碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2024.02.08董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：偏空 【行情】：2024年02月07日，碳酸锂各合约窄幅震荡，主力合约报收于97550元/吨。LC2407合约持仓量减少手，至5787手。LC2402合约持仓量减少695手，至288手。期限结构开始转向Back形态。现货方面,国内工电碳价格保持平稳。LC2407主力合约基差为-600元/吨，近月LC2402合约基差为3250元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：新春将至，现货扯成交寡淡，各合约成交量持仓量均下降。主力合约有向下突破的势头，年后波动率将增大。1月交割以来，仓单持续上升，注销较少。但预计将有更多的现货生产企业将进入期货市场套保。结合供给过剩的预期，节后碳酸锂价格或将承压。 【策略】：维持偏空的观点。建议购买LC2404合约的蝶式组合，生产企业可以远期套保卖出。短期价格区间或在9.5-10.5万元/吨。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、现货成交情况、下游开工情况 盘面回顾： 1、LC2402合约下跌1450元/吨，跌幅1.52%，报收于93800元/吨。LC2404合约上涨350元/吨，跌幅0.36%，报收于97100元/吨。LC2407主力合约上涨500元/吨，涨幅0.51%，报收于97650元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报97050元/吨，与上一交易日持平；工 业级碳酸锂现货均价报89500元/吨，与上一交易日持平。电池级氢氧化锂（微粉） 平均价报91050元/吨，与上一交易日持平；电池级氢氧化锂（粗颗粒）平均价报 85150元/吨，与上一交易日持平；工业级氢氧化锂价报77200元/吨，与上一交易日持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报935美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿 （2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年02月07日，碳酸锂注册仓单840吨，注销0吨，累计 注册仓单为16894吨。交割配对增加0吨，累计匹配4878吨。交割完成762吨，累 计交割4181吨。 期市要闻： 1、盛新锂能：与澳大利亚锂矿生产商PilbaraMineralsLtd.签订了《锂精矿承购协议》，公司将在2024年至2026年期间向Pilgangoora采购锂辉石精矿。根据协议，卖方2024年向买方供应锂辉石精矿8.5万吨、2025年供应锂辉石精矿15万吨、 2026年供应锂辉石精矿15万吨；产品价格根据双方约定的定价公式进行计算确定。 2、2023年澳大利亚锂精矿（锂辉石）出口量从去年的270万吨增至359万吨，几乎所有的产品出口至中国。根据最新的数据显示，2023年中国的进口量为356万吨，同比增长36%。2023年，澳大利亚向韩国出口14,772吨，向比利时出口16,201吨，同比分别下降44%和68%。 3、加拿大矿业公司Sigma：将从巴西圣埃斯皮里图州的维多利亚港向嘉能可运送第六批锂辉石精矿，数量为22,000吨。 4、生意社：2024年1月国内碳酸锂产量约4.2万吨，环比-5.6%，同比15.6%。分原料情况看，部分辉石料锂盐企业由于行情低迷，且冬季矿端的开采和运输效率较低，存在减停产情况导致产量减少，但部分锂盐企业代工订单增量和个别新投产企业爬产而抵消整体减量；而多数外购锂云母的中小型锂盐企业持续亏损而整体减量；多数回收料锂盐企业也在持续亏损状态下选择进行减停产。进入2月，多数锂盐企业的生产部门春节假期休假和集中检修季将成为碳酸锂产量的主要扰动因素，叠加行 情低迷下多数中小型锂盐企业于1月中下旬开始选择进行、减、停产，国内碳酸锂 产量将显著减少，预计国内2月碳酸锂产量约3.2万吨，环比-22.9%，同比3.9%。5、河南独立储能容量租赁市场日前正式运营。全省已并网投产的独立储能电站项目全 部通过河南储能容量交易平台发布租赁需求。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号