香港投资日志

2024年6月3日 大市主要指标 5月31日5月30日5月29日 大市成交(百万元) 191,800 125,500 123,200 上升股份 745 562 503 下跌股1份 913 1,033 1,110 恒生指数18,08018,23018,477 变动-151-247-344 恒生指数技术指标 10天平均线18,767 50天平均线17,629 250天平均线17,618 14天RSI44.54 第一阻力位18,200 第一支持位17,800 国企指数技术指标 10天平均线6,670 50天平均线6,223 250天平均线6,056 14天RSI85.68 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 个股点评 海尔智家(6690)目标价:35 2024年一季度，公司实现收入689.78亿元人民币(下同)、归属于上市公司股东的净利润47.73亿元，分别同比增长6.01%及20.16%。在国内市场，公司持续促进结构升级与高端品牌占比提升。在当季，公司在冰箱行业线下1万元以上价位段零售额份额达到53.2%，同比增加2.2个百分点。而海外市场表现方面，收入增长4%、经营利润增长超两位数。该季整体毛利率达到29.0%，较2023年同期上升0.3个百分点。整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 止蚀价:27 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超�市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 上周五公布的中国PMI指数好坏参半，制造业PMI再次回落至收缩区间至49.5，低于市场预期及前值水平。当中新订单、新�口订单及在手订单均处于收缩区间，反映了目前市场需求不足或不稳的问题持续，后续收入增长受压。非制造业PMI虽然同样逊于市场预期，录51.1，但依然维持于扩张区间，及只较前值轻微下跌0.1，情况尚算可接受。而当中，服务业商务活 动指数为50.5，前值为50.3，继续于盛衰分界线的边缘徘徊，但有改善。随着逐渐进入暑假， 6月份的服务业PMI指数或会有进一步上升的可能性。 港股通周五净流入99亿元，其中，腾讯控股(700)流入最多，达18.7亿港元；其次是中国移动(941)。南方恒生科技ETF(3033)则录得最多净流🎧，为3亿港元；其次是农业银行(1288)。 每日焦点 中煤(1898):摘要 收市价(港元) 9.85 2024预期市盈率(倍) 6.44 2024预期股息率(%) 4.64 52周高(港元) 9.98 52周低(港元) 5.31 14天RSI 72.35 中煤(1898):派特别息，市场反应正面 中煤拟每股派11.3分人民币特别息，市场反应正面，因公司自 2016年以来派息比率介乎20至35%，对比同业神华去年派息比率70%低，中煤今次的建议提案或意味着未来有增加公司股 息的可能性。 国务院将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。国有企业早前都做�了肯定的响应，表示将积极开展价值经营与价值传递活动，常态化采用市值管理工具维护公司价值，提升股东回报。内地考虑把市场价值管理纳入国企管理的绩效考核指标，此举料可推动国企往后持续增加派息比率。 考虑到煤炭股已累积不少升幅，现阶段宜待回调才买入及分注。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) 714.23 670.12 719.60 占额度(%) 23.7 16.2 85.7 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,771,255,400 673,359,164 2,444,614,564 康方生物 9926 1,062,454,100 888,023,266 1,950,477,366 中国移动 941 1,085,284,550 349,765,475 1,435,050,025 中国银行 3988 924,247,960 98,212,730 1,022,460,690 美团－Ｗ 3690 543,455,560 287,404,058 830,859,618 中国海洋石油 883 465,917,050 273,800,350 739,717,400 工商银行 1398 391,657,990 256,714,100 648,372,090 农业银行 1288 181,649,330 425,797,840 607,447,170 中国电信 728 265,492,700 292,513,000 558,005,700 小米集团－Ｗ 1810 321,334,296 205,270,160 526,604,456 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,372,752,640 605,552,544 1,978,305,184 康方生物 9926 558,217,200 495,868,893 1,054,086,093 中国移动 941 867,342,325 118,356,925 985,699,250 美团－Ｗ 3690 476,582,590 482,996,103 959,578,693 中国海洋石油 883 389,160,650 299,692,970 688,853,620 小米集团－Ｗ 1810 321,699,640 152,888,536 474,588,176 中国石油股份 857 413,304,780 39,395,848 452,700,628 快手－Ｗ 1024 228,069,310 201,649,265 429,718,575 南方恒生科技 3033 10,621,008 310,370,007 320,991,015 中国神华 1088 201,784,150 67,613,500 269,397,650 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -2.23% 359.80 146.75 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.84% 74.90 111.92 美团－Ｗ 3690 -3.49% 105.10 75.73 盈富基金 2800 -0.87% 18.30 74.99 恒生中国企业 2828 -1.04% 64.84 37.19 康方生物 9926 37.50% 44.00 35.53 建设银行 939 -1.07% 5.54 34.74 友邦保险 1299 1.09% 60.45 33.53 快手－Ｗ 1024 -0.27% 55.45 32.17 工商银行 1398 -1.12% 4.42 29.54 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 16.17亿 146.75亿 11.02% 美团－Ｗ 03690.HK 9.38亿 75.73亿 12.38% 盈富基金 02800.HK 7.85亿 74.99亿 10.47% 友邦保险 01299.HK 7.78亿 33.53亿 23.21% 中国银行 03988.HK 6.30亿 28.04亿 22.49% 工商银行 01398.HK 5.90亿 29.54亿 19.99% 南方恒生科技 03033.HK 5.21亿 18.39亿 28.31% 快手－Ｗ 01024.HK 5.10亿 32.17亿 15.86% 恒生中国企业 02828.HK 4.82亿 37.19亿 12.96% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 5月ISM制造业PMI 49.7 49.2 中国 5月财新制造业PMI 51.6 51.4 周二 美国 4月JOLTs职位空缺 8,300k 8,488k 4月工厂订单 0.7% 0.8% 4月耐用品(月比) 0.7% 0.7% 周三 美国 5月ADP就业变动 175k 192k 5月ISM服务业 51.0 49.4 中国 5月财新服务业PMI 52.6 52.5 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至6月1日) 219k 持续申请失业救济金人数（截至5月25日) 1,791k 4月贸易收支 -$69.8b -$69.4b 欧元区 欧洲央行议息会议 香港 美团(3690)、蔚来汽车(9866)业绩 周五 美国 5月非农业就业人数变动 180k 175k 5月失业率 3.9% 3.9% 5月时薪(月比) 0.3% 0.2% 欧元区 第1季国内生产总值(GDP)(年比)终值 0.4% 0.4% 中国 5月贸易收支 $72.35b 5月�口(年比) 1.5% 5月进口(年比) 8.4% 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。