商品数据跟踪周报

期货研究报告|商品数据跟踪周报2024-02-25 商品数据跟踪周报 研究院FICC组 研究员 蔡劭立 0755-23887993 caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 高聪 021-60828524 gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 图1：各品种库存在近五年的位置丨单位：% 120 100 80 60 40 20 0 沥甲乙橡石动螺线热铁焦焦生棉糖大豆棕铝镍铅锌铜黄白 青醇二胶油力纹材卷矿炭煤猪花豆油榈金银 醇煤 石 上分位下分位当前 油 数据来源：Wind华泰期货研究院 建材 沥青 库存期货(万吨) 2024-02-23 4.954 4.74 4.51% PTA 国内库存可用天数(周) 2024-2-22 7.51 4.55 65.05% 化工 甲醇 港口库存(万吨) 2024-2-22 60.01 57.59 4.20% 乙二醇 社会库存(万吨) 2024-02-22 129.36 126.19 2.51% 橡胶 库存期货:(万吨) 2024-2-23 20.349 20.349 0.00% 能源 石油 全美商业库存(百万桶) 2024-02-16 442.96 439.45 0.80% 动力煤 五大港口(万吨) 2024-02-17 951.00 1,221.70 -22.16% 螺纹 mysteel总库存(万吨) 2024-02-22 845.00 749.00 12.82% 焦煤 线材热卷 mysteel总库存(万吨)mysteel总库存(万吨) 2024-02-222024-02-22 138.00329.00 123.00291.00 12.20%13.06% 钢矿 铁矿石 港口库存(万吨) 2024-02-23 13,606.20 13,150.73 3.46% 焦炭 110家样本钢厂(万吨) 2024-02-23 639.35 658.43 -2.90% 焦煤 110家样本钢厂(万吨) 2024-02-23 845.3 872.01 -3.06% 生猪 能繁母猪(万头) 2023-12 4142 4158 -0.38% 棉花 商业库存(万吨) 2024-01 556.70 553.00 0.67% 产品 糖 新增工业库存(万吨) 2024-01 275.05 149.69 83.75% 大豆 港口库存(万吨) 2024-02-23 764.602 745.892 2.51% 油脂 豆粕 全国库存(万吨) 2024-02-18 64.72 71.07 -8.93% 油料 豆油 港口库存(万吨) 2024-02-20 76.5 74.9 2.14% 棕榈油 全国商业库存(万吨) 2024-02-21 77.4 99.4 -22.13% 谷物 玉米 内贸:广东港口(万吨) 2024-2-16 22.3 16.5 35.15% 铝 电解铝(万吨) 2024-02-24 60.50 40.00 51.25% 有色 镍铅 总库存:LME镍(万吨)上期所库存(万吨) 2024-02-232024-02-23 7.03085.0142 7.03623.7723 -0.08%32.92% 锌 锌锭(万吨) 2024-02-19 14.68 5.81 152.67% 铜 上期所库存(万吨) 2024-02-23 18.1323 8.652 109.57% 贵金 黄金 SPDR:黄金ETF(吨) 2024-2-22 827.81 839.04 -1.34% 属 白银 SLV:白银ETF(0) 2024-2-23 13,426.40 13,611.37 -1.36% 板块品种数据更新时间本期上期变化% 农副 资料来源：Wind华泰期货研究院 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 商品——量价观察 图2：国内各板块的周度变化丨单位：%图3：国内各板块的月度变化丨单位：% %W%成交量(右轴)%持仓量(右轴)%M%成交量(右轴)%持仓量(右轴) 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图4：美国各合约价格的周度变化丨单位：%图5：美国各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动 周持仓量变动 CBOT燕麦NYBOT咖啡NYBOT11号糖 CBOT豆粕 CBOT大豆 NYMEXRBOB汽油 CBOT豆油 NYMEX轻质原油 COMEX银 NYMEX布油金融NYBOT2号棉花 NYMEX铂 CBOT玉米COMEX黄金COMEX铜 CBOT小麦 NYBOT冷冻浓缩橙汁 阴极铜CBOT迷你小麦CME三级牛奶NYMEX钯 CBOT稻谷 NYBOT可可 -10%-5%0%5%10%15%20%25% 钯铜咖啡可可铂 11号糖白银取暖油黄金 轻质原油kcbt小麦MGE小麦 玉米豆油CBOT小麦 汽油橙汁稻谷活牛豆粕天然气饲牛 2号棉花 大豆三级牛奶瘦肉猪 -15%-10%-5%0%5%10% 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图6：LME各合约价格的周度变化丨单位：%图7：LME各合约的持仓量周度变化丨单位：% 周度变动周变动 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% 镍锡铜铝锌铅 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——非金属建材和谷物 图8：玉米库存季节性丨单位：万吨图9：沥青库存季节性丨单位：吨 140 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——贵金属 图10：白银库存季节性丨单位：吨图11：黄金库存季节性丨单位：吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 8000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 1400 1300 1200 1100 1000 900 800 700 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——化工 图12：PTA库存季节性丨单位：天图13：甲醇库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 10 8 6 4 2 0 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图14：橡胶库存季节性丨单位：万吨图15：EG库存季节性丨单位：万吨 500000 400000 300000 200000 100000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 300 250 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——焦煤钢矿 图16：螺纹库存季节性丨单位：万吨图17：热卷库存季节性丨单位：万吨 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 450 400 350 300 250 200 150 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图18：焦炭库存季节性丨单位：万吨图19：焦煤库存季节性丨单位：万吨 850 750 650 550 450 350 前5年的波动范围 前5年均值 2023 2024 1200 1100 1000 900 800 700 600 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 图20：铁矿石库存季节性丨单位：万吨图21：线材库存季节性丨单位：万吨 17000 16000 15000 14000 13000 12000 11000 10000 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 500 400 300 200 100 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——软商品 图22：白糖库存季节性丨单位：万吨图23：棉花库存季节性丨单位：万吨 800 600 400 600 500 400 300 前5年的波动范围2024 200 200 近5年均值 2023 100 前5年的波动范围2024 近5年均值2023 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 0 01-3103-3105-3107-3109-3011-30 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——油脂油料 图24：大豆库存季节性丨单位：万吨 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 9000000 8000000 7000000 6000000 5000000 01-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院 图25：棕榈油库存季节性丨单位：万吨图26：豆油库存季节性丨单位：万吨 120 100 80 60 40 20 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0207-0209-0211-0201-0203-0205-0207-0209-0211-02 数据来源：Wind华泰期货研究院数据来源：Wind华泰期货研究院 板块库存——有色 图27：镍库存季节性丨单位：吨图28：铝库存季节性丨单位：万吨 300000 250000 200000 150000 100000 50000 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 200 150 100 50 0 前5年的波动范围 2024 前5年均值 2023 01-0203-0205-0