股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-02-26 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 周五（2月23日），大盘7连阳后延续强势逼空态势，双创指数略有掉队，沪指连涨8 日并成功收复3000点整数关口。盘面上，午后市场轮动速度明显加快，此前相对滞涨的地产、锂电产业链进入排队上涨序列，AI应用端则继续爆发情绪高涨，创业板维海德6连20%涨停。全天超4300股上涨并延续百股涨停强势表现，资金惜售情绪明显。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为164万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.69，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.67，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.26%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.34%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.92%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为19.59%，沪市300ETF期权为18.83%，深市 300ETF期权为19.49%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报14.54点，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置。 行情观点 周五（2月23日），大盘7连阳后延续强势逼空态势，双创指数略有掉队，沪指连涨8 日并成功收复3000点整数关口。盘面上，午后市场轮动速度明显加快，此前相对滞涨的地产、锂电产业链进入排队上涨序列，AI应用端则继续爆发情绪高涨，创业板维海德6连20%涨停。全天超4300股上涨并延续百股涨停强势表现，资金惜售情绪明显。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.证券时报报道，证监会首席检查官、稽查局局长李明表示，证监会将多措并举，进一步加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。证监会将持续投入更大人力、物力，通过年报审阅、公司历史数据对比、行业数据对比、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，并通过现场检查核实验证，进一步提升线索发现能力。同时紧盯上市公司滥用会计政策调节利润等恶劣行为，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”。 2.每日经济网新闻报道，证监会表示，近期�现部分团伙利用远程操控软件隐藏交易痕迹操纵市场，为快速卖�而清仓式砸盘�货，牟取巨额非法利益，证监会已配合公安机关完成收网，后续将推动严肃刑事追责。 3.香港万得通讯社报道，央行、外汇局召开2024年全面从严治党暨纪检监察工作会议。会议指🎧，深化外汇领域改革开放，促进跨境贸易和投融资便利化，着力提升资本项目开放的质量，防范化解外部冲击风险，维护外汇市场稳定和国家经济金融安全，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值。着力抓好反腐攻坚，始终保持金融反腐高压惩治态势，坚决惩治不收敛不收手的增量问题。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为164万张，沪市300ETF期权成交量为114万张，深市300ETF期权成交量为19万张。 PCR方面，50ETF期权报0.69，近90日分位数为1.11%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.81，近90日分位数为15.56%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.67，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为17.26%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为19.34%，近90日分位数为92.22%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为17.92%，近90日分位数为91.11%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为19.59%，沪市300ETF期权为18.83%，深市300ETF期权为19.49%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于97%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报14.54点，近90日分位数为71.11%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
