焦煤、焦炭日报

黑色金属日报2024年03月27日 研究员：尉俊毅 期货从业证号： F03104825 投资者咨询从业证号： Z0018233 :021-65789253 :weijunyi_qh@chinastock .com.cn 焦煤、焦炭日报 焦炭期货收盘价格 焦煤期货收盘价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 01合约 2153 2166 -13 01合约 1593 1621.5 -28.5 05合约 2057 2090.5 -33.5 05合约 1569 1611 -42 09合约 2131 2154.5 -23.5 09合约 1614 1650 -36 J09-J01 -22 -11.5 -10.5 JM09-JM01 21 28.5 -7.5 J01-J05 96 75.5 20.5 JM01-JM05 24 10.5 13.5 J05-J09 -74 -64 -10 JM05-JM09 -45 -39 -6 J01港口现货基差 -96 -66 -30 JM01蒙5基差 -69 -57 -12 J05港口现货基差 0 9 -10 JM05蒙5基差 -45 -46 1 J09港口现货基差 -74 -55 -20 JM09蒙5基差 -90 -85 -4.9 焦炭现货价格 焦煤现货价格 今日 昨日 涨跌 今日 昨日 涨跌 准一级干熄焦汇总均价 2107 2107 0 炼焦煤指数 1625 1629 -3.6 准一级湿熄焦汇总均价 1906 1906 0 低硫主焦煤指数 1830 1827 2.4 一级焦汇总均价 2070 2070 0 中硫主焦煤指数 1700 1699 1.1 港口准一级湿熄焦�库指数 1880 1920 -40 高硫主焦煤指数 1688 1700 -11.7 港口一级湿熄焦�库指数 1980 2020 -40 肥煤指数 1674 1674 0 1/3焦煤指数 1574 1574 0 焦化利润 气煤指数 1277 1277 0 今日 昨日 涨跌 瘦煤指数 1483 1507 -23.7 现货利润（周度） -125 -107 -18 蒙5原煤自提 1315 1320 -5 盘面01合约利润 -100 -124 24 沙河驿蒙5精煤自提 1790 1790 0 盘面05合约利润 -165 -186 21 盘面09合约利润 -149 -173 23 双焦汽运价格 今日 昨日 涨跌 介休→丰南区 120 120 0 孝义→日照港 170 170 0 煤焦供需 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤产量 55.91 57.10 -1.18 111家洗煤厂开工率 66.58 67.62 -1.04 230家焦化厂日均产量 47.86 48.7 -0.84 230家焦化厂开工率 65.28 66.43 -1.15 247家钢厂高炉日均产量 221.39 220.82 0.57 247家钢厂高炉开工率 82.79 82.58 0.21 煤焦库存数据 本周 上周 涨跌 110家洗煤厂日均精煤库存 170.15 155.35 14.8 中国煤矿库存 242.97 233.27 9.7 230家焦化厂焦煤库存 673.89 701.17 -27.28 230家焦化厂焦炭库存 63.59 65.87 -2.28 247家钢厂焦炭库存 598.37 609.03 -10.66 港口焦煤库存 216.1 199.92 16.18 港口焦炭库存 184.3 178.26 6.04 数据来源：钢联终端银河期货 第一部分市场信息 第二部分市场研判 【交易策略】 今日黑色系普跌，煤焦价格加速下滑，在钢材本身供需矛盾缓解之前，煤焦价格受到钢材价格压制，跟随黑色板块运行。现货上，焦煤价格涨跌互现，有部分贸易商及下游补库，但补库力度还有待观察，部分钢厂对焦炭提降第七轮，预计近两日落地概率大。 预计近期盘面煤焦价格跟随钢材走势为主，二次探底，短时间看不到上行的驱动。中长期看，焦煤供给端有一定的限制，后续如需求改善，可能会有较大弹性，可在二次探底调整后逢低轻仓布局远月多单，重点跟踪钢材需求及市场情绪的变化。 单边：暂时观望，待调整后逢低轻仓布局远月多单套利：观望 期权：09焦煤熔断累购 【相关价格】 钢联数据日照港焦炭现贸易现汇出库1860元/吨，港口现货焦炭仓单2000元/吨左右。汾渭数据单 一山西煤仓单1660元/吨，汾渭数据测算蒙5沙河驿仓单价格1636元/吨左右，蒙3沙河驿仓单价 格1545元/吨左右。 【重要资讯】 1、本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2587元/吨，平均钢坯含税成本3381元/吨，周 环比下调100元/吨，与3月27日普方坯出厂价格3340元/吨相比，钢厂平均亏损41元/吨。 2、3月27日，焦炭第七轮提降开启。河北、天津个别钢厂对准一湿熄焦炭采购下调100元/吨，干 熄焦炭下调110元/吨，于2024年3月28日执行。 第三部分相关附图 图1：中国炼焦煤价格指数（元/吨）图2：甘其毛都蒙5精煤价格（元/吨） 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 4100 3600 3100 2600 2100 1600 1100 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2020202120222023202420202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图3：山西吕梁准一级焦价格（元/吨）图4：山东港口准一级平仓价（元/吨） 4600 4600 4100 4100 3600 3600 3100 3100 2600 2600 2100 2100 1600 1600 1100 1100 600 600 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月 10月11月12月 2020202120222023202420202021202220232024 数据来源：银河期货、Mysteel、Wind 图5：主力合约基差价格走势（蒙煤）图6：焦炭主力合约基差走势（日照港） 2000 1500 1000 500 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 2000 1500 1000 500 0 -500 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 数据来源：银河期货、汾渭、Wind 图7：焦炭05-09合约价差图8：焦煤05-09合约价差 700 500 300 100 -100 9月10月10月11月11月11月12月12月1月1月2月2月3月3月4月4月5月 J2005-J2009J2105-J2109J2205-J2209 J2305-J2309J2405-J2309 800 600 400 200 0 -200 9月10月11月12月1月2月3月4月JM2005-JM2009JM2105-JM2109JM2205-JM2209 JM2305-JM2309JM2405-JM2409 数据来源：银河期货、Wind 图9：介休→丰南区运费（元/吨）图10：孝义→日照港运费（元/吨） 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 350 300 250 200 150 100 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 20202021202220232024 数据来源：银河期货、wind资讯 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层 网址：www.yhqh.com.cn