上海贝岭机构调研纪要

上海贝岭机构调研报告 调研日期:2024-04-10 上海贝岭股份有限公司成立于1988年,是国内集成电路行业的第一家中外合资企业。公司是国家改革开放初期成功吸引外资和引进国外先进技术的标志性企业之一,为我国集成电路产业的发展树立了楷模,带动了我国微电子产业的振兴和程控固话通信产业的迅速发展,获得了众多的殊荣,长期拥有行业历史地位和示范作用。公司于1998年改制后在上海证券交易所主板上市,成为中国集成电路行业第一家上市公司。2008年起转型为集成电路设计企业,2015年成为世界财富500强中国电子信息产业集团有限公司(CEC)旗下集成电路业务平台华大半导体的核心子企业。公司专注于集成电路芯片设计和产品应用开发,是国内集成电路产品主要供应商之一。公司重点发展消费类和工控类两大产品板块业务,目前集成电路产品业务细分为电源管理、智能计量及SoC、非挥发存储器、功率器件和数据转换器芯片等5大产品领域,主要目标市场为电表、手机、液晶电视及平板显示、机顶盒等各类工业及消费电子产品。公司拥有强大的FAE团队支持能力,能帮助客户快速完成产品设计导入、创造更多价值。公司成立之初即引进欧洲先进的技术和质量管理体系,以可靠的产品质量树立长久的品牌形象。公司坚守绿色环保的发展观念,“净化排放,关爱环保”是公司的环境方针,不使用有害物质,生产绿色产品,不污染环境是公司产品的环保理念。公司自2004年起通过BVQIISO14001第三方认证,一直坚持促进经济可持续发展,预防污染,并将此理念向上级供应链传递。 2024-04-10 上海贝岭董事长杨琨,上海贝岭独立董事胡仁昱,上海贝岭财务总监吴晓洁 ,上海贝岭董事会秘书李刚 2024-04-102024-04-10 上海证券交易所上证路演中心(网址:h 业绩说明会 ttps://roadshow.sseinfo.com/) 投资者、券商分析师和媒体-- 尊敬的各位投资者、券商分析师和媒体的朋友们,大家下午好! 欢迎光临上海贝岭2023年度业绩说明会。公司已于2024年4月2日在上海证券交易所网站披露了公司2023年年度报告。 为便于广大投资者更全面深入地了解公司2023年度经营成果、财务状况,公司通过上证路演中心网络互动形式就公司2023度经营成果及财务指标等投资者所关心的问题,与大家进行交流。 在说明会召开之前,我们通过上证路演中心网站“提问预征集”栏目的方式预先收集了大家普遍关注的问题,截至召开日,共收集到22个提问。 今天,参加2023年度上海贝岭业绩说明会的人员有:董事长杨琨先生、独立董事胡仁昱先生、财务总监吴晓洁女士、董事会秘书李刚先生。现在欢迎大家踊跃提问。 预征集问答: 1、国产替代问:公司作为央企,为何市值管理成效不佳?股价一年来跌幅超过60%。请问公司后续如何做好市值管理?管理层绩效是否已与市值挂钩? 答:投资者您好!公司致力于通过持续提升公司经营管理水平和经营质量,为股东带来稳定、长期的价值回报,并重视与投资者的沟通交流 ,以促进资本市场对公司投资价值的发现和认可。感谢您的关注! 2、蔚蓝星空问:请问公司23年汽车电子产品的销售收入是多少?在集成电路产品的占比是多少?24年是否还会保持100%以上的增长目标? 答:投资者您好!2023年度公司汽车电子平台业务持续健康发展,汽车电子产品的研发与运营体系逐步成熟,并持续完善提升。公司超过50颗产品上车应用,多款产品进入国内外主流车厂和Tier1,销售规模持续扩大,汽车电子业务销售收入同比增长约133%。未来公司将持续优化产业布局,提升产品竞争力,持续加大包括汽车电子等产品的研发投入。 3、蔚蓝星空问:公司年报显示功率器件销售同比增加53%,但毛利率只有8.58%,低于同行业上市公司,请问毛利率偏低的原因是 什么?未来是否可以恢复到行业平均? 答:投资者您好!2023年度半导体市场消费、工业等领域景气度不高,市场竞争激烈,价格普遍承压。未来公司将不断提升产品技术迭代,有效降低运营成本,争取将毛利率进一步提升。谢谢! 4、蔚蓝星空问:请问公司在光通讯领域,是否在研发400G/800G的光通讯SOC芯片,在该领域,还有哪些高端芯片的产品布局? 答:投资者您好!上海贝岭已布局面向高端数通市场的光模块专用SoC产品,后续会一如既往加大研发投入,有更多的中高端芯片产品发布 。谢谢! 5、蔚蓝星空问:公司23年功率器件的销售收入提升53%,主要是什么原因?24年高增速是否还可以持续? 答:投资者您好!2023年度公司持续推进性能高可靠性IGBT和MOSFET的开发和产业化,推出多款先进的沟槽栅场截止型IGBT、点火IGBT、屏蔽栅功率MOSFET和超级结功率MOSFET产品,完成了13颗功率器件产品的车规认证,持续加大针对大功率新型功率器件结构和工艺流程的技术开发,提升功率器件业务的整体竞争力。公司功率器件产品受越来越多客户的认可,在电机控制、锂电保护和汽车电子等市场领域 的销售快速增长。2024年度,公司将持续加大研发投入,推出更多具有竞争力的功率器件新产品,力争取得更好的经营成果。谢谢!6、蔚蓝星空问:请问公司股东中是否有公积金组合?公司的机构投资者占比不高,主要是什么原因?未来是否考虑增加与机构投资者的沟通交流? 答:投资者您好!截至2023年12月31日公司前十大股东信息详见2023年年度报告。公司将持续保持和投资者的高效沟通与交流,谢谢! 7、蔚蓝星空问:公司研发投入从20年的1.2亿,增加到23年的3.6亿元,研发投入增加200%,销售收入同期仅增加了60% 。请问一般情况下,从研发投入到产品大规模销售,需要多少个月?公司这两年的投入费用开支,在何时可以体现在营收中? 答:投资者您好!芯片产品在进行客户导入时需经过送样测试、小批量验证、量产等阶段,不同产品导入周期有较大差异,对可靠性要求高的工控、汽车等领域认证周期较长,前几年研发投入的增加,后续必将在公司的营收中逐步体现。谢谢! 8、蔚蓝星空问:公司年报中提到23年新推出400款新产品,请问一般新产品从退出到销售规模爬坡到稳定的规模,一般需要多少? 去年的新产品,是否已经达到了销售预期? 答:投资者您好!芯片产品在推出后进行客户导入时需经过送样测试、小批量验证、量产等阶段,不同产品导入周期有较大差异,对可靠性要求高的工控、汽车等领域认证周期较长。公司在2023年度,新品销售的收入达到了预期目标,谢谢! 9、蔚蓝星空问:请问公司目前在售的汽车电子芯片数量有多少?预计今年还会退出多少新产品?去年退出的产品中,哪些是高端产品 ? 答:投资者您好!2023年度,公司围绕主业发展战略,着力突破核心技术,以市场为导向不断优化产品布局,持续加大新产品开发投入。2023年度公司新推出近400款新产品,目前已拥有3,300余款可供销售产品。2024年度,公司将持续加大研发投入,推出更多 具有竞争力的新产品。谢谢! 10、蔚蓝星空问:公司作为华大半导体的模拟芯片和功率半导体的平台,未来是否有进一步并购集团内或行业内优质的同类型企业计划?并购的主要方向和目标是什么? 答:投资者您好!主业并购一直是公司的重要发展路径之一。公司未来将继续基于主业发展战略需求,推进优质产品项目的寻找、筛选和并购工作,并及时履行信息披露义务。谢谢! 11、蔚蓝星空问:请问公司ADC产品,去年的销售收入规模和同比增长率是多少?目前有哪些在研的高端ADC产品 答:投资者您好!2023年度,公司持续在高速高精度ADC/DAC产品的研发和市场推广方面加大投入。高速和高精度ADC/DAC产品在工 业控制、医疗成像、电网保护装置等领域实现批量销售,并持续拓展客户,推动产品设计导入工作。由于公司ADC业务的销售收入规模占比较小,故公司暂未单独披露具体数据。谢谢! 12、蔚蓝星空问:公司的子公司深圳矽塔官网有提到,有应用于高级机器人的马达驱动芯片,请问这块业务拓展情况如何?未来是否可以应用到人型机器人? 答:投资者您好!公司的马达驱动芯片主要应用于消费电子、工业控制、家电、智能硬件等领域。谢谢!13、蔚蓝星空问:请问公司作为央企控股的芯片设计企业,与民营企业比,有哪些优势? 答:投资者您好!公司高度重视核心团队建设和人才培养、人才激励,提供职务晋升、后备干部选拔的机会,有市场化的薪酬体系,加大对关键员工薪酬调整以及限制性股票激励的力度。谢谢! 14、蔚蓝星空问:公司今年的关联交易报告中预计今年与上海积塔半导体的关联交易金额是6亿元,而年初至报告期的实际金额是4 000万,请问全年的目标是否可以实现? 答:投资者您好!积塔半导体是公司集成电路产品重要的晶圆加工供应商,加工计划跟随市场需求有所波动。谢谢!15、蔚蓝星空问:请问公司如何看待今年的半导体行业前景?公司所在的主要细分市场是否有复苏的迹象? 答:投资者您好!目前半导体市场整体而言尚未完全回暖,下游个别细分市场有复苏迹象。谢谢!16、蔚蓝星空问:请问为何深圳矽塔科技在23年还能保持86%的营收增速?这样的增速还有持续性吗? 答:投资者您好!深圳市矽塔科技有限公司主要从事的电机驱动、电机控制芯片的研发和销售,是深圳市专精特新企业。近年来,公司在电机驱动、电机控制等领域加大新产品研发投入,及市场业务开拓,积极加快产品结构的调整步伐,已不断推出面向工业和汽车电子市场的系 列产品,并取得了积极成效。公司将抓住市场机遇,持续加大研发投入,进一步提升产品主业竞争力。谢谢!17、蔚蓝星空问:请问公司24年的营收增长目标为12%,是否过于保守? 答:投资者您好!2024年营收增长目标是根据公司产品研发、市场预测情况等多种因素的综合判断。谢谢!18、蔚蓝星空问:请问公司的汽车充电桩全套芯片方案,目前客户导入情况如何?是否已经体现在收入增长上? 答:投资者您好!目前公司在充电桩上能够提供配套芯片,包括功率器件、接口、能效监测等系列芯片,已完成了客户导入,并逐步体现在公司的收入增长中。谢谢! 19、蔚蓝星空问:请问公司今年预计有多少新产品推出?主要在哪些细分领域?有哪些是高端产品 答:投资者您好!公司目前集成电路产品业务布局于电源管理、信号链产品和功率器件3大产品领域,包含电源管理、电机驱动、数据转 换器、电力专用芯片、物联网前端、非挥发存储器、标准信号产品业务、功率器件共8个细分产品业务,主要目标市场为汽车电子、工控 、光伏、储能、能效监测、电力设备、光通讯、家电、短距离交通工具、高端及便携式医疗设备以及手机摄像头模组等其它消费类应用市 场。谢谢! 20、蔚蓝星空问:请问公司为何没有考虑通过股份回购的方式来提高投资者信心? 答:投资者您好!公司目前没有回购计划,公司致力于通过持续提升公司经营管理水平和经营质量,为股东带来稳定、长期的价值回报。谢谢! 21、蔚蓝星空问:请问积塔半导体作为主攻汽车电子的芯片制造企业,能为公司带来哪些具体的协同优势?答:投资者您好!积塔半导体是公司集成电路产品重要的晶圆加工供应商。谢谢! 22、君居沅问:请问李胜峰董事长;1706与1806是按欧盟上市审批的那种程序申报的?去年四季度EMA完成了现场检查,评审时间是否有规定?2094怎么又暂停审评了?2206,2306,2506什么时间向国内与欧美提交上市申请?谢谢! 答:投资者您好!公司没有您所提及的人员和相关业务。谢谢!互动交流 1、唧唧哇哇问:您好,请您能否介绍下2023年整体业绩的情况?请问您对2024年的业绩展望乐观吗? 答:投资者您好!2023年公司共实现营业收入213,711.08万元,较上年增长4.54%。2023年公司共实现毛利62,970.30万元。2023年公司实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17,013.88万元,较上年减少16,02 7.64万元,降幅为48.51%,主要原因是报告期内公司加大研发投入,以及市场竞争激烈导致公司产品毛利率较去年同期有所下滑。 2024年度,公司将持续加大研发投入,推出更多具有竞争力的新产品,为股东带来稳定、长期的价值回