香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年5月31日 海尔智家(6690)目标价:25 2024年一季度，公司实现收入689.78亿元人民币(下同)、归属于上市公司股东的净利润47.73亿元，分别同比增长6.01%及20.16%。在国内市场，公司持续促进结构升级与高端品牌占比提升。在当季，公司在冰箱行业线下1万元以上价位段零售额份额达到53.2%，同比增加2.2个百分点。而海外市场表现方面，收入增长4%、经营利润增长超两位数。该季整体毛利率达到29.0%，较2023年同期上升0.3个百分点。整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 止蚀价:20 5月30日5月29日5月28日 大市成交(百万元) 125,500 123,200 97,800 上升股份 562 503 711 下跌股1份 1,033 1,110 926 恒生指数18,23018,47718,821 变动-247-344-6 恒生指数技术指标 10天平均线18,944 50天平均线17,602 250天平均线17,622 14天RSI65.41 第一阻力位18,400 第一支持位18,000 中国银行(3988)目标价:4.2 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率逾6%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 国企指数技术指标 10天平均线6,724 50天平均线6,211 250天平均线6,057 14天RSI53.87 第一阻力位6,600 第一支持位6,200 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 美国第一季经济成长低于先前的预期，国内GDP折合成年率仅增长1.3%，低于先前预期的1.6%，也明显低于2023年第四季3.4%的增速。该数据公布后不久，联储局威廉斯(JohnWilliams)发表了讲话，他驳斥了降息的担忧，称目前的货币政策水平正在抑制经济。 港股通周四净流入44.01亿元，其中，腾讯控股(700)流入最多，达8.33亿港元； 其次是工商银行(1398)。盈富基金(2800)则录得最多净流出，为13.7亿港元；其次是美团(3690)。 海尔智家(6690):摘要 收市价(港元) 29.2 2024预期市盈率(倍) 13.26 2024预期股息率(%) 3.62 52周高(港元) 32.0 52周低(港元) 20.1 14天RSI 52.6 每日焦点海尔智家(6690):受惠结构升级 2024年一季度，公司实现收入689.78亿元人民币(下同)、归 属于上市公司股东的净利润47.73亿元，分别同比增长6.01%及20.16%。在国内市场，公司持续促进结构升级与高端品牌占比提升。在当季，公司在冰箱行业线下1万元以上价位段零售额份额达到53.2%，同比增加2.2个百分点。 而海外市场表现方面，收入增长4%、经营利润增长超两位数。 该季整体毛利率达到29.0%，较2023年同期上升0.3个百分点。其中，国内市场受益于采购与研发端数字化变革、数字化产销协同体系构建、产品结构改善，毛利率同比提升；海外市场持续优化产品结构、提升产能利用率，毛利率同步提升。 整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)556.84536.22774.24 占额度(%)17.513.392.2 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 盈富基金280010,270,1451,378,509,1801,388,779,325 腾讯控股700848,197,040381,174,3401,229,371,380 工商银行1398871,908,960195,891,2801,067,800,240 中国海洋石油883637,840,550412,205,9501,050,046,500 建设银行939528,602,790358,724,560887,327,350 美团－Ｗ3690483,426,480337,715,584821,142,064 中国移动941312,968,100502,267,200815,235,300 中芯国际981486,344,350320,689,790807,034,140 中国银行3988501,291,710130,292,391631,584,101 小米集团－Ｗ1810413,788,404189,555,552603,343,956 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 961,734,320 595,406,706 1,557,141,026 美团－Ｗ 3690 282,779,870 521,333,692 804,113,562 小米集团－Ｗ 1810 302,017,772 354,542,084 656,559,856 中芯国际 981 237,182,580 330,947,267 568,129,847 中国移动 941 446,661,100 37,022,762 483,683,862 中国海洋石油 883 287,113,700 180,197,250 467,310,950 协鑫科技 3800 232,747,870 164,710,730 397,458,600 龙源电力 916 279,094,140 82,525,520 361,619,660 中国石油股份 857 269,748,440 33,159,340 302,907,780 中国宏桥 1378 188,868,860 107,974,430 296,843,290 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 -1.34% 18.46 89.82 腾讯控股 700 -0.81% 368.00 81.19 美团－Ｗ 3690 -3.37% 108.90 54.02 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.65% 76.30 35.39 建设银行 939 -1.58% 5.60 29.61 恒生中国企业 2828 -1.50% 65.52 27.23 香港交易所 388 -2.88% 263.40 25.32 中国银行 3988 -1.85% 3.71 20.89 工商银行 1398 -1.76% 4.47 19.48 小米集团－Ｗ 1810 -0.45% 17.70 18.70 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 11.38亿 30.28亿 37.60% 腾讯控股 00700.HK 5.68亿 43.04亿 13.20% 恒生中国企业 02828.HK 3.51亿 13.88亿 25.26% 建设银行 00939.HK 3.16亿 12.86亿 24.57% 美团－Ｗ 03690.HK 2.79亿 18.89亿 14.79% 比亚迪股份 01211.HK 2.45亿 11.16亿 21.91% 农业银行 01288.HK 2.42亿 6.31亿 38.36% 中国银行 03988.HK 2.30亿 8.05亿 28.61% 工商银行 01398.HK 2.22亿 9.62亿 23.12% ＸＬ二南方恒科 07226.HK 2.11亿 4.50亿 46.95% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 休市一天(阵亡将士追悼日) 中国 4月工业利润年初至今(年比) 4.3% 香港 石药集团(1093)业绩 周二 美国 5月经咨询委员会消费者信心 96.0 97.0 香港 阿里健康(241)业绩 周三 香港 领展(823)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月25日) 215k 持续申请失业救济金人数（截至5月18日) 1,794k 第1季国内生产总值(GDP)(季比) 1.2% 1.6% 4月成屋销售(月比) 0.3% 3.4% 美联储褐皮书 周五 美国 4月个人收入 0.3% 0.5% 4月个人支出 0.3% 0.8% 4月核心PCE平减指数(月比) 0.3% 0.3% 4月核心PCE平减指数(年比) 2.8% 2.8% Costco(COST)业绩 欧元区 5月核心消费价格指数(CPI)(年比) 2.8% 2.7% 中国 5月制造业PMI 50.4 5月非制造业PMI 51.2 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。