香港投资日志
大市主要指标 2月29日2月28日2月27日 大市成交(百万元) 130,400 107,000 102,600 上升股份 899 548 875 下跌股份 746 1,127 741 恒生指数16,51116,53716,791 变动-25-254+156 恒生指数技术指标 10天平均线16,568 50天平均线16,634 250天平均线16,429 14天RSI41.37 第一阻力位16,800 第一支持位16,400 国企指数技术指标 10天平均线5,698 50天平均线5,725 250天平均线5,622 14天RSI42.01 第一阻力位5,800 第一支持位5,400 2024年3月1日 个股点评 长实(1113)目标价41 新一份《财政预算案》完全撤辣。高息环境下，租金收益率和抵押贷款成本之间的负差将持续抑制投资需求，上半年楼市料仍充满挑战。不过中长线而言，如果住宅租金能回升，且抵押贷款利率下降，市场情绪或会改善，鼓励市民入市。对比众多香港房地产企业，我们偏好长实。因为其负债水平远较同业低。同时用估值折让、过往派息的角度去看，长实基本面亦是稍胜一筹。 止蚀价34.15 中国电信(728)目标价:5 国务院先前宣布，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。中国电信以及其他国有企业都做出了肯定的响应，此举料可推动中电信往后持续增加派息比率。股东回报有一定保证，该股可看高一线。 止蚀价:3.6 中移动(941)目标价:74 公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。另外，随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。 止蚀价:61 大市点评 1月整体PCE指数按月上升了0.3%，按年上升了2.4%。这是自2021年2月以来的最小同比增幅，而去年12月的增幅为2.6%，缓解了投资者的担忧。受此消息影响，美国公债殖利率下跌，不过数据显示，个人收入较1月上升1%，显示消费者支出仍可能会持续。另一个消息是，截至2月17日当周初请失业金人数增加1.3万 人，高于市场预估的增加8,000人。 港股通周四净流入13.68亿元，其中，中国电信(728)流入最多，达1.37亿港元； 其次是中芯国际(981)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为1.85亿港元；其次是中国神华(1088)。 每日焦点 携程集团(9961):盈利胜预期 携程集团(9961):摘要 收市价(港元) 356.8 2024预期市盈率(倍) 17.67 2024预期股息率(%) 0.00 52周高(港元) 376.4 52周低(港元) 240.6 14天RSI 64.98 携程第四季度净营业收入103亿元人民币(下同)，同比增长105%，与市场预期相若；第四季度经调整EBITDA为28.5亿元，优于预期的20.2亿元。 分部收入方面，第四季度住宿预订收入39亿元，同比增长131%，与市场预期相若；交通票务收入41亿元，同比增长86%，与市场预期相若；旅游度假业务收入7.04亿元，同比增长329%，优于预期；商旅管理业务收入6.34亿元，同比增长129%，优于预期。 第四季度国内外业务继续呈现强劲复苏态势。国内的酒店预订同比增长超过130%；出境酒店和机票预订恢复到2019年疫 情前同期水平的80%以上，相比国际航空业客运量恢复至60%；国际OTA平台的总预订同比增长超70%。 公司在中高端及出境游细分市场有领导地位，可以受惠中国出境游恢复的趋势。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)409.39416.16807.08 占额度(%)78.780.096.1 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700714,724,520606,255,2701,320,979,790 中芯国际981602,196,810504,245,7701,106,442,580 中兴通讯763406,103,284361,484,760767,588,044 中国移动941334,625,700359,113,275693,738,975 中国海洋石油883482,612,740139,101,580621,714,320 理想汽车－Ｗ2015203,689,750280,342,240484,031,990 中国电信728296,544,900159,270,540455,815,440 美团－Ｗ3690239,218,390178,964,178418,182,568 中国神华1088135,964,825214,880,025350,844,850 中国平安2318174,948,92553,006,975227,955,900 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 427,777,460 722,036,455 1,149,813,915 中国海洋石油 883 272,211,780 546,777,760 818,989,540 美团－Ｗ 3690 300,371,515 381,393,404 681,764,919 中芯国际 981 301,181,420 269,924,707 571,106,127 理想汽车－Ｗ 2015 233,246,960 293,613,300 526,860,260 中国移动 941 241,431,425 122,038,850 363,470,275 中兴通讯 763 155,180,772 178,125,052 333,305,824 中国神华 1088 119,283,950 205,856,050 325,140,000 小鹏汽车－Ｗ 9868 164,738,500 52,410,965 217,149,465 兖矿能源 1171 140,461,520 62,157,253 202,618,773 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.07% 277.20 823.20 美团－Ｗ 3690 1.85% 79.80 361.90 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.82% 72.90 360.50 百度集团－ＳＷ 9888 -6.61% 99.55 275.60 理想汽车－Ｗ 2015 0.23% 177.30 273.10 百威亚太 1876 -6.63% 12.68 250.70 盈富基金 2800 -0.30% 16.63 187.80 友邦保险 1299 0.55% 63.60 186.10 中国平安 2318 -1.27% 35.10 171.20 中芯国际 981 5.93% 16.78 170.10 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 理想汽车－Ｗ 02015.HK 4.36亿 12.73亿 34.23% 汇丰控股 00005.HK 2.29亿 7.37亿 31.08% 南方恒生科技 03033.HK 2.16亿 6.63亿 32.55% 盈富基金 02800.HK 1.88亿 8.18亿 22.96% 比亚迪股份 01211.HK 1.75亿 6.33亿 27.65% 百度集团－ＳＷ 09888.HK 1.63亿 13.07亿 12.51% 美团－Ｗ 03690.HK 1.58亿 11.63亿 13.56% 腾讯控股 00700.HK 1.45亿 24.62亿 5.90% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 1.43亿 13.91亿 10.28% 携程集团－Ｓ 09961.HK 1.13亿 3.17亿 35.54% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 1月新屋销售 684k 664k 香港 中电(2)、理想汽车(2015)业绩 周二 美国 1月耐用品订单(不含汽车) 0.3% 0.5% 中国 2月经咨询委员会消费者信心 114.8 114.8 eBay(EBAY)业绩 周三 美国 第4季GDP(季比) 3.3% 3.3% 1月零售库存(月比) 0.8% 香港 2024-25年度财政预算案 新鸿基(16)、银河娱乐(27)、百威亚太(1876)、百度(9888)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至2月24日) 持续申请失业救济金人数（截至2月17日) 1月个人收入 0.5% 0.3% 1月个人支出 0.2% 0.7% 1月PCE平减指数(月比) 0.3% 0.2% 1月PCE平减指数(年比) 2.4% 2.6% 1月PCE核心平减指数(月比) 0.4% 0.2% 1月PCE核心平减指数(年比) 2.8% 2.9% 1月成屋待完成销售 1.0% 8.3% Dell(DELL)业绩 香港 港交所(388)、网易(9999)业绩 周五 美国 2月ISM制造业指数 49.2 49.1 欧元区 2月CPI(年比)1月失业率 6.4% 6.4% 中国 2月制造业PMI 49.3 49.2 2月非制造业PMI 51.2 50.7 2月财新制造业PMI 50.7 50.8 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
