股票期权日报
期货研究报告|期权日报2024-02-22 股票期权日报 研究院量化组 研究员 高天越 0755-23887993 gaotianyue@htfc.com从业资格号：F3055799投资咨询号：Z0016156 联系人 李逸资 0755-23887993 liyizi@htfc.com 从业资格号：F03105861 李光庭 0755-23887993 liguangting@htfc.com从业资格号：F03108562 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 市场分析 2024-02-21周三（2月21日），A股低开高走，大金融引领市场。午后多个板块共振，三大指数均放量上涨逾2%，沪指一度逼近3000点，基本收复年内失地。尾盘获利了结情绪渐浓，A股�现回落，沪指涨幅不足1%。 期权分析 1.成交量方面，50ETF期权成交量为330万张，沪市300ETF期权成交量为236万张，深市300ETF期权成交量为41万张。 2.PCR方面，50ETF期权报0.73，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.79，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置。 3.标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.22%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为21.54%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.92%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 4.平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.92%，沪市300ETF期权为17.37%，深市 300ETF期权为17.37%。 5.隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 6.VIX方面，最新价报15.42点，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置。 行情观点 2024-02-21周三（2月21日），A股低开高走，大金融引领市场。午后多个板块共振，三大指数均放量上涨逾2%，沪指一度逼近3000点，基本收复年内失地。尾盘获利了结情绪渐浓，A股�现回落，沪指涨幅不足1%。 经济日历 表1:近期经济日历 日期时间国家/地区指标名称前值预期今值 资料来源：华泰期货研究院 重要资讯 1.证券市场周刊报道，A股市场迎来罕见普涨行情，沪指在午间收盘时已逼近3000点整数关口。也因此，A股冲上了微博热搜。而对于A股市场当前的上涨，一向对盘面较少发表意见的东方港湾董事长但斌也公开表示，“A股大概率，短期见至少是阶段性底部了。” 2.香港万得通讯社报道，广东省印发《关于加快推进科技金融深度融合助力科技型企业创新发展实施意见的通知》，引导社会资本更多投向全省关键技术领域和初创期科技型企业。鼓励社会资本依法依规设立私募股权二级市场基金（S基金），支持广东区域性股权市场开展股权投资和创业投资基金份额转让试点，畅通创业投资资本退�渠道。 3.香港万得通讯社报道，司法部、国家发改委、全国人大常委会法工委共同召开的立法工作座谈会上透露，民营经济促进法起草工作已经启动，立法进程将加快推进。 期权数据 图1:股票期权成交量（万张）图2:股票期权成交量PCR 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 成交量方面，50ETF期权成交量为330万张，沪市300ETF期权成交量为236万张，深市300ETF期权成交量为41万张。 PCR方面，50ETF期权报0.73，近90日分位数为3.33%，处于近期较低位置；沪市300ETF期权报0.79，近90日分位数为10.00%，处于近期较低位置；深市300ETF期权报0.83，近90日分位数为30.00%，处于近期较低位置。 图3:股票期权标的物历史波动率（%）图4:股票期权平值期权隐含波动率（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 标的物历史波动率方面，50ETF期权为20.22%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；沪市300ETF期权为21.54%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置；深市300ETF期权为19.92%，近90日分位数为100.00%，处于近期较高位置。 平值期权隐含波动率方面，50ETF期权为16.92%，沪市300ETF期权为17.37%，深市300ETF期权为17.37%。 图5:股票期权隐含波动率微笑（%）图6:VIX（%） 数据来源：wind华泰期货研究院数据来源：wind华泰期货研究院 隐含波动率微笑方面，50ETF微笑曲线最低点处于100%价位，沪市300ETF期权最低点处于100%价位，深市300ETF期权最低点处于100%价位。 VIX方面，最新价报15.42点，近90日分位数为78.89%，处于近期较高位置。 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发 �通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com
