香港投资日志

大市主要指标 2月28日2月27日2月26日 大市成交(百万元) 107,000 102,600 83,500 上升股份 548 875 739 下跌股份 1,127 741 875 恒生指数16,53716,79116,635 变动-254+156-91 恒生指数技术指标 10天平均线16,575 50天平均线16,639 250天平均线16,352 14天RSI38.18 第一阻力位16,800 第一支持位16,400 国企指数技术指标 10天平均线5,701 50天平均线5,735 250天平均线5,588 14天RSI35.92 第一阻力位5,800 第一支持位5,400 2024年2月29日 个股点评 长实(1113)目标价41 新一份《财政预算案》完全撤辣。高息环境下，租金收益率和抵押贷款成本之间的负差将持续抑制投资需求，上半年楼市料仍充满挑战。不过中长线而言，如果住宅租金能回升，且抵押贷款利率下降，市场情绪或会改善，鼓励市民入市。对比众多香港房地产企业，我们偏好长实。因为其负债水平远较同业低。同时用估值折让、过往派息的角度去看，长实基本面亦是稍胜一筹。 止蚀价34.15 中国电信(728)目标价:5 国务院先前宣布，将进一步研究将市值管理纳入中央企业负责人绩效评估。中国电信以及其他国有企业都做出了肯定的响应，此举料可推动中电信往后持续增加派息比率。股东回报有一定保证，该股可看高一线。 止蚀价:3.6 中移动(941)目标价:74 公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。另外，随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。 止蚀价:61 大市点评 美国经济分析局公布，去年第四季国内生产总值(GDP)终值向下修正至增长3.2%，略低于先前公布的3.3%，也低于前一季的4.9%。较弱的经济成长数据在个人消费支出物价指数(PCE)公布前一天公布，该指数为联储局偏好的通胀指标，影响着联储局对利率的预期。 港股通周三净流入14亿元，其中，中国移动(941)流入最多，达3.23亿港元；其次 是理想汽车(2015)。腾讯控股(700)则录得最多净流出，为5.74亿港元；其次是美团(3690)。 每日焦点 长实(1113)：基本面稍胜一筹 长实(1113)：摘要 收市价(港元) 36.65 2024预期市盈率(倍) 7.27 2024预期股息率(%) 6.34 52周高(港元) 50.80 52周低(港元) 34.15 14天RSI 57.05 新一份《财政预算案》完全撤辣。 高息环境下，租金收益率和抵押贷款成本之间的负息差将持续抑制投资需求，上半年楼市料仍充满挑战。尽管市场普遍估计今年美国较大机会于6月份开始减息，但即使如此，本港最优惠利率P仍有机会先横行一段时间，皆因这次加息周期本港最优惠利率P累计加幅仅0.875厘，当美国减息，以港P现时水平未必实时跟随下调。而未来何时减P亦视乎港元拆息回落幅度。因此，即使全面撤辣，料楼价仍要录低单位数跌幅。不过中长线而言，如果住宅租金能回升，且抵押贷款利率下降，市场情绪或会改善，鼓励市民入市。 对比众多香港房地产企业，我们偏好长实。因为其集团债务依赖度低，在高息环境下积极减债，负债水平远较同业低。同时用估值折让、过往派息的角度去看，长实基本面亦是稍胜一筹。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)497.88514.65808.39 占额度(%)95.899.096.2 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股700696,463,9401,364,725,0342,061,188,974 理想汽车－Ｗ20151,091,958,820570,259,8651,662,218,685 中国海洋石油883612,608,780249,477,418862,086,198 中芯国际981346,139,280423,994,960770,134,240 美团－Ｗ3690217,977,720282,067,596500,045,316 中国移动941350,653,12558,087,900408,741,025 中兴通讯763186,961,132211,323,320398,284,452 药明生物2269189,495,790165,551,810355,047,600 小米集团－Ｗ1810104,030,276171,597,860275,628,136 碧桂园2007154,924,11097,452,490252,376,600 资源来源:港交所 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 561,214,140 467,311,174 1,028,525,314 中国海洋石油 883 356,506,760 607,580,520 964,087,280 理想汽车－Ｗ 2015 194,422,900 544,220,503 738,643,403 中芯国际 981 304,130,690 241,661,320 545,792,010 美团－Ｗ 3690 153,854,600 258,595,990 412,450,590 中国神华 1088 143,851,850 183,421,575 327,273,425 中国移动 941 154,707,500 123,694,792 278,402,292 小鹏汽车－Ｗ 9868 50,350,870 216,774,780 267,125,650 建设银行 939 83,696,510 171,966,710 255,663,220 兖矿能源 1171 183,474,840 70,996,780 254,471,620 十大活跃港股通(深) 资源来源:港交所 十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 -2.67% 277.00 724.50 理想汽车－Ｗ 2015 0.80% 176.90 380.00 盈富基金 2800 -1.65% 16.68 352.90 阿里巴巴－ＳＷ 9988 -1.66% 74.25 319.10 美团－Ｗ 3690 -4.04% 78.35 317.20 比亚迪股份 1211 -2.53% 192.90 235.70 汇丰控股 5 0.17% 59.75 217.70 中国海洋石油 883 -2.03% 16.44 187.50 新鸿基地产 16 0.65% 78.00 172.20 建设银行 939 -1.42% 4.87 171.90 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 盈富基金 02800.HK 19.90亿 35.29亿 56.38% 汇丰控股 00005.HK 8.52亿 21.77亿 39.12% 南方恒生科技 03033.HK 6.92亿 10.37亿 66.77% 新鸿基地产 00016.HK 6.70亿 17.22亿 38.93% 恒生中国企业 02828.HK 6.47亿 10.44亿 61.95% 比亚迪股份 01211.HK 5.71亿 23.57亿 24.21% 理想汽车－Ｗ 02015.HK 5.66亿 38.00亿 14.90% 携程集团－Ｓ 09961.HK 5.12亿 13.63亿 37.61% 建设银行 00939.HK 4.30亿 17.19亿 25.01% 腾讯控股 00700.HK 4.13亿 72.45亿 5.71% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 1月新屋销售 684k 664k 香港 中电(2)、理想汽车(2015)业绩 周二 美国 1月耐用品订单(不含汽车) 0.3% 0.5% 中国 2月经咨询委员会消费者信心 114.8 114.8 eBay(EBAY)业绩 周三 美国 第4季GDP(季比) 3.3% 3.3% 1月零售库存(月比) 0.8% 香港 2024-25年度财政预算案 新鸿基(16)、银河娱乐(27)、百威亚太(1876)、百度(9888)业绩 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至2月24日) 持续申请失业救济金人数（截至2月17日) 1月个人收入 0.5% 0.3% 1月个人支出 0.2% 0.7% 1月PCE平减指数(月比) 0.3% 0.2% 1月PCE平减指数(年比) 2.4% 2.6% 1月PCE核心平减指数(月比) 0.4% 0.2% 1月PCE核心平减指数(年比) 2.8% 2.9% 1月成屋待完成销售 1.0% 8.3% Dell(DELL)业绩 香港 港交所(388)、网易(9999)业绩 周五 美国 2月ISM制造业指数 49.2 49.1 欧元区 2月CPI(年比)1月失业率 6.4% 6.4% 中国 2月制造业PMI 49.3 49.2 2月非制造业PMI 51.2 50.7 2月财新制造业PMI 50.7 50.8 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。