香港投资日志

2024年5月21日 大市主要指标 个股点评 网易(9999)目标价:200 网易将于周四(23日)公布今年首季业绩，市场预测网易首季收入按年升6.7%至267亿元人民币，非公认会计准则纯利按年升10%至83亿元人民币，其中游戏及相关增值服务收入料按年升7.4%。该股现时有多个正面因素。网易目前的市盈率比同业低。另外，网易早前与暴雪更新合作协议，《魔兽世界》等游戏将自今年夏季起重返中国市场，市场期待网易在国际游戏方面的收入增长空间。最后，7月26日将正式推出燕云十六声，令市场期待。 止蚀价:146 5月20日5月17日5月16日 大市成交(百万元) 156,500 179,300 204,900 上升股份 1,059 1,100 992 下跌股份 718 661 764 恒生指数19,63619,55419,377 变动+83+177+303 恒生指数技术指标 10天平均线18,963 50天平均线17,255 250天平均线17,651 14天RSI71.74 中国银行(3988)目标价:4 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 第一阻力位19,800 第一支持位19,200 国企指数技术指标 10天平均线6,711 50天平均线6,065 250天平均线6,057 14天RSI64.48 第一阻力位7,200. 第一支持位6,800 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 内地新能源行业在2024年上半年经历了异常剧烈的价格战，市场参与者认为下半年竞争仍未完结。广汽集团(2238)董事长曾庆洪认为，今年内地汽车市场预计全年仅微增3%至5%，在众多品牌竞逐市占下，预计下半年价格战会继续，竞争将维持非常激烈。另外，理想汽车(2015)昨日公布的业绩指引，当中汽车交付量逊预期也反映了行业领先者对后市的看法仍不感乐观。 港股通周一净流入24.90亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达7.93亿港元； 其次是建设银行(0939)。小米(1810)则录得最多净流出，为6.34亿港元；其次是美团(3690)。 网易(9999):摘要 收市价(港元) 164.9 2024预期市盈率(倍) 14.7 2024预期股息率(%) 1.75 52周高(港元) 185.7 52周低(港元) 116.1 14天RSI 64.21 每日焦点网易(9999):目前的市盈率比同业低 网易将于周四(23日)公布今年首季业绩，市场预测网易首季收 入按年升6.7%至267亿元人民币，非公认会计准则纯利按年升10%至83亿元人民币，其中游戏及相关增值服务收入料按年升7.4%，《逆水寒》手游增长加快，但部分被《蛋仔派对》高基数拖累。有道收入料按年升14%至13亿元，受益于低基数。云音乐收入料按年微升1.9%。 网易股价年初至今表现落后大市，主因新游射鵰评价欠佳，市场现时对首季业绩期望并不是很高，首季较少游戏推出是原因之一。不过该股现时有多个正面因素。网易目前的市盈率比同业低。另外，网易早前与暴雪更新合作协议，《魔兽世界》等游 戏将自今年夏季起重返中国市场，市场期待网易在国际游戏方面的收入增长空间。最后，7月26 日将正式推出燕云十六声，令市场期待。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)762.75670.30780.12 占额度(%)17.012.392.9 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 中国海洋石油8831,093,480,3001,652,017,3802,745,497,680 腾讯控股700718,657,040800,918,1681,519,575,208 万科企业2202689,424,073731,182,1191,420,606,192 商汤－Ｗ20700,328,740652,300,1201,352,628,860 融创中国1918603,821,330463,775,6201,067,596,950 中国移动941427,090,450635,704,8691,062,795,319 中国银行3988854,483,02061,864,900916,347,920 小米集团－Ｗ1810321,569,124557,885,778879,454,902 建设银行939536,736,140313,146,630849,882,770 京基金融国际1468388,127,840404,687,750792,815,590 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 925,023,400 1,061,020,680 1,986,044,080 中国海洋石油 883 795,427,660 462,508,178 1,257,935,838 美团－Ｗ 3690 289,181,770 743,999,916 1,033,181,686 商汤－Ｗ 20 390,145,000 414,196,400 804,341,400 小米集团－Ｗ 1810 187,887,640 588,206,747 776,094,387 万科企业 2202 321,308,581 348,202,972 669,511,553 快手－Ｗ 1024 262,275,485 359,300,920 621,576,405 中国移动 941 243,369,325 373,061,713 616,431,038 融创中国 1918 311,462,430 267,491,860 578,954,290 建设银行 939 431,462,280 62,676,300 494,138,580 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 盈富基金 2800 0.46% 19.81 108.11 腾讯控股 700 0.00% 395.00 88.29 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -0.41% 85.35 45.46 恒生中国企业 2828 0.51% 70.66 44.55 美团－Ｗ 3690 -0.80% 124.00 35.78 中国平安 2318 -1.10% 44.95 35.32 商汤－Ｗ 20 12.14% 1.57 32.75 中国海洋石油 883 1.55% 19.66 31.49 南方恒生科技 3033 0.50% 4.06 30.56 小米集团－Ｗ 1810 -0.30% 19.88 24.83 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 23.18亿 71.25亿 32.53% 恒生中国企业 02828.HK 13.66亿 31.35亿 43.58% 腾讯控股 00700.HK 6.15亿 49.56亿 12.42% 中国平安 02318.HK 4.27亿 21.80亿 19.60% 中国银行 03988.HK 2.24亿 12.04亿 18.60% 美团－Ｗ 03690.HK 2.17亿 18.85亿 11.53% 南方恒生科技 03033.HK 2.14亿 17.67亿 12.11% 工商银行 01398.HK 2.07亿 7.58亿 27.36% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 2.06亿 4.49亿 45.73% 紫金矿业 02899.HK 1.85亿 9.22亿 20.09% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 理想汽车(2015)业绩 周二 美国 Macy's(M)业绩 欧元区 3月贸易收支 17.9b 香港 同程(780)、小鹏汽车(9868)、携程(9961)业绩 周三 美国 4月成屋销售 4.16m 4.19m 香港 快手(1024)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月18日) 222k 持续申请失业救济金人数（截至5月11日) 1,794k 5月标普全球制造业PMI 50.2 50.0 5月标普全球服务业PMI 51.6 51.3 4月新屋销售 680k 693k NVIDIA(NVDA)业绩 欧元区 5月HCOB制造业PMI 45.7 5月HCOB服务业PMI 53.3 香港 联想(992)、小米集团(1810)、贝壳(2423)、网易(9999)业绩 周五 美国 FOMC会议纪录(5月1日)(香港时间5月24日凌晨公布)4月耐用品订单(不含汽车) 0.2% 0.0% 5月密歇根大学消费者信心指数 67.4 67.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。