用电器电子计算机环保社会服务轻工制造综合 资料来源：wind，平安证券研究所 上周在万得996个概念板块指数中，有7.83%的概念指数收涨。其中，连板概念涨幅最大，为18.82%；其次为打板概念，上涨6.47%；排名第三的为高频PCB概念，上涨5.94%。 20 18.82 18161412108 6.47 6420 图表4Wind概念板块指数周增长率前10（%） 资料来源：wind，平安证券研究所 5.945.605.565.32 4.564.054.043.63 二、基金表现 2.1场外基金 上周，权益类基金平均表现不佳。普通股票型基金下跌0.71%，偏股混合型基金下跌0.60%，平衡混合型基金下跌0.09%，灵活配置型基金下跌0.66%。个基方面，国泰新经济A的周收益率最高，达5.74%。 图表5主动股混基金平均周收益率（%）图表6绩优主动股混基金一览 0.0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.4 -0.5 -0.6 -0.7 -0.8 -0.71 -0.60 -0.09 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 国泰新经济A 2014/09/16 彭凌志 5.74 国泰优势行业A 2018/05/17 彭凌志 5.71 金信稳健策略A 2019/12/13 孔学兵 5.63 金信行业优选A 2016/04/1 孔学兵 5.62 汇安裕阳三年定期开 放 2018/09/27 邹唯 5.55 -0.66 普通股票偏股混合平衡混合灵活配置 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 固收方面，上周股市表现弱于债市，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对低于债性较纯的产品。偏债混合型基金下跌0.09%，二级债基下跌0.10%，一级债基上涨0.03%，中长期纯债上涨0.13%，短期纯债上涨0.08%，货币型平均7日年化收益率1.69%。个基方面，招商添利6个月定开A的周收益率最高，达2.57%。 图表7固定收益基金平均周收益率（%）图表8绩优固收基金一览 0.13 0.08 0.03 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 招商添利6个月定开 A 2018/06/27 刘万锋,康晶 2.57 广发稳睿六个月持有 A 2021/09/16 王予柯 1.55 银河泰利A 2014/08/6 何晶,刘铭 1.25 广发均衡增长A 2021/01/27 洪志,冯汉杰 1.03 交银鸿光一年持有A 2021/03/8 陈俊华,于海颖 0.98 0.15 0.10 0.05 0.00 -0.05 -0.10 -0.15 -0.09-0.10 资料来源：wind，平安证券研究所资料来源：wind，平安证券研究所 QDII基金上周平均表现较好，股票型上涨1.75%，混合型上涨1.99%，债券型上涨0.63%，另类投资型上涨0.46%。个基方面，华宝海外科技A的周收益率最高，达4.29%。 图表9QDII基金平均周收益率（%）图表10绩优QDII基金一览 1.99 1.75 0.63 0.46 证券简称 基金成立日 基金经理 周回报(%) 华宝海外科技A 2023/04/11 杨洋,周晶,赵启元 4.29 嘉实标普生物科技精 选行业ETF 2023/12/26 张钟玉 4.15 易方达标普生物科技 人民币A 2016/12/13 宋钊贤,庞亚平 3.92 华夏移动互联人民币 2016/12/14 刘平 3.66 景顺长城纳斯达克科 技市值加权ETF 2023/07/19 汪洋,张晓南 3.66 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 股票型混合型债券型另类投资 资料来源