香港投资日志

2024年5月20日 大市主要指标 5月17日5月16日5月14日 大市成交(百万元) 179,300 204,900 143,100 上升股份 1,100 992 777 下跌股份 661 764 929 恒生指数19,55419,37719,074 变动+177+303-41 恒生指数技术指标 10天平均线18,847 50天平均线17,194 250天平均线17,651 14天RSI79.82 第一阻力位19,800 第一支持位19,400 国企指数技术指标 10天平均线6,669 50天平均线6,040 250天平均线6,056 14天RSI79.30 第一阻力位7,200 第一支持位6,800 个股点评 腾讯(700)目标价:410 腾讯首季收入及盈利均胜预期，营收1595亿元人民币，年增6%，高于预期的1588亿元。非国际财务报告准则纯利502.6亿元，年增54%，高于预期的430亿元。按分部来看，增值服务收入为786亿元，高于预期的779亿元。广告收入为265亿元，高于预期的248亿元。期内，视频号总用户使用时长同比增长超80%。两款本土市场旗舰游戏《王者荣耀》及《和平精英》开始受益于新的商业化节奏和游戏内容设计的提升，在三月的流水实现同比增长。中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 止蚀价:360 中国银行(3988)目标价:4 集团的基本面比同业优胜，2023年净利息收入4,665.45亿元，同比增长1.58%。集团净息差为1.59%，同比下降16个基点，但息差降幅相对同业较小；PPOP达到4,012亿元，年增3.7%；净利润为2,319亿元人民币，超�市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。总体而言，中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:3.3 港交所(388)目标价:310 虽然按年见倒退，不过按季来看，其实港交所业绩有改善。中国证监会近期宣布了多项支持香港资本市场发展的举措，包括扩大沪深港通下合资格ETF范围、将房地产投资信托基金纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、支持内地行业龙头企业来香港上市等，这些举措短期内的作用虽然不会很大，但倘若市场气氛进一步改善，可对港股日均成交有刺激作用。 止蚀价:260 大市点评 在中国方面，上周五公布了工业增加值、固定资产投资及社会零售销售表现，惟只有工业增加值优于市场预期，4月份公布值为6.7%，市场预期为5.5%；固投则逊于预期，首4个月公布值为4.2%，市场预期为4.6%。社会零售销售同样逊预期，4月份公布值为2.3%，市场预期为3.7%，当中，商品零售及餐饮收入均较前值增速下滑，分别为2%及4.4%。 港股通周五净流入59.5亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达11.7亿港元； 其次是腾讯控股(700)。美团(3690)则录得最多净流🎧，为7.7亿港元；其次是中海油(883)。 每日焦点 SPDR黄金ETF(2840):摘要 收市价(港元) 1721 2024预期市盈率(倍) / 2024预期股息率(%) / 52周高(港元) 1752 52周低(港元) 1318 14天RSI 61.05 SPDR黄金ETF(2840):迟早的降息将继续为金价提供支撑 黄金ETF是我们去年底的重点推介，目前我们对黄金的看法维 持正面。 联储局早前将利率维持在5.25%-5.50%的目标区间，这项举措在市场普遍预期之中。在货币政策声明之后的新闻发布会上，联储局主席鲍威尔排除了恢复加息的可能性。 随后，美国公布的4月消费者物价指数(CPI)涨幅低于预期，暗示通胀在第二季初恢复下行趋势，提振了金融市场对9月降息的预期。继3月和2月CPI上涨0.4%之后，上月CPI上涨0.3%。按年的话，CPI继3月上涨3.5%之后上涨了3.4%。经济学家 先前预测，CPI按月升0.4%，按年升3.4%。剔除波动较大的食品和能源价格的核心CPI较3月份上涨0.3%，而按年计则从3月份的3.8%降至3.6%。 根据CMEFedWatch工具，交易员预计联储局将于9月开始降息的可能性增加。 展望未来，地缘政治动荡加上迟早的降息将继续为金价提供支撑。 投资者看好金价可考虑透过黄金ETF部署。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币) 679.34 651.22 745.77 占额度(%) 17.4 13.1 88.8 十大活跃港股通(沪) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,492,929,780 1,150,892,966 2,643,822,746 万科企业 2202 983,447,910 958,436,606 1,941,884,516 中国海洋石油 883 838,889,140 737,355,440 1,576,244,580 融创中国 1918 795,808,650 767,229,480 1,563,038,130 中国银行 3988 1,338,710,310 167,809,346 1,506,519,656 美团－Ｗ 3690 288,276,990 958,522,443 1,246,799,433 中国移动 941 455,270,400 500,553,550 955,823,950 中国平安 2318 568,969,150 366,311,650 935,280,800 建设银行 939 502,720,600 368,863,800 871,584,400 中国石油股份 857 695,558,600 109,160,040 804,718,640 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖�金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,374,192,180 851,443,125 2,225,635,305 中国海洋石油 883 677,324,760 1,037,804,543 1,715,129,303 美团－Ｗ 3690 455,165,000 554,531,905 1,009,696,905 万科企业 2202 505,496,957 441,104,810 946,601,767 融创中国 1918 445,831,380 400,726,640 846,558,020 建设银行 939 591,013,570 81,503,090 672,516,660 华润置地 1109 531,625,900 137,861,275 669,487,175 中国移动 941 374,359,800 228,521,018 602,880,818 快手－Ｗ 1024 194,694,335 401,968,092 596,662,427 中国石油股份 857 96,814,900 419,303,447 516,118,347 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 其他数据 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.36% 395.00 110.82 阿里巴巴－ＳＷ 9988 7.53% 85.70 94.98 盈富基金 2800 0.97% 19.72 90.58 中国平安 2318 5.70% 45.45 52.31 南方恒生科技 3033 1.30% 4.04 40.63 美团－Ｗ 3690 -0.48% 125.00 39.91 建设银行 939 -0.85% 5.85 36.33 万科企业 2202 19.37% 6.84 30.56 中国银行 3988 -0.26% 3.86 30.10 融创中国 1918 25.85% 1.85 28.35 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 52.97亿 90.58亿 58.48% 中国平安 02318.HK 11.25亿 52.31亿 21.51% 腾讯控股 00700.HK 10.69亿 110.82亿 9.65% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 10.52亿 94.98亿 11.08% 香港交易所 00388.HK 5.74亿 26.53亿 21.63% 龙湖集团 00960.HK 5.70亿 15.57亿 36.65% 工商银行 01398.HK 5.47亿 19.04亿 28.74% 百度集团－ＳＷ 09888.HK 4.64亿 18.78亿 24.69% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 4.51亿 9.72亿 46.40% 美团－Ｗ 03690.HK 4.47亿 39.91亿 11.19% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 理想汽车(2015)业绩 周二 美国 Macy's(M)业绩 欧元区 3月贸易收支 17.9b 香港 同程(780)、小鹏汽车(9868)、携程(9961)业绩 周三 美国 4月成屋销售 4.16m 4.19m 香港 快手(1024)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至5月18日) 222k 持续申请失业救济金人数（截至5月11日) 1,794k 5月标普全球制造业PMI 50.2 50.0 5月标普全球服务业PMI 51.6 51.3 4月新屋销售 680k 693k NVIDIA(NVDA)业绩 欧元区 5月HCOB制造业PMI 45.7 5月HCOB服务业PMI 53.3 香港 联想(992)、小米集团(1810)、贝壳(2423)、网易(9999)业绩 周五 美国 FOMC会议纪录(5月1日)(香港时间5月24日凌晨公布)4月耐用品订单(不含汽车) 0.2% 0.0% 5月密歇根大学消费者信心指数 67.4 67.4 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作�任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或�售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯 基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。