紫光股份机构调研纪要

紫光股份机构调研报告 调研日期:2024-05-16 紫光股份有限公司是一家中国高科技A股上市公司,成立于1999年,专注于IT服务领域。公司致力于打造一条完整的“云—网”产业链,提供现代信息系统研发、建设、运营、维护等服务,涵盖了硬件、软件和基础技术服务。公司的核心业务涵盖了IT服务的重要领域,包括硬件、软件、技术服务和咨询服务 。紫光股份是国家重点高新技术企业、国家863计划成果产业化基地、历年入选中国电子信息“百强”企业。未来,公司将继续创新、跨越成长,与客户 、合作伙伴、股东、员工一起,携手同行,共创辉煌。 2024-05-16 董事、总裁王竑弢,独立董事周绍朋 ,副总裁、财务总监秦蓬,副总裁、董事会秘书张蔚 2024-05-162024-05-16 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、您好,能否详细介绍一下灵犀大模型? 您好,2023年,公司正式推出“AIGC开放战略”,全面布局AIGC领域并取得关键突破,发布了“百业灵犀LinSeer”私域大模型、百业灵 犀大模型使能平台、百业灵犀AI助手等系列产品,构建了从数据治理、模型训练、推理部署到应用的全链路、软硬件端到端的全面解决方案。 百业灵犀私域大模型获得了多项业界权威认证,在中国信通院组织的大规模预训练模型标准符合性验证中,模型开发模块被评为4+,达到国内先进水平。同时百业灵犀私域大模型积极探索政府、金融、医疗、数字能源等行业场景应用,已成功落地多个样板项目。 未来,公司也将以百业灵犀私域大模型为依托,结合不同行业应用场景,优选N个生态大模型,为百行百业客户提供全套弹性扩展方案,赋能AIGC应用。 2、公司收购新华三,如何规避汇率波动的风险? 您好,公司将根据市场情况,适时通过开展外汇套期保值业务等方式,降低汇率波动风险。3、今年的利润增长点会在哪几块? 您好,2024年,中央进一步明确了聚焦经济建设这一中心工作的主基调,宏观经济回升向好的态势将进一步得到巩固、增强。同时,数字 经济仍是中国经济发展的重中之重,智算中心建设如火如荼,国家产业政策持续出台,将在数字政府、智慧应急、智慧水利、数字化防灾救灾等领域带来新的机会。总的来看,2024年,数字经济继续保持蓬勃发展态势、AIGC热潮持续涌动,带动新一轮数字化转型、AIGC相关 投资、智算中心建设的新机遇,将有效带动ICT产品的市场空间。同时公司将通过进一步精细化管理等措施,提升运营效率,持续降本增效。4、今年海外业务有没有新的增长亮点? 您好,在国际市场,公司将进一步加快市场深度与广度覆盖及配套职能中心建设,重点加强在欧美等发达国家的战略布局,积极参与“一带一路”倡议,参与中资企业出海,复制国内成功案例;同时,聚焦海外用户场景,提供适配度更高的产品和解决方案,为客户打造兼具深度与广 度的综合服务体系,实现收入规模的稳步增长与市场格局的持续提升,加快将海外市场打造成为公司收入增长的“第二曲线”。 5、请问公司未来的发展重心在哪一块业务? 您好,2024年,公司将持续聚焦AIGC所带来的市场和产业机遇,进一步完善“云—网—安—算—存—端”全栈业务布局,不断提升领先的端到端智算解决方案能力,有效满足行业客户数字化变革的智能升级需求,更好服务数字经济发展。公司将进一步聚焦研发资源,围绕网络 、安全、计算、存储、云与智能主航道,持续深化“AIinALL”战略布局,全面推动全系列产品内嵌AI、内生智能,努力打造更多满足AIGC时代需求的领先产品、解决方案。同时,将聚焦“算力×联接”,加快全光网络解决方案升级换代,进一步深化GPU服务器、液冷服务器、新一代存储、算力管理调度平台等产品布局,巩固产品组合拳优势,更好发挥算力和联接双基石的乘数效应。公司将持续深化行业市场布局,加强与运营商的深度合作,并加快将海外市场打造成为公司收入增长的“第二曲线”,以“AIforALL”战略,持续赋能行业客户数字化转型和智能化升级。 6、今年接下来是否再有新产品发布? 您好,公司深度构建“云—网—安—算—存—端”全栈业务布局,近期陆续发布了傲飞算力平台3.0、G7系列模块化多元异构算力服务器 、下一代AI存储Polaris系列、智算网络解决方案、S12500系列AI交换机、新一代M9000-X旗舰防火墙、灵犀大模型和智能能耗 治理解决方案等多款创新产品及解决方案。公司以产品技术创新作为关键引擎,持续对产品和解决方案进行迭代升级,请您及时关注公司官方微信公众号相关资讯。 7、贵公司公告称定增后收购,目前定增通过股东大会了吗? 您好,2023年10月10日,公司召开2023年第二次临时股东大会审议通过了《关于公司向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司向特定对象发行股票预案的议案》等相关议案。 8、收购新华三的商誉减值压力如何? 您好,公司的商誉主要为2016年收购新华三51%控股权时形成的。新华三近年来经营情况良好且业务持续增长,公司每年会按照会计准则要求对上述商誉进行减值测试,未发现有减值的迹象。 9、收购新华三协议签暑日期是什么时间? 2023年5月26日,公司第八届董事会第二十八次会议审议通过了收购新华三49%股权的相关事项,并随后签署了股份购买协议。 10、公司能否公示各个产品线的市场份额排名?我了解到公司很多产品线业内排名较高,但是市场上没有公开材料,我想这有助于投资者更好的了解公司实力。 您好,2023年,公司多项产品市场占有率持续领先。公司在中国以太网交换机、企业网交换机、数据中心交换机、园区交换机市场,分别以32.9%、34.2%、28.4%、36.8%的市场份额排名第二;中国企业网路由器市场份额30.9%,持续位列第二;中国企 业级WLAN市场份额27.4%,蝉联市场第一;中国X86服务器市场份额15.8%,保持市场第二;中国GPU服务器市场份额19.7%,位列市场第二;中国刀片服务器市场份额51.7%,蝉联市场第一;中国UTM防火墙市场份额20.4%;中国超融合市场份额18.8%,位列第二。 11、贵公司研发费用在行业内算很高水平,有没有实质的项目成果落地? 您好,2023年,公司在网络、安全、计算、存储、云计算、人工智能等领域持续开展研发攻关,并在多个领域取得关键性突破和进展。2023年部分重点研发项目及进展情况如下: (1)AIGC私域大模型—百业灵犀:已完成发布,持续迭代升级。通过在AIGC领域大模型核心技术突破,模型能力持续提高,形成全链路、软硬件端到端的全面解决方案,使公司在AIGC浪潮下,在toB、toG行业中赢得市场先机,同时公司内部广泛使用,实现降本增效。(2)400G园区交换机持续升级项目:已交付完成。可提升园区交换机转发性能,满足POE应用场景。(3)AIGC场景400G/800G硅光智算交换机 开发项目:已完成部分款型发布。可满足不同规模智算场景的高性能网络需求,同时实现硅光芯片在交换机领域的技术探索。(4)液冷解 决方案一期:完成一期解决方案发布。可提升液冷市场份额和市场竞争力,深化落实双碳战略,巩固和提升在服务器市场的头部地位。(5 )新一代GPU服务器开发项目:完成G6AI服务器首发,基于主流CPU平台交付R5500G6、R5350G6、R5300G6系列产品,持续增强在智慧计算领域的竞争力。 公司充分发挥“算力×联接”的优势能力,打造高效多元算力供给、高品质网络联接、海量数据并行处理、智能能耗治理、主动安全和智能运维等六大支撑AIGC应用需求的能力。 12、前段时间国家提出对国企进行市值考核这块,请问贵公司有无更有力措施进行应对? 您好,公司积极践行“以投资者为本”的上市公司发展理念、推动提升公司质量和投资价值,增强投资者信心。公司将不断夯实主业优势、 坚持技术创新、引领行业发展,同时完善公司治理强内功、提高信息披露质量,积极推进股权激励或员工持股计划等工作,进一步建立健全长效激励机制,切实增强投资者的获得感。 13、2024年中国移动PC服务器集采新华三中标份额是否创新高? 您好,新华三一直是中国移动的战略合作伙伴,在ICT基础设施集采、新型智算中心建设、政企业务、新型业务等方面全面开展合作,2024年新华三在中国移动PC服务器集采的中标份额持续提升。 14、为什么一季度利润下降? 您好,2024年一季度公司核心ICT业务保持增长,其中新华三收入同比增长14%,净利润增长8.27%;本期业绩同比有所下降,主要是本期确认的政府补助较上年同期减少,剔除政府补助等非经常性因素影响后,上市公司一季度扣非归母净利润同比稳健增长。 15、请问定增大概什么时间完成,现在到哪一阶段了? 您好,目前公司一直在积极推进收购新华三股权交易事项,也一直与HPE保持密切沟通。后续公司将及时公告最新情况。16、请问公司的实际控制人是不是教育部? 您好,公司间接控股股东为北京智广芯控股有限公司,公司无实际控制人。 17、新华三在图灵小镇有自营的算力租赁业务吗?您好,新华三在图灵小镇开展的是算力代运营服务。 18、紫光股份收购新华三的业务进展到什么程度了?公司未来的算力战略是怎么样的?能不能做到业内前列? 您好,目前公司一直在积极推进收购新华三股权交易事项。根据股权购买协议,公司可根据协议的约定条件在股权购买协议签署后的“180日+180日”到期时,将交割期再延长90日,公司也一直与HPE保持密切沟通。后续公司将及时公告最新情况。在今年年初,公司发布 智算战略,在继续深化“AIinALL”和加速“AIforALL”战略的基础上,充分发挥“算力×联接”的乘数效应,打造高效多元算力供给、高品 质网络联接、海量数据并行处理、智能能耗治理、主动安全和智能运维等六大支撑AIGC应用需求的能力,带来倍增的技术整合优势和智算效率。近期陆续发布了傲飞算力平台3.0、G7系列模块化多元异构算力服务器、下一代AI存储Polaris系列、智算网络解决方案、S12500系列AI交换机、新一代M9000-X旗舰防火墙、灵犀大模型和智能能耗治理解决方案等多款创新产品及解决方案。2023年, 公司在中国X86服务器市场和中国GPU服务器市场份额均位列前二。19、您好,公司在AI领域投入较大,请问今年以来有哪些具体的进展? 2023年,面向AI全场景,公司推出多款GPU服务器和对应的液冷机型,并在模块化设计实现系统解耦。推出的服务大模型训练的智能算力旗舰H3CUniServerR5500G6,主要应用于大规模训练、语音识别、图像分类、机器翻译等多种AI业务场景,相较上一代产品相比算力提升3倍,训练时间可缩短70%,目前已在互联网公司和多个智算中心项目应用。推出的H3CUniServerR5350G6面向大规模AI训练 和推理场景,实现90%的计算性能提升和50%的内核数量提升,支持GPU/NPU/XPU等多种人工智能加速卡,可应对人工智能不同场景下 对异构算力的需求,该产品已覆盖互联网、运营商、金融、数字政府、教育等行业。软件层面,公司推出了面向AIGC场景的AI一站式开发平台——傲飞算力平台,实现对AI和科学计算资源的一体化管理,集成40多种AI领域常用大模型,提供从数据处理、模型训练、调优、评估 、推理的AI全流程开发服务,打通大模型各环节的端到端业务流程,助力企业AIGC应用落地。此外,公司联合中国信通院发布了《2023智能算力发展白皮书》,从产业、技术和标准层面为智能算力的创新迭代提出建设性建议。 20、请问:前十大股东出借的7000多万股何时归还? 您好,公司定期报告中详细披露了公司前10大股东转融通业务出借股份情况,请关注相关定期报告。 21、除了增发收购新华三剩余股权外公司还考虑过其他方法吗? 您好,根据公司已发布的公告,公司收购新华三剩余股权的资金来源为公司自有资金、自筹资金(