香港投资日志

大市主要指标 个股点评 2024年4月24日 腾讯控股(700)目标价:370 腾讯将于5月公布首季业绩，市场预计收入增长放慢，主要受手游表现拖累。不过市场预计第二季会略为好转。回顾腾讯第四季业绩，该季营收1,552亿元人民币(下同)，年增7%，环比增0.4%，稍逊预期。但非国际财务报告准则纯利426.8亿元，年增44%，符预期。集团同时宣布增加派息及回购。毛利率按年提升7个百分点至50%，得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控。中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 止蚀价:290 4月23日4月22日4月19日 大市成交(百万元) 116,000 104,900 106,153 上升股份 822 903 518 下跌股份 736 665 1,005 恒生指数16,82916,51216,224 变动+317+288-162 恒生指数技术指标 10天平均线16,601 50天平均线16,534 250天平均线17,754 14天RSI54.93 第一阻力位17,000 中国银行(3988)目标价:3.7 中国银行2023年股东应享税后利润为2,319亿元人民币，超出市场预期，并较去年同期增长2.4%，高于大型银行2023年平均的年增1.8%。2023年PPOP达到4,012亿元，年增3.7%。中国银行的基本面比同业优胜，2023年收入增速位居六大国有银行之首，同时，息差降幅亦相对同业小，另外，股息率为8%，适合收息之用。 止蚀价:2.9 第一支持位16,600 国企指数技术指标 10天平均线5,859 50天平均线5,742 250天平均线6,071 14天RSI57,.53 第一阻力位6,200 第一支持位5,800 中联通(762)目标价:6.3 2024年一季度中联通营业收入达到994.96亿元人民币， 同比增长2.3%。其中，联网信通业务实现收入623.04亿元；算网数智业务实现收入232.15亿元，占服务收入比提升至26.1%，收入结构不断优化。公司权益持有者应占盈利达到56.13亿元，同比增长8.9%。市场预料中联通派息比率还有上升空间，估计今明两年各增加5个百分点。彭 止蚀价:5.1 博2025年预测股息率为9%，为三大中资电讯股当中最高。 大市点评 由于数据显示4月制造业和服务业活动意外走弱，美国公债殖利率从近期高点回落。标普全球PMI综合产出指数预览值从3月的52.1降至4月的50.9。美国服务业商业活动指数预览值为50.9(3月:51.7)，创5个月新低。制造业产出指数预览值为51.1(3月:54.0)，为3个月低点。数据先于GDP和周五公布的PCE指数，后者是联储局看重的通胀指标，将为利率提供更多线索。 港股通周二净流入23.4亿元，其中，中国银行(3988)流入最多，达6.96亿港 元；其次是香港交易所(388)。汇丰控股(5)则录得最多净流出，为5.62亿港元；其次是美团(3690)。 快手(1024):摘要 收市价(港元) 49.1 2024预期市盈率(倍) 12.72 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 72.5 52周低(港元) 38.4 14天RSI 54.1 每日焦点快手(1024):基本面正面 最近快手股价反弹。回顾快手第四季业绩，当季营收325.6亿 元人民币，年增15.1%，与预期相若；净利43.6亿元，胜预期。 分部方面，电子商务成长动能保持强劲，带动其他服务营收增长36.2%至43.1亿元，与预期相若。在线营销收入达到182.03亿元，年增20.5%，与预期相若。 2023年，快手电商的月均动销商家数同比增长超50%，全年营销客户数同比增长超100%，电商和在线营销业务的增长均快于整体市场平均增速。直播收入为100亿元，按年持平，与预期相若。 快手经调整利润净额和年内利润于2023年均实现扭亏为盈， 全年经调整利润净额达103亿元人民币，标志着公司发展进入全面盈利的时代。 估值方面，2024年预测市盈率仅13倍，对比今明两年分别的盈利增长55%、38%属吸引。。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)506.92544.93795.85 占额度(%)97.5104.894.7 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,592,071,3001,503,400,2553,095,471,555 美团－Ｗ3690453,697,970900,490,8081,354,188,778 中国海洋石油883672,380,780345,209,2471,017,590,027 中国银行3988778,817,25082,450,170861,267,420 中国移动941462,585,175355,072,850817,658,025 汇丰控股510,129,180572,145,900582,275,080 紫金矿业289995,030,360433,748,840528,779,200 小米集团－Ｗ1810198,069,676268,217,696466,287,372 快手－Ｗ1024250,621,415161,806,355412,427,770 香港交易所388242,789,620137,413,860380,203,480 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 1,258,755,600 970,390,409 2,229,146,009 美团－Ｗ 3690 571,935,350 603,922,856 1,175,858,206 中国海洋石油 883 144,953,780 580,899,339 725,853,119 中国移动 941 285,974,800 298,925,092 584,899,892 理想汽车－Ｗ 2015 287,034,055 267,084,160 554,118,215 小米集团－Ｗ 1810 344,253,796 181,111,332 525,365,128 快手－Ｗ 1024 392,640,380 114,753,760 507,394,140 香港交易所 388 330,657,340 43,798,374 374,455,714 兖矿能源 1171 35,677,240 227,440,100 263,117,340 中国神华 1088 187,691,300 59,402,020 247,093,320 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 3.75% 332.40 144.43 美团－Ｗ 3690 7.95% 108.60 71.71 盈富基金 2800 2.10% 17.06 56.75 阿里巴巴－ＳＷ 9988 1.97% 69.80 33.03 恒生中国企业 2828 2.21% 60.26 24.83 中国银行 3988 1.18% 3.44 22.43 香港交易所 388 4.91% 230.80 21.54 汇丰控股 5 1.34% 64.25 19.45 中国平安 2318 2.96% 33.00 19.25 小米集团－Ｗ 1810 2.28% 16.18 19.25 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 31.55亿 56.75亿 55.60% 腾讯控股 00700.HK 26.45亿 144.43亿 18.31% 美团－Ｗ 03690.HK 20.82亿 71.71亿 29.04% 中国银行 03988.HK 7.79亿 22.43亿 34.72% 京东集团－ＳＷ 09618.HK 5.19亿 18.34亿 28.28% 南方恒生科技 03033.HK 5.07亿 10.16亿 49.94% 快手－Ｗ 01024.HK 5.02亿 18.60亿 26.99% 比亚迪股份 01211.HK 4.68亿 14.57亿 32.09% 建设银行 00939.HK 4.23亿 18.04亿 23.47% 哔哩哔哩－Ｗ 09626.HK 3.92亿 7.52亿 52.07% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 中国 5年期LPR利率 3.95% 3.95% 1年期LPR利率 3.45% 3.45% 香港 紫金矿业(2899)业绩 周二 美国 4月标普全球制造业PMI 51.8 51.9 4月标普全球服务业PMI 52.1 51.7 3月新屋销售 1.2% -0.3% PepsiCo(PEP)业绩 欧元区 4月HCOB制造业PMI 51.4 46.1 4月HCOB服务业PMI 50.6 51.5 香港 中国电信(728)、中国平安(2318)、新东方(9901)业绩 周三 美国 3月耐用品订单(不含汽车) 0.3% 0.3% Boeing(BA)、IBM(IBM)、Tesla(TSLA)、Visa(V)业绩 香港 港交所(388)、中海外(688)、普拉达(1913)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至4月20日) 212k 持续申请失业救济金人数（截至4月13日) 1,812k 第1季GDP(季比) 2.3% 3.4% 3月零售库存(月比) 0.6% 3月成屋待完成销售(月比) 1.0% 1.6% Meta(META)业绩 香港 中海油(883)业绩 周五 美国 3月个人收入 0.5% 0.3% 3月个人支出 0.6% 0.8% 3月核心PCE平减指数(月比) 0.3% 0.3% 3月核心PCE平减指数(年比) 2.7% 2.8% 4月密歇根大学消费者信心指数(终值) 77.9 77.9 AlphabetA(GOOGL)、ExxonMobill(XOM)、Microsoft(MSFT)业绩 日本 日本央行议息会议 香港 中国神华(1088)、交通银行(3328)业绩 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。