碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2024.02.02董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：谨慎观望 【行情】：2024年02月01日，碳酸锂各合约早盘低开，全天总体窄幅震荡向上，主力合约报收于99600元/吨。LC2407合约持仓量减少5356手，至145032手。LC2402合约持仓量减少2622手，至2240手。期限结构呈现隐性Back形态。现货方面,国内工电碳价格均出现小幅反弹。LC2407主力合约基差为-2550元/吨，近月LC2402合约基差为1050元/吨 （SMM口径）。 【逻辑】：随着澳矿普遍修改定价规则，今年锂价下行通道将打开。从成本指引和定价模式上依然可以看出当下澳矿盈利空间较大。今日LC2402合约开启滚动交割，受春节影响，匹配节奏较快，2月交割总量应在5000吨以内。节前市场维持相对平稳的状态。 【策略】：维持偏空的观点，春节前以观望为主。建议购买LC2404合约的蝴式组合，生产企业可以远期套保卖出。短期价格区间或在9.5-10.5万元/吨，但有向下突破的可能。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、现货成交情况、下游开工情况 盘面回顾： 1、LC2402合约上涨500元/吨，涨幅0.52%，报收于96000元/吨。LC2404合约上涨350元/吨，涨幅0.35%，报收于99000元/吨。LC2407主力合约上涨450元/吨，涨幅0.45%，报收于99600元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报97050元/吨，较上一交易日上涨300 元/吨；工业级碳酸锂现货均价报89500元/吨，较上一交易日上涨300元/吨。电池 级氢氧化锂（微粉）平均价报90750元/吨，较上一交易日上涨200元/吨；电池级 氢氧化锂（粗颗粒）平均价报84850元/吨，较上一交易日上涨200元/吨；工业级 氢氧化锂价报77000元/吨，与上一交易日持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报935美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿 （2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年02月01日，碳酸锂注册仓单330吨，注销0吨，累计注册仓单为15317吨。LC2402合约滚动交割开启。交割配对增加2760吨，匹配价格为95800元/吨。 期市要闻： 1、雅化集团：公司自有矿山卡玛蒂维正式开始向贝拉港口运送近300吨锂精矿。随着首批5000吨锂精矿陆续抵达国内，公司对于锂资源的控制和供应将迎来新的变化。 2、格林美：公司回收再造的碳酸锂达到了电池级标准，纯度超过99.6%，远超行业标准。公司碳酸锂回收产能已经扩容至10,000吨/年，并且锂回收率超过了95%，正在向97%的超高水平进击。 3、天齐锂业：公司预计2023年实现归母净利润66.2亿元至89.5亿元，预计扣非后 净利润为65亿元至88.2亿元，同比均有一定程度下滑。 4、SigmaLithium：将增加其在巴西的锂金属储量估计规模，这将使公司能够在未来进一步扩大生产水平。公司将巴西米纳斯吉拉斯州GrotadoCirilo项目的矿产资源估计提高27%。资源增加将支持Sigma的计划，即最终将其巴西项目扩大到10.42万吨碳酸锂当量的产能。目前的年产能为3.67万吨。 5、特斯拉;正计划在内华达州扩大其电池生产项目，利用宁德时代的闲置设备开设一家小型工厂。特斯拉计划从宁德时代购买一些设备，并将其安装在斯帕克斯市。特斯拉将完全掌控该工厂，并承担全部建设成本，宁德时代的员工除了协助调试设备外将不会参与其中。该工厂将专门用于生产特斯拉的Megapack电池产品的电芯。此前，特斯拉还表示计划将加州拉斯洛普现有电池工厂的产能提高一倍。特斯拉现有的Megapack产品已经采用了宁德时代的电池，而拟议中的新工厂将继续沿用这些 电池的设计。 6、小鹏汽车：1月，小鹏汽车共交付新车8250辆，环比下滑60%。年初上市的小鹏X9已在全国超100座城市启动规模交付，累计交付达2478辆。 7、岚图汽车：2024年1月交付7041辆车，同比暴增355%。2024年全年要冲击年销售 10万辆的新目标。 8、长城汽车：1月新能源乘用车销量近2.5万辆，同比增长295.8%。 9、比亚迪：2024年1月汽车总销量约20万辆，同比增加33.14%。 10、EIA：2023年12月美国1MW以上储能新增装机1.23GW，同比增长332%，环比增长 183%。12月实际装机数据低于上个月给出的预测值。2024年全年美国公用事业级别(1MW及以上)储能装机容量或达到14.53GW，同比增长133.6%。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号