碳酸锂日报

投资咨询业务资格证监许可【2012】338号 发布日期分析师从业资格号投资咨询号 2024.02.01董嘉奕F03119656Z0019597 恒力期货碳酸锂日报 行情逻辑：碳酸锂： 【方向】：谨慎观望 【行情】：2024年01月31日，碳酸锂各合约在上午盘中出现较大幅度下跌，午后继续震荡向下。主力合约报收于99150元/吨。LC2407合约持仓量增加9270手，至150388手。LC2402合约持仓量减少119手，至4862手。期限结构呈现隐性Back形态。现货方面,国内电碳价格与昨日持平，工碳价格继续上涨，工电价差收窄。LC2407主力合约基差为-2400元/吨，近月LC2402合约基差为1250元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：受到2023年业绩预告同比出现大幅下降的影响，今日主要锂资源上市公司的股价均出现较大的跌幅。碳酸锂合约成交量较前一天增加88.4%，各合约持仓量下降，但主力持仓量上升明显。现货方面，工电价差收窄体现了目前对于储能以及小电池的需求预期好于动力电池，同时也叠加了盐湖季节性生产开工较低、运输较慢的因素，但现货总体成交寡淡。下游需求方面，1月乘用车零售销量环比下滑35%，考虑到春节因素，环比降幅实际略高于往年。后续景气度有待观察。 【策略】：维持偏空的观点，春节前以观望为主。建议购买LC2404合约的蝴式组合，生产企业可以远期套保卖出。短期价格区间或在9.5-10.5万元/吨，但有向下突破的可能。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、现货成交情况、下游开工情况 盘面回顾： 1、LC2402合约下跌1550元/吨，跌幅1.60%，报收于95500元/吨。LC2404合约下跌1750元/吨，跌幅1.74%，报收于98650元/吨。 LC2407主力合约下跌1850元/吨，跌幅1.87%，报收于99150元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报96750元/吨，与上一交易日持平；工业级碳酸锂现货均价报89200元/吨，较上一交易日上涨200元/吨。电池级氢氧化 锂（微粉）平均价报90550元/吨，与上一交易日持平；电池级氢氧化锂（粗颗粒） 平均价报84650元/吨，与上一交易日持平；工业级氢氧化锂价报77000元/吨，与上一交易日持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报935美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿 （2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年01月31日，碳酸锂注册仓单0吨，注销0吨，累计注 册仓单为14987吨。 期市要闻： 1、乘联会：1月1-28日全国乘用车厂商新能源批发56.7万辆，同比去年同期增长76%，较上月同期下降38%，今年以来累计批发56.7万辆，同比增长77%;1月1-28日新能源车市场零售59.6万辆，同比去年同期增长92%，较上月同期下降24%，今年以来累计零售59.6万辆，同比增长92%。 2、乘联会：2023年中国汽车出口491万辆。这是中国汽车出口首次超越日本，成为全球第一大汽车出口国。 3、天齐锂业：公司预计2023年实现归母净利润66.2亿元至89.5亿元，预计扣非后 净利润为65亿元至88.2亿元，同比均有一定程度下滑。 4、SigmaLithium：将增加其在巴西的锂金属储量估计规模，这将使公司能够在未来进一步扩大生产水平。公司将巴西米纳斯吉拉斯州GrotadoCirilo项目的矿产资源估计提高27%。资源增加将支持Sigma的计划，即最终将其巴西项目扩大到10.42万吨碳酸锂当量的产能。目前的年产能为3.67万吨。 5、阿根廷：目前有64个锂项目，其中三个已进入生产阶段，七个正在建设中，其他项目正处于鉴定阶段。阿根廷的锂出口总额在2022年约为6.96亿美元，但据预测， 到2040年，其年出口额将达到约300亿美元。 6、大为股份发布2023年度业绩预告，预计净利润为亏损6050万元—6950万元。公司表示主要受计提资产减值准备、对智能终端领域业务进行优化调整，以及对郴州锂电新能源产业项目投入相关的人员、资金等综合因素影响。 7、2023年丰田汽车（含子公司大发汽车和日野汽车）累计销量为1123.3万辆，同比增长7.2%；去年其全球产量为1151.8万辆，同比增长8.6%。不含子公司大发汽车和日野汽车的销量，丰田汽车（含雷克萨斯）2023年全球销量则为1031万辆，同比增长7.7%；全球产量则为1003万辆，同比增长11.1%。不过，2023年丰田汽车纯电动汽车销量在其总销量占比重仍不足1%，2023年丰田汽车全球纯电动汽车销量为104018辆。丰田汽车计划2024财年（2023年4月1日-2024年3月31日） 纯电动汽车销量为12.3万辆。到2026年丰田每年将销售150万辆纯电汽车，到 2030年将销售350万辆。。 8、36氪：小米汽车首款车SU7将于2月中下旬正式进入SOP阶段，启动批量生产。SOP后首月，即3月产量计划在2000辆左右，并且有望在2024年中完成产能爬坡， 7月产量可达万辆以上。。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 联系人：董嘉奕 网址：www.hengliqihuo.com E-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com 欢迎关注恒力期货及研究院公众号