国元点睛

国元点睛 2024年5月20日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -4.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% SHFE白银CZCE锰硅CZCE纯碱INE国际铜 INE集运指数(欧线) SHFE铜SHFE镍DCELPG CZCE尿素SHFE氧化铝DCE苯乙烯SHFE燃油SHFE黄金DCEPVCSHFE锌 SHFE丁二烯橡胶 SHFE沥青DCE聚丙烯GFEX工业硅DCE棕榈油DCE豆油CZCE烧碱 INE低硫燃料油SHFE不锈钢CZCE对二甲苯 CZCE玻璃DCE乙二醇CZCEPTA SHFE橡胶CZCE甲醇DCE铁矿石线材连九INE原油INE20号胶 DCE焦煤DCE焦炭CZCE棉纱DCE塑料CZCE白糖SHFE锡 中证1000期货中证500期货上证50期货SHFE螺纹钢CZCE短纤CZCE棉花SHFE铝 沪深300期货CZCE硅铁DCE纤维板DCE豆二CZCE菜油SHFE热轧卷板 SHFE铅 CZCE苹果DCE豆一DCE豆粕SHFE纸浆CZCE菜籽CZCE菜粕DCE玉米DCE鸡蛋DCE生猪CZCE红枣CZCE花生 DCE胶合板 沪铜2407合约 阻力位：83000 沪铜2407合约今日大涨。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，追高风险较大，可等待好的做空机会。 支撑位：75000 沪铝2407合约 沪铝2407合约今日冲高回落。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走强，但海外铝库存流入忧虑仍在，短期铝价面临阻力。 阻力位：21300 支撑位：20000 铁矿2409合约 压力位：920 铁矿主连上涨，铁水产量环比上升，需求维持高位，预计震荡偏强。 支撑位：850 焦煤2409合约 焦煤主连震荡上涨，钢材去库表现较好，煤矿后市有复产预期，短期震荡偏强。 压力位：1800 支撑位：1600 焦炭2409合约 焦炭主连震荡上涨，吨焦利润有所恢复，产量回升，下游钢材去库程度较好，仍有复产空间，短期震荡偏强。 压力位：2300 支撑位：2150 螺纹2410合约 螺纹合约震荡上涨，建材需求仍有增量空间，房建到位资金连续两周 好转，短期震荡偏强。压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2406合约 压力位：160000 沪镍主连今日震荡上涨。供应方面，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓。 支撑位：140000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，下游需求预期走弱，成本支撑价格。 压力位：14200 支撑位：13800 天胶2409合约 RU2409合约日内上涨，继续关注是否有效上破40日均线压力。若前期在14000参与反弹多单，不破建议止盈离场。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内上涨，短期市场略有修复，继续关注是否能有效上破5800，若能有效上破，上一目标前期跳空缺口处压力。 压力位 EG2409合约 乙二醇2409合约日内上涨，继续关注是否能有效上破4500一线压力，否则之下震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约日内上涨。当前市场持续上涨动能不足，价格或将维持宽幅震荡。 压力线 支撑线 PP2409合约 压力线 PP2409合约日内在60日均线之上收阳，大宗商品回暖，市场回补 前期跳空缺口处压力，若不能站稳，宽幅震荡为主。 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约大幅上涨。纯碱现货价格仍然强势，供应再次下滑，企业库存下滑，产销率收复100%。基本面偏强，大宗商品回暖，多头资金借机增仓上打，市场情绪偏强。后市关注盘面资金变化。 压力线：2500 支撑线：2000 玻璃2409合约 玻璃主力合约上涨。政策面商，地产政策利好，建材系、房地产系价格持续回升，市场情绪偏强。基本面上，5月16日，玻璃产量下滑、持续去库，基本面偏强。预计短期偏强运行。密切关注资金面动向。 压力线：1650 支撑线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约上涨超过4%。现货端，尿素周度库存大幅下滑25%，产量下滑5%，基本面偏强，预测尿素行情坚挺。关注资金动向及需求端变动。 压力位:2172 支撑位:MA20 烧碱2409合约 SH2409合约上涨。据统计，烧碱供应下滑，需求端有所好转，库存下滑，短期震荡偏强为主。 压力位:2950 支撑位:MA20 豆粕2409合约 压力位：3500 美豆整体仍在1200-1250区间内运行，油脂上涨对两粕价格有提振。豆粕主力2409合约减仓上涨， 09合约未能继续上攻3600关口。市场关注巴西及美国产区天气变化对大豆产量的影响。 支撑位：3200 菜粕2409合约 压力位：观望 支撑位：MA20 国内两粕受外盘带动小幅上涨，不过油脂大涨对两粕价格略有压制。菜粕期价小幅增仓下挫，相对弱于豆粕表现。目前豆菜粕价差整体偏小，菜粕替代豆粕性价比降低，类饲料添加豆粕比例有所增加。 豆油2409合约 巴西豆油出口报价偏高叠加国际油价上涨提振隔夜美豆油走高，周一国内油脂集体上行，豆油主连合约收涨1.5%，持仓增7593手，期价升至7986元，刷新高位。 压力位：8000 支撑位：7600 棕榈2409合约 周一国内油脂集体分化，棕榈油增仓涨1.51%，受制于马棕基本面较差以及国内进口采购增加，涨幅相对有限。 压力位：观望 支撑位：MA60 菜油2409合约 周一国内油脂集体上行，菜籽油减仓涨0.5%，内外菜籽产区天气炒作题材降温后， 成本端支撑减弱使菜油走势相对较弱。 压力位：8500 支撑位：8000 玉米2407合约 玉米主力合约期价刷新2个月以来新高后，呈现下滑。不过，国内主产区基层粮源销售进度超九成，深加工企业到货量处于较低水平，积极提价收购以促进量增，玉米现货价格走高将支持期市。 压力位：观望 支撑位：2350 花生2410合约 花生市场购销转淡，随着气温升高，基层出货有所增加，而贸易商低价备货需求放缓，周一花生期货减仓下跌，主力合约收跌1.12%，报收于9142元吨，回吐近日涨幅。近期油厂收购意愿转弱，终端需求也表现不强。同时，随着产区气温升高，基层出货意愿有所升温，供强需弱格局下，花生价格上涨乏力。持续关注天气变化对新季花生的播种的影响以及市场供需变化。 压力位：9600 支撑位：9200 生猪2409合约 近期二育入场积极性升温，短期供给有所缓解，提振价格走强。不过，随着天气转热，大猪消费逐步走弱，二育情绪延续性不足。并且终端消费低迷，加之南方将迎来雨季，疫病防控难度增加，被动出栏风险加大，上涨空间有限。中长期看，产能呈逐步缩减趋势，整体供给压力减轻的预期尚存，维持偏强看待。 压力位：20000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：9000 偏差货源依旧面临较大出货压力，随着价格走弱，果汁、果脯等下游加工需求增量，走货情况有所好转，价格止跌企稳。新季坐果情况良好，市场对新季有增产预期，不过远月合约盘面下探后，预期已有所兑现，下方空间有限。 支撑位：7400 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给依然充裕，近期淘汰鸡增多以及远月合约旺季预期的提振力度有限。整体以低位震荡看待。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 CF2409合约上涨0.59%，近一个月郑棉超幅度下跌的主要原因还是在于供给端，国内新棉种植期生长良好，天气风调雨顺；外棉方面，美棉和巴西棉新年度产量调高，美棉库存上升，也是导致ICE美棉迅速走跌的催化剂。但郑棉下跌幅度过大，速度过快，已经接近了去年11月低点，已经出现了空头减仓反弹上行迹象，但反弹幅度不宜过高估计，09反弹上限看到15600。 压力位15500 支撑位15200 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.90%，目前ICE原糖已经跌至17美分附近，主要原因在于巴西连续两个榨季增产，抵消了印度和泰国供应的不足，CFTC公布的最新周度持仓数据显示，对冲基金及大型投机客不断在增持ICE原糖的净空头头寸，随着巴西中南部压榨提速，原糖国际市场将步入供应大于需求的阶段，原糖价格将继续承压运行。 压力位6400 支撑位6200 原油2407合约 SC2407合约上涨1.50%，布伦特原油期货本周涨幅扩大，主要产油国的政治不确定性推动期价上涨。上周原油期价维持背靠下档支撑的弱势震荡走势，等待着市场形势的进一步明朗。在美国汽油进入消费旺季后，成品油裂解差仍然继续走弱。目前，投资者普遍持观望态度，把注意力逐渐转向将于6月初召开的欧佩克 +部长级会议上，期待该组织就减产问题做出最终决定。 压力位650 支撑位600 燃料油2409合约 FU2405合约上涨3.17%，在宏观因素的影响下，本周国际原油出现一定反弹迹象，但整体仍然偏弱，在成本端对燃料油支撑有限。燃料油自身来看，由于基本面的差异会反映到盘面走势，高低硫仍然分化明显，市场仍然维持高硫强于低的逻辑，低高硫价差亦维持低位运行。 压力位3600 支撑位3300 集运欧线2408合约 5月20日，集运欧线2408合约收4191.5点，上涨5.81%。现货指数方面，今日盘后最新公布的SCFIS:欧洲航线运价指数为3070.53点，环比上涨22.2%。近期达飞，MSC等航运公司上调了5月底到6月的运价。同时，近期核心商品出口表现积极，且当下多数船公司舱位处于紧张状态。现货价格目前有较强支撑。地缘政治方面，6日晚间起，以军持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击。伊朗总统莱希在直升机事故中遇难,引发了对于中东动荡加剧的担忧。短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。当前主力合约定价已较充分，继续大幅上涨难度较大。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com