国元点睛
国元点睛 2024年5月17日 国元期货研究咨询部 国内主要期货品种日度涨跌幅 -4.00% -6.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% CZCE纯碱SHFE镍DCELPG CZCE玻璃 DCEPVC DCE焦炭INE国际铜GFEX碳酸锂DCE焦煤DCE聚丙烯 SHFE铜 DCE铁矿石CZCE甲醇INE原油DCE豆油SHFE燃油DCE塑料 中证1000期货SHFE不锈钢DCE棕榈油上证50期货SHFE白银SHFE铝 中证500期货SHFE螺纹钢DCE乙二醇DCE生猪CZCE菜油CZCE棉花CZCE烧碱沪深300期货GFEX工业硅CZCE苹果 SHFE丁二烯橡胶SHFE氧化铝INE低硫燃料油DCE苯乙烯 SHFE锡 CZCE对二甲苯SHFE热轧卷板 DCE鸡蛋DCE豆二DCE纤维板CZCE硅铁CZCEPTA DCE豆一DCE豆粕SHFE橡胶CZCE棉纱INE20号胶SHFE锌 SHFE沥青CZCE锰硅DCE玉米淀粉CZCE花生CZCE菜粕CZCE短纤 线材连九CZCE尿素SHFE黄金SHFE纸浆CZCE红枣CZCE白糖DCE玉米CZCE菜籽DCE胶合板 INE集运指数(欧线) 沪铜2407合约 阻力位：83000 沪铜2407合约今日震荡上涨。目前铜价存在虚高成分，基本面无更多利好，铜价存在回调需求。 支撑位：75000 沪铝2407合约 沪铝2407合约今日震荡收涨。受有色金属板块影响，前期铝价震荡走强，但海外铝库存流入忧虑仍在，短期铝价面临阻力。 阻力位：21300 支撑位：20000 铁矿2409合约 铁矿主连上涨，铁水产量环比上升，需求维持高位，预计震荡偏强。 压力位：920 支撑位：850 焦煤2409合约 压力位：1800 支撑位：1600 焦煤主连震荡上涨，钢材去库表现较好，煤矿后市有复产预期，短期震荡偏强。 焦炭2409合约 焦炭主连震荡上涨，吨焦利润有所恢复，产量回升，下游钢材去库程度较好，仍有复产空间，短期震荡偏强。 压力位：2300 支撑位：2150 团结、务实、专业、创新、共赢全国统一客户热线：400-8888-218 螺纹2410合约 螺纹合约震荡上涨，建材需求仍有增量空间，房建到位资金连续两周 好转，短期震荡偏强。压力位：3800 支撑位：3600 沪镍2406合约 沪镍主连今日震荡上涨。供应方面，印尼方面受斋月以及开斋节放假的影响，RKAB审批进度暂缓。 压力位：145000 支撑位：140000 不锈钢2409合约 不锈钢主连震荡上涨，下游需求预期走弱，成 本支撑价格。压力位：14200 支撑位：13800 天胶2409合约 RU2409合约日内上涨，继续关注是否有效上破40日均线压力。若前期在14000参与反弹多单，不破建议止盈离场。 压力线 PTA2409合约 PTA2409合约日内上涨，短期市场略有修复，继续关注是否能有效上破5800，若能有效上破，上一目标前期跳空缺口处压力。 压力位 EG2409合约 乙二醇2409合约日内上涨，继续关注是否能有效上破4500一线压力，否则之下震荡。 塑料2409合约 塑料2409合约日内上涨。当前市场持续上涨动能不足，价格或将维持宽幅震荡。 压力线 支撑线 PP2409合约 PP2409合约日内在60日均线之上收阳，大宗商品回暖，市场回补 前期跳空缺口处压力，若不能站稳，宽幅震荡为主。压力线 支撑线 纯碱2409合约 纯碱主力合约大幅上涨。纯碱现货价格仍然强势，供应再次下滑，企业库存下滑，产销率收复100%。基本面偏强，大宗商品回暖，多头资金借机增仓上打，市场情绪偏强。后市关注盘面资金变化、装置检修实际落地影响，以及能否站稳2300整数。 压力线：2300 支撑线：2000 玻璃2409合约 玻璃主力合约上涨。政策面商，地产政策利好，建材系、房地产系价格持续回升，市场情绪偏强，多头动力较足。基本面上，5月16日，玻璃产量下滑、持续去库，基本面偏强。预计短期偏强运行。 密切关注资金面动向。 压力线：1650 支撑线：MA20 尿素2409合约 UR2409合约上涨0.38%。现货端，尿素周度库存大幅下滑25%，产量下滑5%，基本面偏强，预测尿素行情坚挺。风险点在于，此前UR2409合约触及前期高点，对尿素盘面表现有一定压制。关注资金动向及需求端变动。 压力位:2172 支撑位:MA20 烧碱2409合约 SH2409合约上涨。据统计，烧碱供应下滑，需求端有所好转，库存下滑，短期震荡偏强为主。 压力位:2850 支撑位:MA20 美豆走高，国内两粕受外盘带动小幅上涨，不过油脂大涨对两粕价格略有压制。豆粕2409及2411合约均增仓走高，资金仍更加倾向于远月11月合约，期价重心小幅上移，09合约再度挑战3600关口。市场关注巴西及美国产区天气变化对大豆产量的影响。 压力位：3500 豆粕2409合约 支撑位：3200 国内两粕受外盘带动小幅上涨，不过油脂大涨对两粕价格略有压制。菜粕期价小幅增仓上扬，但相对弱于豆粕表现。目前豆菜粕价差整体偏小，菜粕替代豆粕性价比降低，类饲料添加豆粕比例有所增加。 压力位：观望 菜粕2409合约 支撑位：MA20 豆油2409合约 压力位：8000 支撑位：7600 巴西豆油出口报价偏高叠加国际油价上涨提振隔夜美豆油走高，周五国内油脂集体上行，豆油主连合约收涨2.08%，持仓增超2.5万手，尾盘多头增仓发力，期价升至7972元，刷新1个半月新高。 棕榈2409合约 压力位：观望 支撑位：MA60 天气升水仍支撑美豆行情，巴西豆油出口报价偏高叠加国际油价上涨提振隔夜美豆油走高，周五国内油脂集体上行，棕榈油增仓上涨1.76%，受制于马棕基本面较差以及国内进口采购增加，涨幅稍逊于豆油。 周五国内油脂集体上行，菜油跟涨1.27%，内外菜籽产区天气炒作题材降温后，成 本端支撑减弱使菜油走势相对较弱。 压力位：8500 菜油2409合约 支撑位：8000 玉米2407合约 压力位：观望 支撑位：2350 玉米期货延续5月初以来的上涨走势，主力合约期价刷新2个月以来新高。国内主产区基层粮源销售进度超九成，深加工企业到货量处于较低水平，积极提价收购以促进量增，玉米现货价格走高继续支持期市。 花生2410合约 压力位：9600 支撑位：9200 近期多数油厂下调收购报价导致油料米价格偏弱运行，一定程度打击市场挺价信心，市场备货意愿趋干谨慎，不过受库存成本及加工成本影花生价格仍存在底部支撑，产区出现高温天气影响新作播种，花生主力合约震荡收涨0.56%，期价在9200元上方运行，持仓小幅减少。 生猪2409合约 近期二育入场积极性升温，短期供给有所缓解，提振价格走强。不过，随着天气转热，大猪消费逐步走弱，二育情绪延续性不足。并且终端消费低迷，加之南方将迎来雨季，疫病防控难度增加，被动出栏风险加大，上涨空间有限。中长期看，产能呈逐步缩减趋势，整体供给压力减轻的预期尚存，维持偏强看待。 压力位：20000 支撑位：17500 苹果2410合约 压力位：9000 偏差货源出库偏缓，面临清库压力，价格继续走弱。而新果季产量预期向好，弱现实低预期下，远月合约短期承压运行。中期来看，待偏差货源清库结束后，好货成本支撑尚存，价格下方空间有限。 支撑位：7200 鸡蛋2409合约 产蛋鸡存栏持续增加，中长期供给依然充裕，近期淘汰鸡增多以及远月合约旺季预期的提振力度有限。整体以低位震荡看待。 压力位：4200 支撑位：3800 棉花2409合约 压力位16500 CF2409合约上涨1.26%。国内皮棉供给充足，郑棉走跌后基差有所上调，部分一口价报价坚挺，商业库存环比、同比下滑对棉价有一定支撑 ;同时，进口棉利润打开对国内棉价也有一定压力。需求方面，纱厂开机稳中略降，产成品有累库迹象但整体压力不大，后期继续观察，若开机继续显著下降不排除棉价继续承压，后期继续关注需求和天气。 支撑位14500 白糖2409合约 SR2409合约上涨0.11%，原糖并无新的消息指引，短期期价继续横盘整理，等待平衡被打破。未来关注印度出口预期及巴西压榨进度。国内暂时止跌，连续多日在6200元/吨附近徘徊，随着配额外进口利润显现，远月合约中期仍将承压，关注糖会消息指引。 压力位6500 支撑位6000 集运欧线2408合约 5月17日，集运欧线2408合约收4004.8点，下跌3.52%。周五最新公布的SCFI综合运价指数为2520.76点，环比上行214.97点。近期达飞，MSC等航运公司上调了5月底到6月的运价。同时，近期核心商品出口表现积极，且当下多数船公司舱位处于紧张状态。即期运价仍有上涨空间。地缘政治方面，6日晚间起，以军持续对加沙南部的拉法市以及加沙北部的加沙城等多地发动袭击。短期复航目前希望渺茫，今年年底复航目前也存在较大不确定性。当前主力合约定价已较充分，继续大幅上涨难度较大。 以上观点，仅供参考； 依此入市，风险自担！ 全国统一客户热线：400-8888-218 www.guoyuanqh.com
