香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年4月26日 海尔智家(6690)目标价:30 目前市场对海尔智家前景看法正面，因集团在国内维持领导地位，当中，冰箱、洗衣机在国内的市场份额超过40%。另外，海外市场在利润方面有改善，受惠产品结构升级。其次，派息可观，管理层目标是提升派息率，并在2026年达到不少于50%。而当前集团宣派0.804元人民币，派息率为45%。整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 止蚀价:24 4月25日4月24日4月23日 大市成交(百万元) 119,900 129,600 116,000 上升股份 862 1,083 822 下跌股份 695 580 736 恒生指数17,28517,20116,829 变动+83+372+317 恒生指数技术指标 10天平均线16,826 50天平均线16,584 250天平均线17,728 14天RSI62.04 第一阻力位17,500 第一支持位17,000 中国银行(3988)目标价:3.7 中国银行2023年股东应享税后利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。2023年PPOP达到4,012亿元，年增3.7%。中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:2.9 国企指数技术指标 10天平均线5,879 50天平均线5,770 250天平均线6,065 14天RSI64.12 第一阻力位6,500 第一支持位6,000 中联通(762)目标价:6.3 2024年一季度中联通营业收入达到994.96亿元人民币， 同比增长2.3%。其中，联网信通业务实现收入623.04亿元；算网数智业务实现收入232.15亿元，占服务收入比提升至26.1%，收入结构不断优化。公司权益持有者应占盈利达到56.13亿元，同比增长8.9%。市场预料中联通派息比率还有上升空间，估计今明两年各增加5个百分点。彭 止蚀价:5.1 博2025年预测股息率为9%，为三大中资电讯股当中最高。 大市点评 美国首季国内生产总值(GDP)仅增1.6%，低于2.4%的预期。当中，消费者支出成长2.5%，低于去年第四季3.3%的增幅，也低于华尔街预测的3%。同时，联储局重视的通胀指标，美国首季核心个人消费开支平减指数(CorePCE)按季上升3.4%，为一年来的最大涨幅。经济增长放缓但通胀强劲，引发了人们对滞胀的担忧。 港股通周四净流入18.8亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达5.23亿港 元；其次是香港交易所(388)。美团(3690)则录得最多净流出，为7.95亿港元；其次是汇丰控股(5)。 海尔智家(6690):摘要 收市价(港元) 26.45 2024预期市盈率(倍) 12.27 2024预期股息率(%) 3.97 52周高(港元) 26.90 52周低(港元) 20.10 14天RSI 64.2 每日焦点海尔智家(6690):基本面正面 海尔智家去年销售额及纯利按年分别增7.3%和12.8%，至 2,614亿及166亿人民币；毛利率由2022年的30.63%升至 30.87%，升0.24个百分点，带动归母净利润率扩张0.31个百分点至6.35%。 按产品收入划分，冰箱/厨电/空调/洗衣分部均录得收入增长，分别为5.2%/6.9%/13.1%/6.2%，达819亿/416亿/461亿 /614亿元人民币。分部利润则分别增 18.4%/8.7%/71.4%/8.2%。 收入增长原因在于(1)公司多品牌布局，扩充品牌产品阵容，把握细分市场增长机会；(2)在海外市场增加市场份额，并推动高 端化；(3)积极拓展干衣机、洗碗机、热泵、家用清洁机器人等新品类，打造第二增长曲线。 目前市场对海尔智家前景看法正面，因集团在国内维持领导地位，当中，冰箱、洗衣机在国内的市场份额超过40%。另外，海外市场在利润方面有改善，受惠产品结构升级。其次，派息可观，管理层目标是提升派息率，并在2026年达到不少于50%。而当前集团宣派0.804元人民币，派息率为45%。 整体上，最近中国制造业景气有回温、基建投资高位运行、消费边际复苏，无论是经济总量还是经济结构均在往更好的方向发展，对消费品板块有利好作用。消费品以旧换新等政策将继续成为今年经济增长的最重要引擎。海尔智家可直接受惠。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)501.41517.54799.18 占额度(%)96.499.595.1 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,497,016,1401,004,744,1402,501,760,280 美团－Ｗ3690278,586,240750,723,4131,029,309,653 商汤－Ｗ20507,709,320414,947,900922,657,220 中国海洋石油883391,122,640271,071,020662,193,660 中国银行3988545,052,73021,386,300566,439,030 建设银行939372,400,960174,214,910546,615,870 中国移动941229,083,475284,117,800513,201,275 香港交易所388358,858,080137,801,094496,659,174 汇丰控股51,369,900423,059,900424,429,800 中国平安2318134,311,450250,367,175384,678,625 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 745,598,160 1,015,929,175 1,761,527,335 美团－Ｗ 3690 246,481,090 570,170,966 816,652,056 中国移动 941 270,139,100 295,765,100 565,904,200 长城汽车 2333 267,730,340 243,422,870 511,153,210 商汤－Ｗ 20 287,714,800 198,180,492 485,895,292 香港交易所 388 333,871,300 147,926,440 481,797,740 中国海洋石油 883 154,547,700 230,116,750 384,664,450 建设银行 939 124,778,810 205,950,290 330,729,100 小米集团－Ｗ 1810 156,873,112 154,570,376 311,443,488 快手－Ｗ 1024 136,672,095 166,372,158 303,044,253 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -1.40% 339.40 94.47 恒生中国企业 2828 0.29% 61.88 46.66 美团－Ｗ 3690 -1.85% 111.50 46.43 盈富基金 2800 0.46% 17.51 42.22 香港交易所 388 3.26% 246.80 41.84 南方恒生科技 3033 -0.40% 3.49 32.54 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.69% 73.00 31.91 友邦保险 1299 2.18% 51.55 30.01 中国平安 2318 2.47% 35.25 27.77 建设银行 939 1.22% 4.99 23.96 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 腾讯控股 00700.HK 14.92亿 94.47亿 15.79% 恒生中国企业 02828.HK 13.51亿 46.66亿 28.96% 美团－Ｗ 03690.HK 9.39亿 46.43亿 20.22% 中国银行 03988.HK 6.73亿 22.46亿 29.99% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 6.01亿 11.88亿 50.62% 香港交易所 00388.HK 5.90亿 41.84亿 14.10% 中国平安 02318.HK 5.66亿 27.77亿 20.38% 盈富基金 02800.HK 4.82亿 42.22亿 11.42% 招商银行 03968.HK 4.78亿 11.96亿 40.01% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 4.50亿 31.91亿 14.10% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 紫金矿业(2899)业绩 周二 美国 4月标普全球制造业PMI 51.8 51.9 4月标普全球服务业PMI 52.1 51.7 3月新屋销售 1.2% -0.3% PepsiCo(PEP)业绩 欧元区 4月HCOB制造业PMI 51.4 46.1 4月HCOB服务业PMI 50.6 51.5 香港 中国电信(728)、中国平安(2318)、新东方(9901)业绩 周三 美国 3月耐用品订单(不含汽车) 0.3% 0.3% Boeing(BA)、IBM(IBM)、Tesla(TSLA)、Visa(V)业绩 香港 港交所(388)、中海外(688)、普拉达(1913)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至4月20日) 212k 持续申请失业救济金人数（截至4月13日) 1,812k 第1季GDP(季比) 2.3% 3.4% 3月零售库存(月比) 0.6% 3月成屋待完成销售(月比) 1.0% 1.6% Meta(META)业绩 香港 中海油(883)业绩 周五 美国 3月个人收入 0.5% 0.3% 3月个人支出 0.6% 0.8% 3月核心PCE平减指数(月比) 0.3% 0.3% 3月核心PCE平减指数(年比) 2.7% 2.8% 4月密歇根大学消费者信心指数(终值) 77.9 77.9 AlphabetA(GOOGL)、ExxonMobill(XOM)、Microsoft(MSFT)业绩 日本 日本央行议息会议 香港 中国神华(1088)、交通银行(3328)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。